投资市场是比拼人心理质素和财商知识高低的地方

投资市场不是一个比并数学成绩高低的地方，亦不是一个比并智商高低的地方，而是一个比拼投资人心理质素和财商知识高低的地方。心理学对了解和明白投资人的投资行为有着重要的作用，多了解心理学，可能对你在做出每一个投资决定时都会考虑得更不一样。

巴菲特曾经被问到投资成功的秘密，他的回答是在别人贪婪的时候自己要恐惧，在别人恐惧的时候自己要贪婪。这就直接说明了他是在低价的时候买入而在高价的时候卖出，这就是投资成功获利的秘密。作为投资者，一定要研究心理学。很多投资人认为自己的心里素质过硬，但这只是肤浅的认识。我们都会受人类的原始本能带领，这些本能又帮助我们在是否要等待好机会进场投资，还是在投资过程中割肉离场做决定。

投资者一定要对心理学偏见有警觉，避免自己落入这样的偏见之中。这里有五个投资者容易受伤害的心理学偏见，看看你自己是否也深受其害：

居家偏见

家庭是最舒服的地方，但是在你的投资组合中并不意味着这样。

金融规划专家约书亚•图博（JoshTrubow）说到：“那些在美国居住的人们习惯上更乐于投资在美国国内的股票，而不是放眼于世界，来使自己的投资组合多样化。

这样的情况也发生在英国，日本，德国等其它国家。投资者的这种居家偏见会伤害他们的投资潜力，因为他们受居家偏见的影响而不能对自己的投资进行更丰富的组合。”投资者甚至忽略了那些机会多多的发展中国家。

赌博心态

如果你认为你的股票投资是一种赌博，那么你可能还没有对自己的投资做足够的研究。

Arbor财富管理公司的投资分析师帕特里克•麦克道威尔（PatrickMcDowell）说到：“赌徒心态是对长期投资成功的巨大危害，一个成功的投资者根据自己的实际情况和投资环境来决定以何种比例买入或者卖出，而不是以赌博的心态下注。”

确认偏见

这种证实性偏见与过分自信很相近。当证实性偏见在意识中主导时，你就会抓住任何信息来证实你自己的想法。

财务顾问杰洛米•陶格森（JeremyTorgerson）有一个客户，这个客户非常确信市场在2016年将下跌40%或更多，2016年的危机将会和2009年一样，当他听到美国财经有线电视新闻台中的一个让人们警惕投资风险的报导后，他认为市场下跌已经在这里得到了证实，也与自己的想法吻合。

他就急切抛出了自己持有好几年的股票，为此支付了一大笔税费，还错过了2016年的涨幅。

害怕损失

几乎我们所有人都遭遇过某种程度的投资损失，并且厌恶这种损失。而这种心态又继续导致投资者锁定自己的败者心态，而为了避免再次的投资错误，甚至远离了投资市场。

苏利文说到：“决定是否继续进行投资还是卖出退场的主要因素必须是潜在的未来回报和相关风险，而不是受以前所发生影响而一蹶不振。”

羊群心态

如果大家都在做某一件事，市场看上去就会生机勃勃。这在表面看来非常容易理解，甚至不用去做过多解释。但是在投资中，这却是完全相反的。

炒股失利的关键因素：你总是心太急

心态是一个人平时的心理感受，是对事物的一种认识和反应，一个人的心态能够决定其能力的发挥。在投资市场，心理状态将决定整个交易水平以及对交易的“感受”。如上述事例就是投资者的“恐惧”心理在发挥作用，使他们在选择时喜欢买入价格便宜、涨幅不大的股票，因为这样的股票更安全。而对于股价高的股票，认为后期上涨空间有限，回调的风险加大，害怕出现回调而被高位套牢。其实投资者在此时忘记了一条投资真谛，那就是在投资过程中应该重视趋势，所谓“重势不重价”。当趋势确定时，要顺应趋势的发展方向，而价格则是其次要考虑的问题。

经常能听到股友感叹：“唉，刚卖出的股票一出手就涨了，刚买的一成交就跌了，好像有只眼睛在盯着自己账户似的。怎么就那么准呢？”究其原因，其实是在行情反复震荡的时候，投资者看到行情不好，不愿意买入；当股价经过震荡之后开始拉升时，投资者意识到股价要上涨而又抢着买。但是等买入后股价就开始调整，投资者心态变坏，看到另外的股票涨，于是又去换股，但不巧刚买进的这只股票也开始调整，而刚刚卖出的那只，却又开始上涨了。所以，最终行情涨了很多，而很多人却在换来换去之间没有赚到钱。为什么看似简单的一买一卖，就如此难以掌握呢？其实是投资者在投资过程中产生了“急躁”心理，而正是这种心理导致投资者频繁追涨杀跌，失误连连。这就应了一句古语：“财不入急门”，在进行股票投资的时候，不光需要好的技术和方法，还需要良好的心态。

