股市如赌场：十赌九输、久赌必输是赌徒的写照。除少数人输掉身家性命外，大多数人只是小赌怡情。但大多数散户却是拿出多年积蓄来到股市，甚至借钱贷款进入股市，风险可想而知。从这个角度看，大多数散户还是不合格的赌徒。

股市如做生意：生意人都知道，做生意必须懂生意经。从货物选择到货物销售一环扣一环，只有低买高卖才能赚钱。隔行如隔山，必须通过长时间的实践才能熟悉做生意的门道。但大多数散户往往都是对股市一窍不通，只是听到别人赚钱了就冲进去了，乱买乱卖、高买低卖、打死不卖股票，这些行为一点都不在像做生意。

炒股如投资：做投资起码应该懂得分析回报率和投资风险，不然，资金就可能打水漂了。大多数散户买股票根本不知道这个企业是干什么的，赚钱不赚钱，买股票只是为了一买一卖赚点差价。说自己是投资纯粹是粉饰门面、自欺欺人。而且，股市里绝大多数股票都是没有投资价值的，因为股票价格比起那些多如牛毛的大小非们的成本实在是太贵了。

炒股如投机：投机就是投资“机会”，就是看到有机会来了才去投入资金，取得合理回报。这首先得知道什么是自己的机会，因为股市里每天看上去都是机会，可是一买进去就变成陷阱。好的机会应该是通过长期观察和实践得出来的交易信号，在理念上有盈利逻辑，在价格上有概率优势，在实战中有良好效果。如果散户只是在这样的“机会”上才参与交易，没有这样的“机会”就无动于衷，才能称得上是投机。

股市波动：波动是因为所有交易者多空立场随着走势在不断变化而形成的，同时也是市场引诱交易者犯错的手段。每涨一段就有人落袋为安，每跌一段就有人逢低买进。每天都是上蹿下跳，上午还是涨5%，下午就跌了5%，看着账户里一会资金多了，一会资金又少了，情绪也会波动，心动了就手动，拿不住了。波动幅度越大，对于股民的心理冲击就越大。如果小的波动引诱犯错的人还不够多，就来个大幅波动。如果你始终不犯错，市场也就奈何不了你了，但你承受的压力也是很大的。大多数人都会因为受不了“踏空”或者“套牢”的压力而犯错。

看到中国股市的大溃败，心中的感觉难以言表。错误的路径不可能得出正确的结果，今天A股的苦果，正是一年前种下的。当以善的名义作恶，善也就成了恶。现在看来，这一系列“人造牛市”的行为，造成了极为严重的后果.

离开中国股市已经一年多了，我现在在一家初创公司工作。上周，我个人美股的投资也创出了新高。看到中国股市的大溃败，心中的感觉难以言表。曾经作为投资者的我，该如何面对呢？但事实上，错误的路径不可能得出正确的结果，今天A股的苦果，正是一年前种下的。

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我今天已经无意再批判管理层，因为这毫无意义，我对这个赌场已经不报任何幻想。但是，这件事给我们一个启发，那就是一件正确的事，必然要依正确的路径。下面让我来解说这次中国股市崩溃的根本原因。

1990年12月到2018年5月，中国股市成立27年半了，除了圈钱手段不断翻新，其他的都没有变，还是那个老样。

所以我坚持认为。中国股市这种搞法没戏，一百年都没戏，不信咱们就走着瞧。

中国股市一下跌，不是找自己的原因，老赖人家美国股市，人家美国股市上涨的时候，中国股市也没上涨啊，拉不出屎赖茅房，这不是办法。

还有就是赖中小股民不成熟，中小股民频繁短期炒作造成的股市下跌。实际上股市的暴涨暴跌，都是机构兴风作浪的结果。

反正就是没有管理层的责任，没有上市公司的责任。

中国股市成立以来，每年都有暴涨暴跌的行情，远的不说了，2015年的暴涨暴跌记忆犹新吧，可是每一次暴涨暴跌后，没有任何根本性的改革，一切还是照旧。

比如上市公司质量问题；业绩下滑上市公司都可以圈钱问题；管理层的体制问题；独立董事不独立不懂事问题；股评黑嘴问题；上市公司退市不退钱问题；基金公司管理费旱涝保收等等等等这些老大难问题，解决了吗？？？

一个都没有解决，而且愈演愈烈。

作为散户，我们改变不了大举，唯一能做的，就是武装好自己，没有一套成熟的操作思路，再好的市场也难有收获。

成功的投机者必须学习三点

入场时机——什么时候入场，就像是利弗莫尔的密友、棕榈滩赌场老板艾德·布拉德利经常说的：“什么时候持有，什么时候收手。”

