一位犹太交易员留下的旷世理念，这才是分时图的正确用法，大道至简

原标题:一位犹太交易员留下的旷世理念，这才是分时图的正确用法，大道至简

有一户人家养了100只母鸡，有一天有一个商人来到村庄，说以100块一只收购。村民们喜不自胜，要知道在市场上一只母鸡的价格也就二三十一只。于是，这户人家见到价格这么高，把家里的80只母鸡都拿出来卖给了商人。卖了8000块的农民喜不自胜。

过了一周那个商人又回来了，这次竟然以500块的价格收购母鸡。农民喜出望外，又把余下的那20只母鸡一起卖给了他。这次农民又赚了10000元。

一个月以后，那个商人又回来了。这次她开出了1000/只的天价，来收购母鸡。可这次农民为难了，因为他养的所有母鸡都已经卖给了商人，已经没有多余的母鸡再卖了。已经在前两次买卖中尝到甜头的农民，决心去镇上的养殖场以800/只的价格购回了100只鸡。故事说到这里，该到结尾的时候了，大家猜猜结尾会出现那几种情况？

（1）结果一

但是，商人从此以后再也没来过。农民继续等待着……

它们也许永远不会知道，商人和游客是一伙的，100只母鸡依然是原来那100只，商人和游客又去其它的山里继续买卖母鸡了……

（2）结果二

几个月后，商人又来了，但他说，最近行情不好，只能以50元每只的价格买母鸡。村民们不肯接受降价，继续等待着……

它们也许永远不会知道，商人和游客是一伙的，100只母鸡依然是原来那100只，但1000元一只的价格短时间很难再涨回去了，因为商人和游客已经去其它的山里继续买卖母鸡了……

说到这里相信大家应该明白，股市"割韭菜"最大的门道就是先养肥，再杀掉。首先用巨大的利益，吸引你不断往里投钱，等把你所有的资产耗光以后，再利用你从其合作伙伴那采购的股票赚取差价，以此牟利。

对于投资者来说也是如此，要想获得更大的收益，首先，你得攻克自己心里的敌人。

投资这门学问晦涩艰深，不断有人在这片商海里折戬沉沙，可依旧有更多人向往找到武林秘籍，赢取财富人生。

只靠每月几千块的工资，解决温饱是没问题，可一旦遇到突如其来的大病小灾，还是感觉囊中羞涩应对无力。

想要实现财务自由，掌舵人生风向，你必须去勇敢投资，才能用有限的收入创造出更大的利润。

而投资这件事，说起来简单，做起来却并不容易。就好比一局德州扑克，什么时候该加注，什么时候该退出，你不仅要考虑自己的底牌和筹码，更要猜测对手的行动。偶尔要以小搏大，偶尔应以大压小，掩饰自己，迷惑对手，才能获得最终的胜利。

投资是场博弈赛，输赢都在一念间。

压力与支撑的力度，如何去判断？

压力与支撑不论任何时候，我们都知道支撑可以作为一个短期的一个买点，压力可以做一个短期的一个卖点，受到压力，如果压力重了，是不是该回调了，短期的是不是该出局了，支撑墙，到这时候是不是简单的该介入了，那么这个时候我就短期的可以买进。怎么去判断他的强与弱，力度强于弱，这个他表现的比较多，但同时我们也没有任何的确定地他力度比较强，哪个力度比较弱，如果非要说他的力度强与弱，那么首先要知道压力从何而来，比方说前期高点的压力，一个行情一个价格走到目前这个区域，假如说十块钱，而在前期的十块钱的时候连续出现了十块钱就回调，出现的十块钱就回调的时候，那么这个时候再次到十块钱的价格，你就要注意这个力度往往就会比较强，如果你学习过趋势转折的时候，就知道趋势转折的时候，转折点所触及的点越多，那么它所形成的压力和支撑就越强。

所以不管是低点还是高点，如果价格连续在回调达到五块钱，连续反弹再回调达到五块钱没有跌破，说明这支个股在五块钱所形成的压力比较重，后期反弹的时候就比较强，同时在达到五块钱的时候，每次在地量过后形成放量阶段（地量刑低价）也就是说一个价格在回调的过程中形成低点，我们说地量形成地价，量能比缩的比较小，形成低点的时候，

