家临江：铁路大基建 圣诞前的主攻方向？

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市场 家临江：铁路大基建 圣诞前的主攻方向？2018年8月7日 16:19:10

港股可以进场了吗？还得看A股是否稳定。

内地A股在指数连续调整的背景下，今日终于出现了自然反弹，其后续行情是否值得期许，还需多几日观察。昨日有消息称首批14只养老目标基金获批，有望为股市引入数万亿长线的活水。

值得我们注意的是 ，自7月2日以来，北上资金已经连续五周“净买入”，累计达到302.88亿元（人民币）。8月6日，北上资金继续“加码”，当天累计净流入30.63亿元，这在全年来说算是中上，其中沪股通迎来14.26亿元，深股通迎来16.37亿元，主要抄底金融股、消费股等。也就是说，北上资金有条不紊的买A股，而南下资金前面几个月都比较犹豫。

虽然人民币汇率在走低，但是北上资金每天这样“买买买”内地A股，颇有2017年港股牛市前夕的迹象，似乎酝酿着内地A股也会迎来一波期待吗？

2018年7月31日领导开会，指出补短板成为当前深化供给侧结构性改革的重点任务。其中提出要加大基础设施领域补短板的力度，并且要求因城施策，坚决遏制房价上涨。

在上半年经济增速下滑，三驾马车集体失速，生产低迷，需求不振，急需逆周期调控时，经济政策基调积极调整，给市场带来更多希望。

下半年政策以扩大内需和结构调整为导向，重点强调“遏制房价上涨”，在稳健的货币政策和积极的财政政策集中发力下，基建投资增速触底反弹的概率将大大增加。

花旗表示，国务院近日称要加快今年1.35万亿人民币地方政府专项债券发行和使用进度，在推动在建基础设施项目上早见成效，预计可潜在提升基建市场的流动性，从而加快相关企业盈利增长。

据《国企观察》报道，从国务院常务会议定调“财政政策要更加积极”，到交通部新闻发布会上的表态“下半年要继续深入推进交通运输供给侧结构性改革”，再到总理亲自考察川藏铁路拉林段，所有的信号再明确不过，新一轮大基建潮将被掀起，基建市场的春天正在来临。

在中美贸易摩擦最严峻时刻，中国将全线开工世界最难超级工程——投资2700亿人民币的川藏铁路，对扩大内需、提振经济大有裨益。

总理的亲临预示着川藏铁路的建设进度将加快。据相关媒体获悉，中铁二院目前正挑灯夜战、加班加点的赶制雅安-林芝段的初步设计方案。

据智通财经APP获悉，铁路投资下半年明显提速，近两月猛增近1800亿元。今年1至7月，我国铁路固定资产投资完成3750亿元。这意味着在近两个月里，铁路投资金额猛增近1800亿元，预示着铁路固定投资已经迎来拐点。

分析人士表示，随着一批新项目的开工建设，下半年铁路建设投资有望再创新高。

早间的时候，中国铁路总公司人士确认，在铁路机车车辆投资增长和基建潮加速推进的双重刺激下，2018年铁路固定资产投资额将重返8000亿元以上。

2018年全国铁路固定资产投资原计划安排7320亿元，其中国家铁路7020亿元，这是自2014年以来计划投资额最低的一年。

但今年上半年以来，中铁总客货运量大幅提升，机车车辆投资计划不断追加;建设方面，近期国务院常务会议和中央政治局会议重提基建投资，铁路基建工程项目有望加速推进。该人士表示，2018年铁路完成8000亿元投资希望很大。

投行大和指出，中资基建板块从2017年以来表现一直落后，主要是由于频繁的政府监管及令人失望的铁路行业投资前景。但认为强劲的基本面及吸引的估值提供了买入机会，首选中国中铁(00390)，其盈利增长似乎强劲及负债率下降，也推荐中国铁建(01186)、中国建筑国际(03311)、中国通号(03969)，认为这些股份估值具有吸引力。

如今铁路建设前景已经明朗，内地A股的抄底资金随着指数下跌逐步开始进场。从最近几天的盘面看，明显开始追捧国策基建板块。重点在成都路桥、四川路桥、中国中车、中国中铁、中铁工业、中国铁建等几只国企股上。

笔者看来，大部分的港股的基建股，明显在看内地A股的眼神，所以对港股的反弹高度期盼要低于A股。如果港股的成交量，不能持续保持日均千亿港元以上的话，香港市场的反弹高度，并不值得有多期待。反倒是中报业绩高峰期，个股的表现或许有几分惊艳，比如今日的恒大家族。

免责申明：文章只提供股友讨论，不得构成投资建议，笔者不持有上述任何港股。股市有风险，投资需谨慎!