很多投资者在股票市场折戟沉沙，并不是缺乏交易知识，而是心态无法驾驭这些知识，没有办法做到“知行合一”，这就是人性的弱点。正如很多大咖说的那样，交易其实是一个修心的过程，是一场和自己的较量，只有不断战胜自己心中的恐惧和贪婪，不断用客观压制主观，才能在市场中立足。多数情况下，人性的重要程度甚至超过技术和经验，对交易的结果起着决定性的作用。

交易本身就是一个试错的过程，只要你有勇气去接受不断地、有限度的亏损，那就一定可以换来属于你自己的那波利润。只不过在设计亏损和盈利的时候要注意胜率以及盈亏比的问题。交易系统的设立要遵循一致性原则，时间周期固定，亏损比例固定，指标参考尽量简单清晰，确保交易信号唯一。只要胜率和盈亏比的结合是正期望值，那么剩下的就是执行了。

均线八大形态

1.多头排列

均线的短中长三种类型可单独使用，也可多条同时使用。综合观察长、中、短期移动平均线，可以判研市场的多重倾向。说到均线，我们必须先了解什么叫均线的多头排列。短期均线在最上面，中期均线在中间，长期均线在最下面，并且三条均线同时向上移动的排列形态即为多头排列，这是非常典型的买进信号，在多头排列的强烈支撑之下，价格会大幅上涨。

2.黄金交叉

两条不同时间周期的均线的交叉关系，如果时间周期较短的均线自下而上的穿过时间周期较长的均线，并且交叉之后同时向上运行，即可形成黄金交叉。这也是比较典型的买进信号，但是在实际运用过程中会有点难度，因此在实际运用过程中需要注意，时间周期越长的均线形成的黄金交叉可信度越高。

3.向上爬坡

短期、中期均线在长期均线之上，沿着一定角度同长期均线一起向上运行，意味着后市上涨势头还在继续，但往往这种形态很容易被忽略。

4.逐浪上升型

短期、中期均线沿着长期均线的上升轨迹呈波浪向上运行，意味着价格有较大的上升空间，虽然中间会有小幅下跌，但空方没有持续能力，多方占据优势。

5.空头排列

三根均线同时以圆弧状向下运行，且从上到下时间越来越短，一般来说，一旦均线形成空头排列，尤其是经历过一段大幅上涨后的空头排列，意味着价格将会继续下跌。

6.死亡交叉

一根时间较短的均线向下穿过一根时间较长的均线，并且两根均线同时向下进行，典型做空形态，与黄金交叉有着相同的特点。

7.死亡谷

K线图中，当上升的均线系统整体发生逆转的时候，就会形成死亡谷，短期均线向下穿过中/长期均线，中期均线向下穿过长期均线，形成一个头冲下的不规则三角形或者叫扇形区域。如果死亡谷出现在价格大幅上涨之后，代表着接下来会有个极大地下降空间。

8.逐浪下降型

与逐浪上升相对应，逐浪下降指的是短期均线与中期均线在长期均线的压制下，呈现出波浪形向下运行的态势，与逐浪上升具有相同的特点，整体下跌趋势。

520均线战法

首先是5日均线金叉20均线开始，这时20均线由下跌到拐头向上。经过一段时间的上涨后出现回调，5日均线被击破，股价在20均线止跌，此时5日均线向下弯头变成向上拐头，股价再次站上5日均线股价开始再次上涨。

5.20法则的本质是顺势而为，平衡市中一波短线行情的开始必定以股票或指数价格有效站在5日线上开始，而以有效跌破5日线为终结；而一波中线行情的开始必定以股票或指数价格有效站在20日线上开始，而以有效跌破20日线为终结。

技术要点

1、20日均线做为股价生命线,一定要呈现上扬趋势

20均线一般是趋势的依托线，当20均线向上股价一般都是在上升趋势中，当20均线由向上变成向下，就代表趋势开始转折了。

2、5日均线向下逐渐靠近20日均线,但两线不相交

5日均线与20均线不相交，第一说明股价没有跌破20均线，第二说明20均线的速度较快，支撑较强，5日均线的拐头并不影响20均线的速度。

3、股价在跌到20日均线附近时成交量较前期上涨明显变小

价跌量减说明主力没有走，主力没有打算跌破20均线。所以当股价再次站上5均线说明下跌仅仅是一个洗盘。

4、要注意5日均线与20日均线从金叉开始到目前5日均线向20均线拐头次数（绝招）

这是520战法的一个核心，为什么要关注5日均线向20均线靠拢后拐头的次数呢？这与波浪理论有关，我们要做的最好是5日均线20均线从粘合发散后第一次的靠拢，第一次靠拢成功率最高，第二次成功率就降低了，第三次就更低了，还可能有风险。

本质上是波浪理论中的五浪上涨，做的是2浪4浪回调后的行情，其中2浪把握最大，因为3浪的涨幅最长、最快。而5浪的涨幅一般没有3浪长，还有不创新高的风险；第三次说明波浪延长了，这种情况发生的次数较少，所以在概率面前已三次最好不做。