而在下一刻反弹过程中立刻出现了放量的状况，这个时候她所形成的支撑也相对比较强，反之压力也一样，每一次触及到高点所形成的压力的时候，那么形成天量时候的转折点，也是什么压力比较重的。

另外，如果说你会使用筹码分布，可以看到每一次价格在低位所形成筹码越集中，压力就越重，而筹码分布越长越集中支撑越长，而高位形成越长越集中，压力就越重，因为抛压盘的问题。

另外一个重要的缺口，像（突破性缺口）（衰竭性缺口）往往在这个时候突破性缺口，我们说缺口都会最好的把这个缺口给回补。如果说没有形成缺口，只是刚才我们前期所讲的高低点问题就好解决了，如果形成缺口，大盘连续的出现岛型反转缺口，连续在同一价格出现两到三次，甚至四次的缺口，可想而知就像目前大盘一样，她整个一个大的方向就是在3200到3250。

这五十个点的空间大盘足足的走了今年2月8号9号一直到现在。两三个月的时间一直在震荡，但是这个缺口并没有回补。每次到达这个缺口的时候，价格不是跳空上涨就是跳空下跌，说明这个缺口未来就是重要的支撑和压力的反转性缺口，价格到这儿上涨就会受到压力，后期突破了以后回调就会受到支撑。如果未来有价格回调或者上涨回补了这个缺口。那么未来一阶段时间都会对后期的价格形成支撑和压力。

还有判断支撑的强弱，不单单的是这两种，包括指标的、K线的、助长K线的，特别是在个股判断时，如果有在前期形成低点的位置，前期有助长性k线。或者有。回调性大阴线，那么未来他们的压力或者支撑也是比较强大。不同的是每一次支撑的强与弱是没有办法去直接关注，所以只能在实践的过程中逐一的去排除掉。

实践中逐一的去排除掉也就是说首先到达了目前的状况，先缩小图形看一下。有没有在目前这个价格连续所形成的低点和高点，有就要注意，没有这个价格相对就比较稀松。上涨可能突破比较快，下跌可能跌破跌穿的概率就比较大。所以说首先第一点是相似图形看一下，看紧挨的高低点有数量或者放量的状况。如果会使用筹码再打上筹码看看相同的位置，有没有成交密集区，有的话更容易形成他的支撑。

从分时解读主力资金强弱

分时图股价变化的线条就是主力行为的痕迹，通过对分时图线条的正确识别就能大概知道庄资金介入的强弱。

均价线，即分时图中的黄色线条，当日总成交金额除以总成交量所得出的值，是当日市场平均成本的呈现，量和价共同产生的结果，是当日多空双方博弈的“楚河汉界”。当即时股价在均价线之上，说明当日进场的资金大都是赚钱的；当即时股价在均价线之下，说明当日进场的资金大都是亏损的。那么主力介入程度越强，均价线所产生的角度就越大。

一个好的分时有以下特征：上涨时线条顺滑挺拨45度为宜；放量上涨缩量调整；量比与股价横盘共震，盘口轻；以一口气上涨二小时为宜，庄家买盘坚决有计划；均价线顺滑向上比突变向上的好；一段区间内这种健康分时多股价滞涨，积累上涨动能。

量价关系按数学模型排列，共分九种，包含了股价全部变化情况，适用于分时和K线图分析，读者须细细领会。

庄家分笔放量手法研究

这种上涨常见于主力高控盘的个股走势上，放量上涨然后横盘整理，要注意的是调整时量不能放大，要不有拉高震荡出货嫌疑。

这种上涨方式在盘中也很常见，也属高控盘股票拉升的手法。看上图，其实这量左边和放量右边的横盘地带资金净流入可以忽略，这一天主力实际流力资金力度并不大的。

短线顶部特征：形成顶部，中线的、短线的、日线的、分时线的...... 股票下来之前一定会出现拉高放量，没拉高，也没放量，就不怕。股价之所以形成短线走势，就是因为盘中没有中线资金进行运作，短线资金的资金量往往较少，因此持仓的程度并不高，一旦有了上涨空间庄家就会进行出货。又由于庄家持仓量不高，所以出货可以以很快的速度来完成。由于短线庄家的持仓量并不高，所以投资者在进行操作的时候如果利用K线的方来选择卖点往往不会卖到好的价位处，所以进行短线操作买点要按分时图的变化形成来确定，同样卖点也需要利用分时图的量能配合来确定！短线庄家的出货，在分时图中会有非常明显的波动规律，虽然这些规律偶尔会有一些变形，但其核心思路却是不会变的！庄家要出货必然要有足够的空间进行震荡，否则没有太大的空间庄家的主动性抛盘一旦涌出，股价便会快速下跌，从而也会影响到庄家的成本。因此短线庄家要决定在某天出货的时候，往往会做出一个高高的开盘价。股价的高开，就为庄家在当天出货提供了很大的震荡空间，因此短线庄家出货的时候常见的形态往往是：一根大阳线，第二天高开出货。