资金管理——千万不要随意亏钱，不要亏掉你的筹码、你的仓位。一个没有了现金的投机者就像一个没有了存货的杂货店主。如果没有了现金，那你就出局了。所以千万不要亏掉你的本钱！

情绪控制——在进行一笔成功的交易之前，你必须制订一份清晰详细的交易计划并且严格执行。在真正开始投机之前，每个投机者都必须制订一份充满智慧的作战计划，根据自己的性格特征作出修改。投机者最需要控制的就是自己的情绪。要记住，推动股票市场的不是推理、逻辑或者纯粹的经济学。真正的推动力量是人性，而人性从未改变。这是我们与生俱来的本性，不是会改变的。

“除非你拿出真金白银进行投资，否则你是不会知道自己的判断是否正确的。”

利弗莫尔曾经说：“如果你不把自己的钱拿出来放在赌桌上，你就没有办法测试自己的判断是否正确，因为你没有真正测试你自己的情绪。我相信控制股票市场走势的是人的情绪，而不是什么推理。生活中任何重要的事情都是这样的：爱情、婚姻、教育子女、战争、犯罪……只有很少的时候驱动人们的力量是理智。”

“当然，我不是说销售额、利润、世界局势、政治和科技这些要素对于股价不起作用。这些因素最终都会起到一定作用，而整个股市以及个股表现也都会反映出这些因素的影响，但是力量最大、最极端的因素还是人的情绪。”

“我相信什么事情都有周期，生命有周期，市场也有周期。这些周期常常是走极端的，很少有机会达到平衡。周期就像是大海上的波涛，情况好的时候浪头就比较高，当狂欢结束时，低潮就会浮现。这些周期总是出人意料地来来去去，无从预测，想要经受周期的挑战，你就必须节制，泰然自若，时刻保有耐心——不管情况好坏都得如此。但是你要记住，技巧高超的投机者知道，无论市场情况好坏其实都是能够赚到钱的，只要像我一样，做多做空都没有任何心理负担。”

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庄家操盘7种破绽

(1)底部由于大量收集筹码，盘口变得很轻，因此创了新高也能不放量。

(2)、由于庄家想建仓，但是害怕别人跟风，所以经常做阴线，但是重心却一直上行。

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(3)、由于庄家想出货，但是害怕别人跟着出，所以经常做阳线，但是重心却一直下行。

(4)、由于是洗盘，而并不想低位丢失很多筹码，因此洗盘要么重心下行不多，要么下行很多但是是瞬间打压。

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(5)、由于庄家想吸引买盘，于是对倒放量吸引投资者，但是由于并非真实买入，仅是自买自卖不增加仓位，因此重心不明显上行。

(6)、由于庄家想吸引卖盘，于是对倒放量，并且收出很多“恐怖”的k线，例如十字星、倒T字，乌云线等，但是由于并非真正出货，因此重心不明显下跌。

(7)、股价急速大跌很快又回复前期高位，由于这样做会增加庄家成本(低抛高吸)，如果出现了，庄家花了成本就要有更大的收获，所以还会再做。

为了使广大的投资者明晰庄家的操盘全过程，下面我们以某公司为例，全面剖析庄家操盘的隐蔽手法

1.选定目标个股

某上市公司总股本1.8亿股，流通股5000万股。盘子适中，流通市值较低。法人股较集中，第一大股东持有32%股权。前100名流通股东的筹码相当分散，目前还没有其他机构介入。公司的财务状况和经营管理等基本面总体较稳健，现金流较充沛，资产负债率较低（30%），资产出让容易等。目前股价较低，介入风险相当低。

2.确定总体操盘思路

未来大盘总体趋势：因上市公司业绩整体下滑、国有股减持、财务丑闻等一系列的负面信息影响，预计2002年到2003年春大盘总体呈现调整格局，虽然期间会有一轮向上小行情，但新一轮的大行情产生最快于2003年春节以后。这为充分建仓提供了必要的天时地利。

庄家在上市公司未来基本面出现重大变化、未来推出的金融政策整体趋好和未来大盘将产生新一轮行情等基础上惯彻其“资本运作”思路：

（1）吸筹思路：通过上市公司业绩预亏、上市公司负面消息和股票技术图形……一系列的运作，以及利用大盘连续重挫和市场的悲观情绪……一系列的不利因素，强化投资者的抛售意识和悲观情绪，让投资者确信股价还要下挫，从而掩饰吸筹的目的。对于吸筹一系列的运作策划是基于：第一、大盘连续大幅重挫的深度和市场的恐惧情绪，预示大盘已经进入中短期的底部区域；第二、近期市场被连续的重量级利空消息所笼罩，而这些消息导致投资者抛售股票，或对股票不感兴趣；第三、在目前市况下，上市公司公告业绩预亏等负面信息，都会引发投资者抛股，股价出现重挫……这为低价建仓提供必要的环境。

