蚂蚁金服的帝国版图

原标题:蚂蚁金服的帝国版图

大家都知道阿里巴巴2B业务是最早挣钱的，然后是淘宝，当时马云就说过支付宝会超过淘宝成为更有价值的企业。后来蚂蚁金服成立，再后来就是一路的融资、投资与并购，直到最近完成了C轮140亿美金的融资，市值1500亿美金。按照估值，稳居中国互联网企业市值前3，于是笔者整理了蚂蚁金服的产品线，以及投资的企业来看下这家巨无霸到底都有哪些产品？

从以上产品线可以看出蚂蚁金服围绕金融打造了一些列的产品线，如果按照阿里巴巴公布的2018财年业绩，截止2018年3月11日，支付宝和其合作方服务用户数达到8.7亿/年，按照估值1500亿美金来算，相当于每个用户价值172美金，折合人民币1150元。我们能看出用户价值非常值钱，同时单个用户的估值也具有很大的增长空间。

如果将“钱”看成产品，低价买入、高价卖出则是金融行业挣钱的逻辑。从以上业务板块中，理财、基金、保险、银行、贷款、股权众筹等都可以看做是“金融产品”，支付宝则是最主要的销售渠道，连接了需要“钱”的用户和中小企业主。

支付起家、链接一切。蚂蚁金服通过支付起家，获取了大量的消费类用户，通过提供第三方支付工具，建立了用户与“钱”的联系。这也是蚂蚁金服相比于其他金融机构，最大的优势：强大的用户基础。再加上自营和第三方的金融产品，构成了完成的“产品=>渠道=>销售“的链条，接下来要做的就是repeat这个逻辑，让这个循环跑的更快。通过调研蚂蚁金服投资的企业也可以验证这个逻辑，以下是投资企业及相关领域：

支付+消费场景，用户在哪我就在哪

前两年火爆的出行领域，与生活消费相关的外卖、新零售、租房旅游领域，都可以看到蚂蚁金服投资的足迹。通过支付宝建立的消费通路，进一步扩大与消费场景的结合，让支付宝无处不在。

投资企业服务，为企业解决财务及营销问题

如果说与消费场景的连接是为了进一步扩大支付宝的用户数，那投资于企业服务，则可以进一步增强产品的收费模式。

蚂蚁不是阿里巴巴的第一家公司

很多人看到蚂蚁金服的商业版图后都会惊叹，实际上支付宝的出生是含着金钥匙，支付宝最早是淘宝的支付工具，起到了网上购物的信用担保作用。而在淘宝成立之前，阿里巴巴则是通过诚信通等产品起到了老大哥挣钱的作用。之后才有的淘宝、天猫的发展，再然后是更具有想象力的支付宝。所以这样一款互联网交易工具，是需要大量的用户基础及漫长的烧钱过程逐渐培养起来的。

金融的根基在于信任

不仅起家是因为信用担保，而且金融的本质在于信任的价值。基于安全的考虑，我们很难注册或迁移一个新的支付工具，这也让支付工具的门槛和用户价值变得很高。在建立了门槛之后，支付宝则通过芝麻信用，构建了更强大的消费网络。不论是租车免押金，还有租房、租智能手机免押金，这些都在进一步加强信用的价值。

希望你看到这篇文章时，不仅了解蚂蚁金服的版图，更加了解金融产品挣钱的逻辑，以及金融的本质。

‍本文作者CY，清华计算机系博士，九三学社成员，五彩传媒创始人

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