通过大阳线吸引人气，在庄家出货的时候成交量就会暴露庄家的意图。短线庄家并不会象中线庄家那样掩藏起自己的操作意图，他们的操作往往都是非常直接的。拉高股价便会快速上涨，同样，如果出货又会肆无忌惮。因此，短线个股在出货的时候，除了会高开以外，还会在开盘的时候放出巨大的成交量，开盘的巨量分时变化异常就是庄家大肆出货的标志！

炒股有几个重要因素量、价、时，时即为介入的时间，这是最为重要的，介入时间选得好，就算股票选得差一些，也会有赚，但介入时机不好，即便选对了股也不会涨，而且还会被套牢。所谓好的开始即成功了一半，选择买卖点非常重要，在好的买进点介入，不仅不会套牢，而且可坐享被抬轿之乐。

平台突破买入法：

（1） 一旦股价上穿水平压力线成功后，K线图会顶住右图上方的天花板；（2）此时原来的水平压力线变成水平支撑线，将支持K 线图向上运行；（3）可以想象一把电钻依托于水平支撑线，往天花板用力向上推进的情景，由于股价离开支撑线的距离不远，因此往上推进的力量是比较大的；（4）从水平支撑线向上推进的空间：水平支撑线价位的两倍减去60日平均线的平均价位；

小结：庄股能否天天向上的首要条件，凡是好的个股，其收盘价都能顶紧右上角，为明天的行情打好基础。凡是在平台整理后顶紧右上角的初期，都是介入的良机！直到哪天不能顶紧右上角了，就择机退出。这就是短线投机者的精髓，只参与上升，不参与盘整和下跌！在顶紧右上角位置离开平台T线不远的地方，向上推进的力量是较大的，而在离开T线过远的地方，由于短线上升空间受到制约，需要盘整，所以那时候就不能再追高了，除非股价进入加速爬升期，那另当别论。

有一个情况是需要说明的，对于在建仓区间走上升通达的个股，其顶紧右上角后你介入的话，可能正好在一个短线高点上面，你应该画出上升通道上轨压力线，把顶紧右上角定位在突破压力线处，突破时才是顶紧右上角，随后股价也是一飞冲天！

线上阴线买，线下阳线抛

什么叫线上阴线买，就是在股价向下回探工作线的时候肯定是下跌的阴线，这时你要做的就是在工作线附近下单买，而不用去追涨，一旦买错了可以线下阳线卖，就是一旦跌破工作线他会反抽工作线，那时肯定是阳线，这时你不要贪心直接下单卖出就是了。口诀：线上阴线买，买错也要买，线下阳线卖，，卖错也要卖。注意很多个股是沿着工作线慢慢上涨的，并不是剧烈的下跌拉升的。还要注意，如果下周继续创出新高，还是建议大家逐步的减仓战略，大跌不要慌，大涨要小心。殷保华介绍说，所谓“线上阴线买”，要满足两个要求，即股票有效突破均线，在其后几个交易日里，股价就将出现回抽，从而形成一条阴线，但只要没有放量，就可以大胆买入，阴线位置越是靠近均线，买入价越是好。懂得了“线上阴线买”，也就自然懂得了“线下阳线抛”。

一、线上阴线买

线上阴线买，也不是随便买的，需要满足两个要求：①股票有效突破该线阻力；②在突破该线后的走势中，股价重新回踩此均线，并形成一根或多根阴线，并缩量回踩到该线附近，那么，投资者就可以放心的买入。阴线的位置越是靠近这根均线，效果也就越好。如果成交量还保持缩量形态，那么股价回踩上涨的概率将是非常大的。短线投资者可以在市场上涨成交量放大后，到近期的3倍左右的时候，就可以卖出了。

