又有15只ST股涨停!机会还是风险?这里有份操作手册

又有15只ST股涨停!机会还是风险?这里有份操作手册

2018年08月23日 06:49:39
来源:中国证券报

原标题:又有15只ST股涨停!机会还是风险?这里有一份操作手册

ST板块近两天连续掀起涨停潮!

继8月21日有18只ST个股涨停后,8月22日再有15只ST个股涨停。

8月22日涨停的ST概念股

数据来源:Wind

其中,*ST安泰更是已经连续录得8个涨停! 

   

那么,究竟是什么洪荒之力,让今年以来在跌跌不休中快被市场彻底抛弃的ST板块, 有了如此神表现呢?

涨停潮三大猜想

猜想一:保壳大战提前上演

与以往年底才上演的保壳行情相比,今年的保壳行情似乎来得更早一些。

截至8月22日,共有15只ST股公布了中报业绩,10家扭亏为盈。

其中,*ST佳电、*ST安泰、*ST新能、*ST安煤、*ST宝鼎上半年净利润达1.51亿元、4.47亿元、5.62亿元、0.56亿元和0.23亿元,同比大增2640.15%、767.38%、633.11%、379.34%和373.65%。

已披露2018年半年报的ST概念股业绩

数据来源:Wind

如果这一势头延续到年底,不少ST股将有望“摘星脱帽”,这自然激发了市场的热情。

不过,值得注意的是,如果扣除非经常损益的部分,10家扭亏为盈的ST上市公司将有4家陷入亏损。以*ST创兴为例,公司上半年实现净利润108.05万元,勉强扭亏为盈。但如果扣除非经常性损益,则将亏损51.22万元。

政府补助仍然是ST股保壳的最主要手段。Wind统计显示,在已经公布中报的15家ST上市公司中,只有*ST佳电一家在上半年没有拿到过政府补助。而在拿到政府补助的ST上市公司中,*ST安煤拿到的政府补助多达1.1亿元。

以往到了年底才上演的保壳大战,今年上半年就已提前打响。除了常规性的政府补贴,资产置换、卖房、卖地、卖子公司,乃至卖股票也是常用的保壳手段。比如,*ST三维选择进行资产置换,*ST河化选择清仓万华化学股票。

业内人士指出,很多ST公司将保壳大战提前到上半年,一方面是想早日落袋为安,毕竟以前出现过收入无法在当年及时确认的情况。另一方面,ST股今年以来大幅下挫,很多ST公司也希望提前把业绩扮靓,对冲二级市场股价下跌的冲击。

猜想二:国资扫货凸显壳价值

随着近期国企改革步伐的加快,ST股的壳资源价值再次凸显。

近日,国务院国资委内部下发《国企改革“双百行动”工作方案》,“双百行动”入选企业名单全部确定,有近400家企业入围,其中央企有近200家,地方国企有200多家。

*ST新能8月20日晚间就公告称,公司被纳入“双百行动”企业名单。

*ST新能称,公司将按照要求,大力推进股权多元化和混合所有制改革,不断健全法人治理结构,完善市场化经营机制、推行经理层成员任期制和契约化管理。受此消息影响,8月21日和8月22日,*ST新能连续涨停。

   

同时,国企改革提速的一个表现是通过买壳加速资产证券化。

招商证券认为,在当前国企更加市场化的机制下,对国资证券化是实现市场化经营的重要手段,也能够方便国企进行更加市场化的激励机制的建立,国资买壳明显增加与国企改革进度提速不无关系。

据招商证券统计,今年以来,一共发生过19起国有企业买壳行为,较以前明显增加。若考虑全部股权受让情况,今年7月,国资股权受让事件为21次,排2010年以来单月第四,今年以来已经发生过107起股权受让事件。

   

 猜想三:超跌反弹

ST板块连续掀起涨停潮,或许还有超跌反弹的因素。

今年以来,在大盘持续下挫的过程中,很多概念板块也是跌跌不休,特别是ST板块,跌幅更是居前。Wind数据显示,ST概念指数自年初的2271.79点下跌至如今的1413.57点,跌幅达37.78%。

   

很多ST股票的跌幅格外惨烈。Wind数据显示,今年以来,*ST富控、*ST保千、*ST华信、*ST百特、*ST天马和*ST龙力的跌幅超过80%,而*ST巴士、*ST天业、*ST尤夫、*ST信通和*ST华泽等多只股票的跌幅也在70%以上。   

今年以来ST概念股跌幅榜(前20名)

   

数据来源:Wind

ST板块今年以来之所以大幅下挫,主要归结为三方面的因素:

一是受大盘的影响,在整体下挫的市场环境中,ST股更容易被抛弃;

二是随着经济增速下滑,ST公司通过内生性增长扭亏和保壳的难度加大,炒作ST股的风险也更大;

三是随着退市常态化的到来,炒作ST股的风险进一步加大。  

业内人士指出,随着大盘见底信号的显现,超跌的ST板块更容易受到市场炒作,也是这两天ST板块“死灰复燃”的一个因素。

机会与风险并存

那么,在ST股涨停潮中,投资机会要如何把握呢?

华创证券总结了6大操作原则:

1、首选国资类公司。国资类公司相对民企来说,退市风险要小一些。

2、首选行业反转、重组成功或有很高概率成功的。

3、在国资类公司中,首选资本动作频繁的集团旗下ST公司。

4、地方国资ST公司中,首选那些决心大、动作快的省市自治区直辖市的国资类ST公司。

5、股价要跌透,较上一轮牛市的最高价跌去70%以上,跌去90%的更好。

6、选择成交量较大的。

当然,盲目炒作ST板块的风险也很大。特别是在ST板块已经连续掀起涨停潮的情况下,盲目追高的风险将更大。

东北证券研究总监付立春在接受媒体采访时就提醒投资者:ST板块的投资跟公司的基本面、包括一些重大事项的变化密切相关。所以要更多地对公司进行深入调研,对并购重组政策、退市政策进行深入的理解把握。不建议跟风炒作。