中国股市不成熟的机制，骂声一片

中国股市已经成长28年，真正全民共赢年份区区只有三四年时间，而三四年赚钱效益兑现后没有及时锁住利润，肯定加倍的吐出去，怎么涨上去就怎么跌回来，导致中国股市10年过去指数还倒跌没了3000指数，这样的市场股民没有怨气才怪，不骂都不正常

中国股市主要还是散户市场，散户为主体角色，但往往主体角色却把主力机构当韭菜收割，而且是一批一批的收割，有时候就连管理层都配合他们想要连根拔起（去散户化）；这样散户化怨气更加浓，骂声更加大，是不是可以理解呢？

就拿题主的问题来分析，为什么指数上涨，股票却在跌呢？这是描述了2017年蓝筹慢牛行情，个股严重分化，指数在“漂亮50”带动下上涨，个股却赚了指数亏了钱；“买的假股票”“买在2600套在3500”“牛头熊身”等等骂声一片；中国股市确实走出了这么的行情，指数连涨，个股连续阴跌破了2600的股价，甚至有些跌破了历史新低；中国股民骂股市我觉得非常正常，就连我都想要骂中国股市，但是骂有什么用，只能面对事实，我们改变不了市场，吃哑巴亏吧！

中国股市确实问题太多，美股十年牛市，中国十年还在熊市中没有走出来，指数倒跌一半；这些都是管理层政策问题是主要原因，投机性太强，肉弱强食，把散户当韭菜收割，为何不能和平相处呢？退市企业没有几家，上市企业每周十家！上市圈钱后业绩360度转变，马上翻脸不认人，留下垃圾股份给散户们自己买卖，自由发挥等等的一个市场，试问又有几个股民能受的住这个怨气呢？只能用骂声一片来发泄散户们的情绪！中国股民们只能吃哑巴亏！

中国股市的致命弊端是什么？

在股市暴跌的背后，确实引起了我们的深思。不过，对于近期的股灾升级版，我们还得从制造股灾的源头开始分析。或许，这也是中国股市的致命弊病。

首先，中国股市的定位问题。

“重融资，轻回报”当属中国股市的真实写照。近年来，虽然上市公司的现金分红力度有所提升，且相关政策对投资者长期价值投资行为给予较好的支持，但A股市场重融资的特征仍未发生本质上的改变。从长期来看，中国股市“重融资、轻回报”的特征仍然属于股市的真实写照。

近一段时期，无论是从新股发行数量，还是从再融资规模，抑或是未来的注册制度改革来看，实际上还是离不开一个圈钱市的预期。中国股市，本来需要为实体经济服务，而融资是股市的首要功能。但是，不能忽略一点，即如果股市投资与融资功能得不到均衡式的发展，则市场过度的圈钱行为注定是难以持续的。对此，构筑一个良好健康的投资环境，才是激发股市融资功能的最大前提。

其实，从本质上分析，股市本身并不会大量蒸发财富，而是一种财富的二次分配，或者说是财富的二次转移。从实际状态下，在中国股市诞生以来，实际上已为不少的上市企业带来了巨额的利润，而不少人也因为企业的发行上市，或者是参与原始股而获得了丰厚的投资回报率。但是，正如上文所述，股市本质上属于一种财富再次分配的游戏，在部分人获取暴利的同时，实质上也意味着部分人却承受着巨额的投资亏损。

再者，政策朝令夕改，政策施行之前并未经过深思熟虑。

中国版熔断机制匆匆落幕，本已沦为一种国际笑话。实际上，从熔断机制推出之后的表现来看，其并未给予A股市场带来稳定的影响，反而演变成了助跌股市的助推器。期间，在中国版熔断机制推出后的几个交易日内，A股市场已分别在1月4日和1月7日触及了7%的熔断阀值，引发市场出现了流动性的危机，且实现了提前收市的目的。

然而，鉴于中国版熔断机制所带来的异常冲击，管理层也在短时间内暂停了熔断机制。不过，对于如此朝令夕改的政策出台行为，却大幅降低了投资者的投资信心，甚至改变了原来相对稳健的市场运行态势。

不可否认，对于中国股市而言，其牛市行情的根基就在于源源不断的新增流动性支持，而在这些新增流动性的背后，实际上也离不开市场投资信心的持续提升。然而，在熔断机制匆匆落幕的背后，实际上也暗示着这一政策施行之前并未经过深思熟虑，或者是缺乏对A股市场自身特色的反思。由此一来，盲目复制国外成熟市场的运行机制，进而导致熔断机制的水土不服，最终不得不尴尬落幕。

此外，接连股灾，缺乏强有力的问责机制，也是致命伤之一。

从15年6月起，中国A股发生了接连数次的股灾风波，并让A股市场的总市值发生了大幅滑落的局面。受此影响，不少投资者的持股市值，尤其是中产阶层的持股市值遭遇到沉重的冲击。

