洋韭菜来了，大盘要反弹了吗？

01

大盘

周末的好消息不少，比较重磅的包括：

（1）证监会宣布将进一步放开外国投资者参与A股交易。

（2）美国贸易代表办公室宣布，将给予进口中国商品的美国公司90天时间申请豁免增加关税。

（3）因为市场波动，本计划于6月末7月初推出的理财新规被延迟。

空仓的小伙伴估计又要揪心了，“空仓就牛市，满仓就股灾”。

在被频繁打脸后，完全闹不清大盘究竟是要反弹了，还是“老乡别走”。

现在市场有两种观点，一种认为大盘现在非常便宜，已经跌无可跌。如果继续下跌，那就是黄金坑了。

还有一种观点是，虽然市场的整体估值已经达到较低水平，但并不代表所有的公司都很便宜。

有人统计发现，港股中，市值在10亿以内的公司占43%，在20亿以内的公司占58%。而在A股，市值在20亿以内的公司只占公司总数的7%。

虽然说，因为香港和大陆两个市场的上市门槛不一样，造成了两市的市值分布情况有所差异。不过，一个7%，一个60%，差距还是不小的。更何况，现在港股处于顶部区域，而A股处于底部区域。由此可见，虽然A股指数已经跌了很多，但是依然存在着局部性的泡沫。

那些每年利润在3000万左右，又没什么成长性的公司，就算估值给30倍，也不值10个亿。而这些公司的市值，目前大多都在二三十亿，甚至会有更高。

从2015年巅峰算起，这些公司的跌幅大多在80%以上。但是，现在依然不算便宜。未来，可能会被继续杀跌到10亿以内的合理水平。

所以，我还是坚持，在18年要买估值合理，有业绩的股票。

02

板块

不过，就市场而言，短期内似乎并不在乎估值的问题。

目前的情况是，跌到只有五六倍估值的银行、地产、钢铁还在杀跌，而涨到80倍的医药股却淡定的一比。

这一轮杀跌，让越来越多的价值投资者认识到：便宜从来就不是硬道理。在短期的趋势面前，在恐慌的情绪面前，所谓的便宜根本不值一提。

所以，对于短期的市场，价值投资者还是要尊重趋势的力量！因为股价短期是投票机，长期是称重机。短期内，情绪对股价的影响要远远多过于业绩。

比如，你看看上周涨势较好的几个板块，几乎都是受消息驱动的。

而本周涨幅最好的几个牛股，你也很难从基本面上找到解释。

不仅A股这样，在全世界各国的市场都有这样的规律。只是A股的表现更突出一些。

所以，对于短线选手来说，研究价值是一件很搞笑的事情。对于长线选手，也没必要去关注什么题材和概念。

但是，题材和概念就像生活中的娱乐八卦，价值就像生活中的养生哲学，不聊点题材，股市就会少点乐趣。天天谈养生修行，也会十分乏味。

更何况，在A股中90%的股民都是短线选手。所以，我每天的复盘中，也会加入板块题材的内容。

同事小马哥给了我一份下周“最强风口”参考，我也贴出来吧——

（1）次新股

理由是：

a.发行放缓；

b.上市公司质量变高；

c.开板后回调幅度不深，回调时间不长。

主要关注与福达合金同批次的次新股。

（2）军工

理由是：军工股跌了3年半，估值便宜。而且，军改可能要加速了。下面是整个军工板块的产业链。

具体个股就不多说了，大家自己看一看。

03

反弹

最后，做个调查：你觉得7月份会有反弹吗？是小反弹还是大反弹？

请用1分钟时间，默默回答下这个问题。

你的答案是不是：会有反弹，但是反弹空间可能会很小？

我采访了不下10个人，大家的回答几乎都是上面这个答案。

事实一再证明：第一个蹦到头脑里的答案，往往是错的。另外，大部分人都认为对的答案，往往是错的。

在投资中叫：一致预期往往是错的。

今天，我们立个flag看看，未来1个月的走势是否和我们的预期有差别？

如果事实与预期不符，无非两个结果：

（1）大盘没有反弹，继续下跌；

（2）大盘超预期反弹，指数一口气反弹了10%+，反弹时间达到2个月甚至更长时间。

让我们一起拭目以待吧。

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