（2）拉升思路：通过并购重组、大宗交易、技术图形……一系列的运作，以及适时“借势”——借大盘攀升和适度“借力”——借正面的金融政策……系列的有利因素，激起投资者的追涨意愿，让投资者相信上市公司受主力的追捧和其股票具有上涨潜力，从而掩盖推升股价的目的。对于拉升一系列的运作策划是基于：一方面，并购重组（大黑马产生的摇篮）等题材极具号召力和想象力，极受市场分析人士、基金、其他机构的青睐，股价极易出现飙升；另一方面，要抓住阿基里斯之踵——投资者追涨杀跌的心理弱点，营造赚钱效应，培养和凝聚一批跟风盘，从而为未来出货埋下伏笔。同时，未来推出的政策整体趋好，预示未来股价的上升将来自政策面的影响和配合。

（3）出货思路：通过外资并购、高送配方案、调升股票的评级……一系列的运作，以及利用大盘的走强和公布的正面金融政策……一系列的有利因素，强化投资者的持股意愿，让投资者确信上市公司极具投资价值和股票极具上升潜力，从而达到隐藏出货的目的。对于出货一系列的运作的策划是基于：其一，外资并购是中国证券市场长久的投资焦点。外资并购的发展，将从合资、参股、到控股，这将逐步把外资并购炒作推向高潮；其二、推出两次高送配题材（多次送配是大黑马的关键魅力）。股价经过两次除权变成低价股，为股价的上升打开广阔的空间，极易受投资者的关注；其三、未来公布的一系列正面金融政策，将推动大盘向上攀升，以及将强化投资者的持股信心。

3.联系上市公司配合

庄家运作：要用多少钱？上市公司怎么配合？

其一、资金计划方面：9000万、8000万、6000万……共计3.5亿元，其中包括吸筹资金、拉升资金和后备资金……

其二、公关计划方面：设立关联公司、控股公司和合资公司……

①Xx公司——是由X软件公司设立的关联公司，是证券市场的代言人；Xxx公司——是由上市公司与X公司设立的合资公司，并购重组的代言人。

②Yy公司——是由传媒公司Y设立的控股公司，是证券市场的代言人；Yyy公司——是由上市公司与Y公司设立的联营公司，并购重组的代言人。

③Zz公司——是由Z生物公司设立的参股公司，是证券市场的代言人；Zzz公司——是由上市公司与Z公司设立的合资公司，是外资并购的代言人。

④W公司——是一家在中国内地注册的私募基金，Ww公司——是一家在英属群岛注册的私募基金，无人知道其背景。

⑤准备公司和个人证券账户。

其三、融资计划方面：5000万、5000万，共融资1亿元，其中包括债务融资、权益融资和混合融资。

忍耐是炒股的最高境界

股市上有一句格言：“忍耐是一种投资，忍耐是成功的前提。”股票投资胆识和谋略是必要的，忍耐不可欠缺！玩股票必须培养良好的忍耐力，这往往是投资成败的关键。不少投资人并不是分析能力低，也不是缺乏投资经验，而是缺少一份高度的忍耐力。过早买进或者过早卖出，都会招致时间的无谓之浪费，以及金钱的损失。买进与卖出的时机不适合，应该耐心等待，时机降临时要坚决果断的把握，这是对每一个投资人的基本要求。

投资股票需要忍耐力，寻找市场机会需要等待，需要耐性；持有股票是一个需要投入时间的过程，因而需要高度的忍耐力，需要眼光和远见，不要因股价的起伏波动而寝食不安。

买卖股票赚钱，说穿了就是忍耐的功夫，买进的侍候需要忍，股市不明朗要忍，股市下跌也要忍，股价上涨，想卖到好价位一样要忍；股价不够低，没有跌到位，忍得住不买；股价不够高时，忍得住不卖，无论是买进、卖出还是持股，都应该忍耐。忍耐和等待不代表“无为”股票所赚的钱是一种忍耐费。

忍耐是股市投资最高的艺术境界。无论是上涨还是下跌，只要能沉得住气，你就有机会赚钱。忍耐和等待不代表“无为”，代表的是一种不操作的技术，一种最高级别的技术！因此，股票投资可以说，忍耐和等待自始至终贯穿了整个交易过程，伴随着股票投资人所有的操作行为。

忍耐不是消极，等待不是空等。忍耐是养精蓄锐，等待是厉兵秣马。忍耐的决策需要根据形势的变化不断地修正和强化。