为什么股票投资是世界上最难成功的行业？（深度）

原标题:为什么股票投资是世界上最难成功的行业？（深度）

A股账户数量超过1亿，扣除僵尸账户和一人两户，保守估计A股投资者有3000万个。这里面绝大多数人怀揣着在股市大赚一笔的美好愿望，梦想着有一天咸鱼翻身，却在股市一波三折，成了众人口中的“韭菜”。最终能在在股市取得成功实现财务自由的人寥寥无几，成功率恐怕还没有1%。

我们是否问过自己，这样一个说起来简单到只有买进卖出的市场为什么又如此复杂？这究竟是个怎样的行业？为什么想要在股市赚点钱那么难？

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首先发散性思维想下，为什么做互联网电商的马云能屌丝逆袭成为中国首富，而化工行业的创业者却无法逆袭，成为首富？为什么互联网在短短十年间诞生了这么多百亿富豪，化工行业却没有没有？

是因为化工行业的都是傻子，互联网的都是天才？我想答案是否定的，真正的答案很简单，站在方口浪尖的互联网是新兴行业，而化工行业是个数百年的古老传统行业。在这古老行业里，要想干掉原来老牌的企业几乎是没有可能的。你想要这些传统行业里冒出头来，是一件很难很难的事情。

于是乎就有了投资世界第一大定律：新晋玩家想在一个古老的行业里发财致富是非常困难的事情

那么股票是个多古老的行业？答案很明确，一百多年。在这100多年里，股票投资行业有没有出过技术革命？当然有，第一次技术革命是图表技术，即技术分析，当然第一批运用技术分析的投资人是赚到钱了的，如李佛摩尔、江恩。但后面的模仿者没有取得成功。第二次革命是价值分析，同样，第一批使用价值分析的人成功了，像巴菲特，模仿巴菲特的人没有成功。第三次革命是量化交易，即大数据分析，但量化交易现在尚没有完全成熟。

还有个问题，为什么同样是传统行业石油行业的利润如此高，而服装行业却没那么高？答案是石油是被垄断的，而服装是个开放竞争的行业。

于是可以得到投资世界第二大定律：行业准入门槛越低，利润越低，要在低门槛行业生存，你必须是第一个吃螃蟹的人。

这个很好理解，门槛可以拒绝大部分人进入，人越少竞争越少，想要赚钱就越容易。而门槛越低，进入的人就越多。就比如要想在1000个人混战的角斗场获得冠军，你必须干掉另外的999个，难度不言而喻。那么股票投资的门槛如何呢？可以说零门槛。

你去应聘保洁，至少也要面试一下，看你有没有经验，愿不愿意干活。股票投资呢，只要有一个身份证且年满18岁就可以在任意一家证券公司开户，只要账户里上有那么1000元，也就能买上100股。在这里你想要成为那1%的赢家，得要干掉多少个竞争对手？答案是3000万个。试想下如果马云创业的时候，市面上有3000万个电商平台在竞争，他成功的概率会有多高？假设QQ面世时，市面有3000万个类似产品，QQ会成功么？成功的概率基本是0。

我们再来思考一个问题：读过《孙子兵法》的将军很多，有谁能最终百战百胜？。同样的道理，这些年来，模仿学习巴菲特的有多少，谁成了第二个巴菲特？难道《孙子兵法》是个大忽悠？难道巴菲特欺骗了世界，没有说出他真正的技巧？我们大多数人定会把不成功归咎于学艺未精，但事实真的是这样吗？难道全天下学习巴菲特的人就没有一个比巴菲特智商高的？没有一个人比巴菲特更勤奋的？没有一个比巴菲特更有天赋的？