最佳买点

1、激进型投资者,可于股价调整至20日均线当天,果断介入,博取短线反弹

这种一定要注意20均线的速度，速度快时可以在股价调整至20均线时果断接入，如果速度较慢还是选择第二种交易方式较为安全。

2、稳健型投资者,可于股价在20日均线明显止跌后股价开始反弹再次站上5均线这时介入。

均线形态之“铁三角”

将日均线系统设置为5、10、30日均线这三条参数。在5MA、10MA、30MA线组合中，5MA由下向上先后金叉10MA、30MA，10MA再金叉30天MA，三条均线围成一个三角形状，即为铁三角形态。

如上图，铁三角形态出现，三条均线开始呈多头排列，是做多的信号。

铁三角有三角形与强化三角形之分，区别在于：出现的时间先后不同。股价经一轮下跌后出现的第一个三角形就是铁三角形态。铁三角形态出现后股价经过一轮上升再回档整理，此时出现的三角形态便是强化三角形，也是双三角形态。

强化铁三角的位置稍高于铁三角形，也有少数会稍低于铁三角形。强化三角形是对铁三角形做多信号的确认，发出的买入信号比铁三角更为可靠。

案例：中储股份（600787）

买入时机的选择

激进型的买入时机：在铁三角托刚形成，股价已在30MA上方运行时介入。如上图：中储股份（600787），框中5MA、10MA、30MA刚形成铁三角，股价已运行在30MA上方，即可买进。

稳健型的买入时机：在回档强化三角形未形成，股价在30MA均线附近时买入。

铁三角的运用：

（1） 铁三角的出现具有不确定性，并不是所有股票在铁三角出现后都会有强化三角形态出现，有的股票铁三角出现后股价便一路上冲至见顶回落，这样，对于稳健型买入法的投资者来说便会踏空一波行情。可行性的做法是网格交易法：铁三角出现时先适量买入，若强化三角形出现时再加仓买入。

（2） 铁三角分别在熊市、牛市出现市场意义是不同的。熊市中的反弹也会形成铁三角，只能看作是中、短期底部出现。在牛市中出现的铁三角形才是长期底部的标志。当股价上涨一段时间并有了一定的升幅之后，开始向下回档。回档时5MA、10MA又下穿30MA均线，但30MA均线仍然保持一定的上升斜率，这时股价并没有远离30MA，而是在30MA均线下方附近稍做盘整后又返头向上，而后5MA与10MA、10MA与30MA再次金叉，又形成一个不规则的三角形，称之为强化三角形。

首先我们来看看铁三角底部W形态构筑。如下图：

强化三角形是回档调整结束重拾升势的信号，即显示出再次买入的时机，投资者可以在“强化三角形初步形成时积极介入，铁三角、强化三角形联系起来观察，可以发现股价的大形态多数构成一个较大的W底部，因此，两个三角形往往比单独出现一个三角形时更为安全有效，其升幅和介入时机也较易把握。

股票投资者必备的三种思维

一、预期思维

先举个例子，小红是学习委员，每次考试都能考90分以上，这次却只考了80分，而同学小明一直是70分水平，这次也是考了80分。同样的都是80分，对于这两个人得到的评价则是截然不同的，小红会被老师家长批评退步，而小明则被称赞进步明显。这就是预期思维，小红低于预期，小明则超预期。

相比于股市，我们想想是不是同样的道理呢。我们可以认为当前股价已充分反映公司现有的经营信息，推动上涨下跌的是预期。再好的历史业绩，只要最新信息反映增速出现下滑，股价就会下跌，而再差的历史业绩，只要增速上行则股价就会上涨。

预期不变，就看当前趋势持续，直到明显放量移动，这时要探究新的预期因素。业绩好，估值低，股价却不涨，可能存在你尚未看到的利空因素，就算市场错杀，也要等股价有所反应时再动。

二、边际思维

边际思维，也就是边际递减原理，第一次和女神约会会很激动，第二次就会镇定一些了，第三次也就平常心了。利好对股价的刺激，首次反应最强，以后就是逐渐递减。近期的雄安概念就是如此，一而再，再而衰，三而竭，从最初的连着几个板，到后来的单板，这种递减其实是非常明显的。

此外，板块效应也是边际思维的体现，只有龙一上涨，无跟风小弟助攻，市场对龙头的信心就会递减，白酒家电等白马，龙头茅台、美的的上涨，其他龙二龙三等跟进上涨，龙头的涨幅及估值就不会显得刺眼，轮番上攻你追我赶，边际效应就不会递减，当前龙头享受更高的溢价。

三、博弈思维

无博弈不成交，持股者是潜在的空头，持币者是潜在的多头，互为对手也相互转化。多头击败空头推动股价上涨，一则消灭持股不坚定者，二则转化部分持仓者为同盟军，锁仓不懂，封涨停是最有效的办法。