线上阴线买入，尽量买在支撑线附近，主要以短期、中期均线和操盘双线为准，具体那一根支撑线，要根据当时的盘面和个股情况而定，这样使得持股成本降低，获得博弈优势。

二、线下阳线抛

股票操作毕竟是概率性的，不可能百分之百。那么，如果发现买错了，怎么办呢？首先不能看见下跌就斩仓出局。线下阳线抛，说的就是股票操作发现错误，要等待股价向上反弹这个根均线的时候出局。这是一种逃生的手段。不过要求分析的时候使用未除权的数据。江恩八线虽是均线，但是在经过对市场大势分析及不断研究后提出的，具有很好的实战效果。

线下阳线抛实战案例：

案例1：沈阳机床案例中可看出，做短线的股票第一个要看的是日K线走势图，股价不再创新高而是不断压低重心，第一次突破不了暗马五号线，接下来就开始了一路暴跌行情，所以有句话是：线下阳线抛，抛错也要抛！

案例2：上汽集团这个股票的短线操作机会，形成金叉买入信号，而且再次回调到工作线附近，这种线上阴线买，买错也要买。但是会买不会卖，是孙子，所以当出现线上阳线时，每一处都是最佳卖点，锁定利润！

案例3：红星发展（600367）这个周的周收盘价收在工作线之下，也是发生过死叉以后的卖点。线上阳线卖，卖错也要卖，及时懂得止损才是长存股市之道。

成功的因素，剖析自己，认识自己，找到适合自己的交易系统

1.控制自己的交易情绪，就算你在正确的时间进入了正确的市场，但是如果你控制不了自己的情绪，你还是不会成功。

2. 控制自己的仓位，谨慎使用杠杆。太大的仓位容易陷入亏损陷阱，杠杆太高容易让时间变成敌人，这两个都会大幅影响情绪，影响执行力，基本所有的大幅亏损都跟这个有关。

3.退出，需要坚决执行，就算感觉非常错误都要执行，你可以在执行完之后重新改善交易系统并做一系列的回测，绝不能临时改变退出策略。

4.入市，机会多的很，除非你的系统过滤信号太多，在没有入市信号来之前，除了耐心等待就是好好去补充其他知识，或者风花雪月也行，切莫乱操作，做不该做的交易，即使赚钱了也是错的。

5.简单，系统变量不要太多，很容易过度拟合。没有一个交易系统可以适应所有的市场状态，只有当市场运行切换到你的系统风格时，风来了，才能起飞，这时候，专注与执行力是最重要的，才是检验历史赔率是否真实，此时赚到预期的银子，不但能够填掉其他时间的坑，还能极大增强系统设计者的信心。任何一个交易系统都是赚它风口上的银子，符合设计的预期的行情一旦出现，如果这个特殊时期都赚不到，那应该深刻反省哪个环节出错了，或者哪个系统变量出问题了。

6.专注，专注你的交易系统，专注你的交易信号，针对每次交易做记录，关键交易需要分析改善系统，不要轻易跟随他人，特别一些大V操作，一般情况下他赚了很多，而你亏了很多。如果真的很闲，可以尝试开发互补的交易系统，或者改善下生活也是不错的选择，毕竟我们聊的不是自动交易系统，也不是高频交易，一年一个票仅有几次交易信号，很多时间都在等风来。

7.市场选择，当然是油水越多越好，策略才能更加丰富，但我目前只选择股票，至于哪只票，看回测数据，建议除了回测系统挑一些，不要太多，因为那代表过去，未来不一定是最优，最好一半以上的票是你认为未来会走出你所设计的系统风格的票，需要坚持，当年我换了科大讯飞，最后在调整的时候，连续错了几次，放弃了，就腾飞了，虽然没亏银子，但却错过了一次非常大的盈利。历史回测数据，我也追踪了很久，就剩下一只票很神奇，基本错几次就会来一次大的行情，运气太好，所以留着他，其他的早早淘汰了。执行力与信心，在票的坚持上可谓是比守寡还难，一般样品出来有几十个，然后最后挑了十个以内，或者二十个慢慢淘汰，问题就在这里，经常是先淘汰的最先走出适合系统风格的行情，然后在其他地方错了几次就放弃了，然后行情就来了，这个可能需要非常强大的执行力，还有就是选择的票不能太差，垃圾股可能一飞冲天，也有可能坑你一辈子，实在没有选股能力的，就选指数ETF或者行业ETF吧，股票我就不说了，青菜萝卜，各有所爱。