要回答这些疑问，引入投资世界第三大定律：股市是零和博弈游戏。

什么是零和博弈，简单说就是要么你死我活，要么我死你活，你我之间只有一个人能存活。我活着你就阵亡了，我阵亡了你就能活着。股市交易里，有人买必然意味着有人卖，如果没人卖，买的人永远无法买进，只有你买我卖股票才能成交。那么赚钱的人赚的钱必定是亏钱的人损失的利润，不可能也不存在大家都赚钱离开的结果。就像赌场，打麻将的赌客散场离开时，肯定有人赚钱有人亏钱，赚钱的人赚的就是亏的人的亏的钱，永远不存在4人全部赚钱离开。

在这种零和博弈的游戏里，获胜难度不单看自身的水平，还取决于对手的水平。因为要获胜就是要干掉对方，如果对方弱智，那干掉他获胜相对容易，但如果对手跟你一样聪明，要干掉他难度系数非常大。更可怕的是，对手不但不比你弱智，还在不断进化中。

这就是为什么你熟读《孙子兵法》三百遍，研究巴菲特20年，却依然掺败。因为对手已经读了500遍《孙子兵法》，研究了30年巴菲特。

这种不双方不断进化的竞争，必然导致多数投资策略会在短时间内失效，因为没有人会傻到会在同一个地方摔倒3次，他的钱前2次被你用某个投资方法赚走了，到了第三次对手就不会再上当，你的投资策略只能在此失效。所以股市里没有常胜将军，所有的胜利只是持续的时间长短的问题，有的人胜利持续时间长一些而有的人持续时间短一些。

但只要胜利持续要时间足够长，累积到足够财富来抵御失败，比方说从100万做到了1亿，再从1亿生猛砸下来，亏掉了90%，还剩1000万，你依旧还是人生赢家。但是如果只从100万做到200万就摔下来了，亏掉90%，最后只剩20万了，那只能称之为输家。正因为我们很多人胜利持续的时间太短暂，最终只能成为股市里的输家。

以上三大定律，任意一条都可以让90%以上的创业者走向失败，而股市的残酷就在于，三条定律在此同时生效。

更残酷的是股市的环境不以人的意志为转移，哪怕智商800，一天48小时研究股票，也无法逃脱三大定律的约束。说白了，不是你不够努力，不是你修养不够，也不是你学术不精，而是这是条你无法掌控的路，没人能预测未来，也没人可以掌控最终的结果。

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除了股票市场本身外，究竟我们自己存不存在的投资误区，有没有不良的投资行为呢？答案我们每个人自己都清楚的。

1.仅仅把投资视为业余爱好

你是否想过，为什么我们要去歌厅唱歌要花钱，而王菲随随便便唱首歌要几百万。人都回答“因为王菲是职业歌手，而我只是业余爱好”。再来想想我们去体育馆打球、游泳哪一样不花钱，为什么林丹打羽毛球就有钱收？答案是同样的，因为林丹是职业选手，而我只是业余爱好，娱乐消费而已。

那么同样的道理，为什么我们把股票投资仅仅当业余爱好，却总指望能再股市赚大钱？

2.有赚10个亿的野心，却没有坚持3个月的耐性

绝大多数人的心态都是想赢怕输，一般人最多只能忍受连续3笔亏损、持续被套3个月，个股浮亏30%。

例如，如果有一套历史测试胜率高达70%交易系统，年化收益率超过100%，大部分人一听兴奋的不行，一定要求试用，不管你如何反复告诫，要做好连续亏损3次以上的心里准备，对方肯定毫不犹豫地点头表示理解，因为他被超高的收益率所吸引。但是后面真的连续亏损3次后，对方立马认憨，变得犹犹豫豫，开始琢磨70%胜率是不是骗人的，心里一定在想“不是说年化100%，一年转一番？为什么我试了这么多次都亏了？”。

学过概率论的都知道胜率70%，还有30%的概率是亏的，30%的概率连续出现3次是很正常的。但是，连续亏损3次还敢继续的人有多少？大多数人不敢了，这也就是为什么大多数人在股票上赚不到钱的原因之一。

