“非瘟”引肉企色变:双汇发展遭撞腰 拖累持股国家队

“非瘟”引肉企色变:双汇发展遭撞腰 拖累持股国家队

2018年08月27日 07:43:58
来源:投资者报

原标题:“非瘟”引上市肉企色变 双汇发展不幸遭“撞腰”

非洲猪瘟来袭,使得生猪养殖业再添阴云。

8月以来,中国已有沈阳、郑州、连云港三个地方出现非洲猪瘟疫情。同时,非洲猪瘟也在A股市场相关行业和企业中掀起涟漪。

据了解,非洲猪瘟疫情持续蔓延,经济损失或达数亿欧元,相关联的公司也深受非洲猪瘟的影响。东兴证券认为,从中期看,重大疾病都会加速生猪周期的去化过程,具体体现在能繁母猪淘汰加剧,商品代因疫情导致的销售不畅去化加速,从而导致新一轮周期拐点的提早到来。

具体来说,此次非洲猪瘟给相关的上市公司带来了怎样的影响?又将对生猪养殖及屠宰加工产业链造成哪些影响?整个生猪板块又将呈现怎样的趋势?就上述问题,《投资者报》记者联系采访多家猪肉概念股公司,并得到一部分公司的简单答复。

我国首次爆发“非洲猪瘟”

此前,农业农村部发布了江苏省连云港市海州区发生一起生猪非洲猪瘟疫情。发病615头,死亡88头。截至目前为止,发病和死亡最大的一起疫情,这是我国首次爆发非洲猪瘟疫情。

非洲猪瘟来源于非洲,后传播至全球。

据悉,1921年非洲的肯尼亚首次确认非洲猪瘟疫情,随后在非洲流行;1957年,通过被感染的猪肉从安哥拉传入欧洲的葡萄牙,实现首次跨洲传播,并在其后流行于亚平宁半岛、撒丁岛及其他欧陆国家; 2007年,首次传播至欧亚接壤的格鲁吉亚,随后传入亚美尼亚、阿塞拜疆和俄罗斯;2012年以来陆续传入乌克兰、白俄罗斯、立陶宛、波兰、爱沙尼亚等国;2018年8月,我国首次爆发非洲猪瘟疫情。

根据农业农村部新闻办公室发布的信息显示,从8月3日至15日,我国在辽宁沈阳、河南郑州、江苏连云港市三个地区发生非洲猪瘟疫情。

具体来看,8月1日,辽宁省沈阳市沈北新区某养殖户的生猪发生疑似非洲猪瘟疫情,存栏383头,发病47头,死亡47头。农业农村部接到报告后立即紧急指导当地做好各项防治措施并采样检测。8月3日,经中国动物卫生与流行病学中心(国家外来动物疫病研究中心)确诊,该起疫情为非洲猪瘟疫情。

8月14日,河南省郑州市经济开发区某食品公司屠宰场的一车生猪发生不明原因死亡,共260头,发病30头,死亡30头,产地检疫证明显示,生猪来自黑龙江省佳木斯市汤原县鹤立镇交易市场。8月16日凌晨,经中国动物卫生与流行病学中心(国家外来动物疫病研究中心)确诊,该起疫情为非洲猪瘟疫情。

8月15日起,江苏省连云港市海州区某养殖场的生猪出现不明原因死亡,截至目前,发病615头,死亡88头。8月19日,经中国动物卫生与流行病学中心(国家外来动物疫病研究中心)确诊,该起疫情为非洲猪瘟疫情。

目前,上述三地疫情已经得到有效控制。虽然疫情得到有效控制,然而却在A股大肆“发瘟”。据东方财富Choice数据统计,8月1日以来,23只“猪肉概念股”整体跌幅将近10%。仅8月20日当天,股价出现下跌的就有17家。

同时,截至8月24日收盘,总市值为4076.76亿元,较8月16日开盘前的4383.28亿元总市值,7个交易日已蒸发306.52亿元。

拖累多家持股“国家队”

在25只“猪肉概念股”中,作为龙头企业的河南双汇投资发展股份有限公司(以下简称“双汇发展”,000895.SZ)的股价受非洲猪瘟影响较为严重。

8月16日,受非洲猪瘟消息的影响,双汇发展午后迅速跌停,振幅11.45%,收报22.41元,跌幅10%,跌停封单2.07万手,一天市值蒸发82亿元。港交所上市的双汇发展母公司万洲国际同步跳水,当天收盘跌7.46%。

当日晚上,双汇发展发布公告称,公司人员接到郑州市人民政府《疫区封锁令》,将河南双汇投资发展股份有限公司下属公司郑州双汇食品有限公司屠宰厂划定为疫点并实施封锁,封锁时间为6周。

继“瘦肉精事件”后,双汇发展再次引起市场人士的关注。根据公司2018年半年报显示,前十大股东中不乏香港中央结算有限公司、中国证券金融股份有限公司、中央汇金资产管理有限责任公司、全国社保基金一零一组合、全国社保基金一零三组合等“国家队”成员。