8.成功，需要一次牛熊或者你选择的票一次牛熊，即经历了各种市场形态之后，你仍然有盈利，实际期望值跟预期期望值差不多，也就算是成功了，时间是海龟交易系统的朋友，波动是海龟交易系统的情人，只有波动才有信号，才有系统的高潮。成功的操作是形成一套概率优势或者赔率优势的交易系统，期望为正，长期重复使用的有效赚钱方法。而不是每天关注是否在正确的时间买入正确的股票。

价值投资就是投确定性

确定性：集中投资的基石

确定性的含义就是100%，就是用四毛钱买一块钱的东西。假如有人设了一场赌局，赌明天早晨太阳不会升起来，对于这样的赌局价值投资者肯定会积极下注，因为赢下这场赌局是确定的；假如又有人设了一场赌局，赌明天早晨是阴天，对于这样的赌局价值投资者将避之唯恐不及，因为这场赌局玩的是“概率游戏”。笔者最近在网上看到不少讨论价值投资的文章，大部分观点把价值投资理解为“概率游戏”，这完全与价值投资的本质相悖。

巴菲特之所以强调“护城河”，就是为了确保企业拥有确定性的竞争力。企业未来只有越来越好，投资人才能获利，而实现“越来越好”的基础就是“护城河”。但马斯克作为风险创业者，他与风险投资者的投资理念是一样的——只投可能性（概率），即使这项投资的成功率只有10%。因此，马斯克喜欢把可能性（概率）变成现实，但这样的风险投资理念就与价值投资大相径庭。价值投资和风险投资的界线在理论层面表现为确定性和可能性，围绕确定性下注的是价值投资，围绕可能性下注的是风险投资。

杰出的价值投资者都会选择集中投资，巴菲特和芒格也有过把所有的资金都投入极少数公司的经历，他们之所以敢于集中投资，就是因为他们确信盈利的概率是100%。在投资贵州茅台的过程中我也有这样的感受，如果我没有绝对把握从贵州茅台上获利，我是不会选择下重注的。反观风险投资者，他们绝对不会集中投资一家公司，他们会强调绝对分散，因为初创公司随时会破产倒闭，他们所投资的项目能否成功仅仅存在一定的可能性。确定性是集中投资的基石，如果失去了确定性作为支撑，投资者还真得学会分散投资。

当然，有人会问，如何保证用四毛钱买入的标的真的具有一块钱的价值？这是一个好问题。对于这样的问题，价值投资者完全可以通过基于朴素逻辑的调查研究进行证明：我所买入的标的是一家具备稳定内在价值的公司，对于这样的公司，我以四折买入获利将是100%确定的。

做投资，如烹小鲜

价值投资理念与概率论不同，概率论最终导致了一种“技巧至上”的想法，而巴菲特恰恰反对用公式、方程以及计算方法来做投资。巴菲特在寻求确定性的过程中，一旦认准目标，投入资金，就不再大加干预。巴菲特看似“闲庭信步”的原因，就在于他找到了确定性之后的“成竹在胸”。这就像老子在《道德经》第十六章中所说的：“治大国，如烹小鲜。”治国应当无为，价值投资亦是如此。

反观那些强调概率的投资者大多都走向了技巧与繁琐，走向了分散投资和数学公式，走向频繁的“止损割肉”。如果你既自诩为价值投资者，又特别强调概率，那你有必要认真思考一下我的观点——那些认为“价值投资也要追求概率”的人都犯了以偏概全的错误，他们把短期、局部的不确定性当成了投资的全部，他们没有深刻认识到，价值投资的确定性来源于客观现实的规律。就像在价值投资者眼中，春夏秋冬的交替规律亘古不变，而其他人看到的都是今年的春天来得特别晚，去年的冬天特别漫长……因此他们也就相应地得出了整个世界没有确定性的结论，这显然是不客观的。

如果整个世界没有确定性，那么太阳东升西落将是未知，日夜更替也将是未知，整个世界将处于混沌当中。不能否认，在局部和短期是存在不确定性的（例如今年春天哪棵树最先发芽，今年气温最低将达到多少度都是不确定的），但它们只能够停留在“量”的层面，它们可以使得世界更加精彩多元，但无法改变世界长期的确定性本质。如果投资者太过强调不确定性，把投资理解为不确定和不可知，也就否定了价值规律，否定了安全边际，这显然是错误的。

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