很多长线交易者被套3个月往往就受不了，被套3个月后会有强烈的割肉欲望。因为已经被折磨了3个月，快达到心理承受的极限了，哪怕他清楚这已经到底了也会割肉出局。这个时候他只想从痛苦中解脱出来，释放压力让自己好受点才是他的主要目标，赚钱是次要目标了。就像被折磨痛不欲生的病人跪求赐予他安乐死。

大多数波段及、长线操作者往往浮亏30%也会受不了。有充分的理由和证据表明，我们不应该让资金回撤30%。但要分清资金回撤30%和股票价格回撤30%是完全两码事，如果只有30%的仓位，那么就算个股价格回撤30%，实际上资金只回撤了9%。要知道，任何一个只股票，不论在什么位置入场，股价都有回撤30%的可能，所以在进场的时候就应该做好承受下跌30%-50%的心里准备。但是现实是很多人根本没做好准备，就满仓干进去了，后面若是达盘回调10%，个股回调30%，立马受不了了，只能砍仓砍在底部。

3.靠意念炒股

很多人买卖股票时是不以事实为依据的，靠的是臆想。又或者说分不清那些是事实，那些是推理，那些是意淫。却总是把意淫当作买卖依据。就像你天天会听到“我觉得已经到跌倒底部了”，“我觉得大盘要回调了”，而当你问他为什么这么觉得的时候，他根本说不出来为什么，其实就是一种感觉直觉罢了。

时不时还会牵强附会，比如美国打叙利亚，军工股肯定要涨。我没到美国打叙利亚跟我们的军工股之间有什么关系，美国打的又不是中国。又或者意淫主力资金，“这票股主力已经开始布局了，随时可能拉升”，亦或“这票股主力被套牢，必然出资拉升解救自己”。兄弟，这些数据哪里公布的，你居然肉眼看到了连交易所的大数据系统都监控不到的东西！

你会发现，做股票跟村里的三姑六婆神相似，农村总流传着各种神奇的土办法治疗各类疑难杂症，例如吃观音土、拜小鬼可以治疗癌症。我们也发明了各种稀奇古怪的臆想出来的办法预测股价走势。

4. 不相信运气

很多人知道“死者沉默定律”，所谓死者沉默，意思就是因为死人无法发出声音，所以他们的经历是被忽略的，你所听到的都是幸存者的声音。而这些幸存者都在滔滔不绝大肆渲染如何成为幸存者，于是人们就相信了，以为这样做也能像幸存者一样活下来。实际上，那些死掉的人所做的事情，跟幸存者是一摸一样的。

有些人分享自己的所谓成功经验，文章标题很有吸引力，之前有一篇点击率超高的文章，标题是“我是如何从3000股票里选中江南嘉捷的”（360借壳江南嘉捷上市）。文章中分享的方法是：因为华泰证券既是360的IPO辅导券商，又是江南嘉捷的IPO保荐商，于是就选中了江南嘉捷。这方法靠谱么？如果按照这个方法去寻找其他重组股，命中率不出意外只能是0%。

很多人成功几次后把成功归咎于自己的实力，把失败归咎于倒霉。但实际上在股票市场上失败才是必然，成功只是偶然。同样做重组股，在二选一的情况下，A押对了顺丰借壳赚了300%，B押错了，亏了30%；第二次A又押对了江南嘉捷，又赚了300%，B押错了，又亏了30%；此时A的1万元已经变成10万，而B的1万元已经变为5000元。两者的财富差距已经相差20倍。但这能说明A的水平比B高20倍吗？不见得。此后A往往会变得自大，以为自己已经脱胎换骨，变得轻飘飘的，结果后面连续押错5次。这种现象普遍存在的，很多高手在他一战成名后，就再也没有出彩的表现了，原因很简单：你还是原来的你，只不过某段日子里，运气让你鹤立鸡群，但是那阵风过后，也就只剩你了。

此文献给你我他，有幸得之珍之惜之，学之鉴之改之。

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