按照2018年半年报所显示的股东持股数计算,8月16日,仅计算所持双汇发展股份的市值,香港中央结算有限公司蒸发3.17亿元,证金公司蒸发1.47亿元,中央汇金蒸发0.79亿元,全国社保基金一零一组合蒸发0.41亿元,全国社保基金一零三组合蒸发0.4亿元,合计蒸发6.24亿元。

细看双汇发展上半年财报,数据显示,公司的营业收入为237.32亿元,下滑1.3%,净利润为24.59亿元,同比增长25.28%。

而查看双汇发展近两年的业绩情况,公司业绩增速起伏较大。数据显示,2016年公司营业收入为518.45亿元,同比增长15.99%;净利润45.62.亿元,同比增长3.51%。

可到了2017年便出现业绩下滑,数据显示,公司屠宰生猪1426.96万头,同比增长15.54%。营业收入为505.78亿元,同比下降2.44%;净利润45.11亿元,同比下降1.95%。

集体撇清关系

覆巢之下无完卵。“猪肉概念股”中另一大龙头上市公司——温氏食品集团股份有限公司(以下简称“温氏股份”,300498.SZ)也未能幸免,其市值跌幅更大。数据显示,公司市值已从8月初的1200多亿元跌至8月23日的1000亿元左右,其中6日、16日、20日跌幅分别为6 %、6.28%、5.39%。

随着非洲猪瘟风波的不断发酵,相关上市公司陆陆续续开始紧急“撇清关系”。

除双汇发展在8月17日发布公告说明事项外,牧原股份、温氏股份、正邦科技和天邦股份等上市公司陆续发布预防与应对非洲猪瘟疫情的公告纷纷表示,公司未受非洲猪瘟影响。

8月7日,即国内首例非洲猪瘟疫情发生之后的第六天,牧原股份发布公告称,公司在辽宁省各子公司共存栏12.6万头,其中建平牧原5.1万头、铁岭牧原4.8万头、阜新牧原2.6万头,但未发生疑似非洲猪瘟疫情,也表示,公司将加强内外部生物安全管理防止疫情的发生。

紧接着,温氏股份、正邦科技和天邦股份也陆续发布公告,纷纷阐释公司生猪养殖点未发生相关疫情,并表示,公司将密切关注疫情、做好预防和应对措施。

其中,益生股份相关人士接受《投资者报》记者采访时说:“目前,非洲猪瘟疫情对公司相关业务没有实质性影响。但随着疫情发展和管控,对公司主营业务白羽肉鸡产品的需求会产生替代拉动作用。”

“非洲猪瘟病毒主要靠直接或间接接触传播,因此封闭饲养、 防止生猪与传染源的接触,可有效预防疫病发生。而我公司各生产单位消毒防疫等生物安全措施执行比较规范,目前公司下属各猪场未发生疑似非洲猪瘟疫情。”罗牛山董秘张慧在接受记者采访时说。

川财证券研究所所长陈雳认为,尽管多家生猪企业都表示自己不受猪瘟事件影响,但市场仍心有余悸,担忧养猪行业再生波折。如果疫情进一步恶化,消费者也可能出现一定程度的抵制情绪。

猪周期拐点提前到来?

非洲猪瘟的发生,是否会影响猪价并进而影响相关上市公司的业绩?未来一段时期猪肉概念股的投资价值又将如何?对生猪养殖及屠宰加工产业链造成哪些影响?

生猪价格预警分析师冯永辉表示,自今年5月13日,此轮猪周期到达一个阶段最低点9.83元/公斤之后,猪肉价格就开启了近三个月的反弹,涨幅已经达到近40%。至于非洲猪瘟对未来生猪出栏价的影响会有多大,目前不好判断,还得看疫情是否还会扩散以及国家层面对疫情的定级情况。

东兴证券认为,根据06年蓝耳病和10年又蹄疫大规模爆发的经验来看,从中期看重大疾病都会加速生猪周期的去化过程,具体体现在能繁母猪淘汰加剧,商品代因疫情导致的销售不畅去化加速,从而导致新一轮周期拐点的提早到来。

就此,张慧接受记者采访时说:“从过去经验来看,疫情(尤其是高致死率的疫情)扩散会对国内生猪产能造成严重影响,进而改变生猪市场的供需格局(如2006 年猪蓝耳病疫情造成产能异常缩减,进而导致2007年的猪肉价格大涨)。如果非洲猪瘟疫情持续发酵,或将加速本轮周期产能出清, 猪价提前见底。”

同时,张慧称,就目前来看“非洲猪瘟”疫情仅在个别地区出现,疫情对整个养殖业的供应能力造成的冲击相对较小,生猪供大于求的局面并没有出现逆转,猪价总体表现是处于反复调整的过程之中,猪价下行的压力仍然很大,但应持续关注、紧密跟踪疫情对生猪供应的影响。

“从近十年来发生的重大疫情来看,高热病、五号病、流行性腹泻等疫病此起彼伏,市场变幻莫测,散养户损失惨重,从而持续退出养猪行业或投资新建规模化场加入竞争,根据农业部的数据,我国年出栏500头生猪以上的规模场出栏量占比也从2006年不足30%上升至目前的接近60%。 因此此次非洲猪瘟的传播对生猪养殖将起到加速规模化的作用。”张慧说。