对于这一系列的股灾风波，其爆发的原因还是离不开这几个方面，大致可以概括为“去杠杆化”、“去泡沫化”以及“去散户化”等。

殊不知，对于一个素来以高度投机为特征的股票市场而言，之前盲目放开多种创新型工具，如高杠杆资金工具等，实际上也加剧了股市泡沫化的形成。与此同时，在去年4月份前后，一人多户政策，尤其是允许一人开户20户的政策，却为部分恶意资金后续操纵市场带来了便利。

在短时间内，股市接连上演股灾风波，其实并不正常。然而，在接连发生股灾风波的同时，市场却缺乏了强有力的问责机制，却从某种程度上降低了投资者的投资信心，也对未来股市改革的效果带来了担忧的预期。

时下，中国股市最需要的还是一个“稳”字。不过，对于经历非理性下挫的股市而言，要实现真正的稳定，或许已经并不容易了。显然，经过了一轮轰轰烈烈的“去杠杆化”、“去泡沫化”以及“去散户化”的过程之后，投资者对股市的投资信心已经骤然下降，而在市场投资预期持续下降的大背景下，实际上更需要管理层出台一些更加有针对性的举措，来达到稳定市场的目的。而此时此刻，同时也更需要考验着管理层的治市智慧以及治市的能力，不能让大起大落的中国股市成为中国经济改革的一大包袱。

散户该如何进行股票投资学习

第一，书中真有黄金屋。我是最反对“读书无用论”的，读书对于塑造一个人的作用，怎么夸张都不为过。说到投资，我觉得多读一些书肯定是有必要的，特别是一些初入股市的朋友，我经常跟他们说：“打过麻将吗？你说你连二五八万都没认完，怎么就敢上牌桌子呢？”读书的作用不在于能让你直接在股市上赚钱，更重要的是让你理顺思路再上牌桌子。

高送转是什么？市盈率是什么？K线图是什么？这些基本概念都没搞清楚，你说你炒股不就是跟玩老虎机一回事吗？对于进阶的投资者，读书是一种保持学习和stay hungry的态度， 很多名言有云：“光靠已有的知识，你走不了多远”， “成功的投资家都是一部不断学习的机器”。世界本身是无法全部认知的，但是阅读和读书能让我们接近真相，因此，阅读更多的资料和书籍，掌握更多的信息和数据，肯定对于提高我们认知世界和股市有不可替代的重要作用。

第二，尽信书不如无书。质疑和独立是一种可贵的品质，但是对于投资来说，它是一种必需的品质。有人说不投科技股，你就不投科技股？有人说说要集中投资，所以你也把鸡蛋放在一个篮子里面？读书要读精神，不要读成教条。价值投资强调的是基于事实和基本面而动，这是核心，自己也在修正自己的东西，后期他也开始介入一些优秀的公司。

即使书中很多观点不一定全对，但是我认为这是我读到的最好的一本关于价值投资的书籍。另外，我特别不建议新手一上来就去读一些自己看不懂的书，饭要一口一口吃，很多大师所处的历史背景，经济环境以及市场形势如果你没有点基本认知，读下来大概是一脸懵逼，很难坚持得下去。所以开始要看一些很接地气的书，很容易上手，激发你对投资的兴趣和探索的欲望。

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第三，纸上得来终觉浅。不管你读了多少书，最终还是要回到战场，不然就会被人笑话成赵括—纸上谈兵。我强烈建议大家可以先拿点小资金在市场上摸爬滚打两年再来系统地看书。有很多时候我们看不进去书，一方面是因为我们不知道书里说的那些东西到底是什么，因为没见过。另一方面我们不知道书里的那些东西到底能给我们解决什么样的问题。因此，如果在现实生活中遇到什么问题再去读书，在读书中解决你在投资中遇到的问题，这样读书的效率会事半功倍。

中国股市最“笨”却是最有效的一种方法。

图形特征：

（1）当股价长期下跌后,DIF始终运行在零线以下,呈负数。

（2）当股价底部抬高后或股价冲过季均线时,会出现DIF上穿零线,呈正数。

（3）有时股价并未启动,但DIF会率先上穿零线,对未来的涨势有预报作用。

市场意义：

（1）平滑异同移动平均线（MACD）的原理（见DIF下穿零线一节）。MACD的参数一般用12、26、9（本文其它出现的MACD参数同上）。

（2）MACD分析股价趋势有一定的盲点,但是我们结合三金叉见底的原理,可以相互弥补、相互印证,提高判断底部的能力。

（3）一般情况下,MACD的走势是跟随价格平均线变化的,但有时也有领先或滞后现象。我们利用DIF上穿零线的特性,有时可提前预报上升行情。

操作方法：

（1）在DIF上穿零线时买入股票。

（2）在DIF上穿零线后等待三金叉见底时逢低买入股票。

（二）DIF下穿零线

图形特征：

（1）当股价长期上涨后,DIF始终运行在零线以上,呈正数。

（2）当股价难创新高或股价跌破季均线时,会出现DIF下穿零线,呈负数。

（3）有时股价跌势还未展开,但DIF会率先下穿零线,对未来的跌势有预报作用。

市场意义：

（1） 平滑异同移动平均线（MACD）的原理。MACD利用两条不同速度（一快：短期移动平均线,一慢：长期移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算两者之间的差离状况（DIF）作为判断走势的基础。然后再求DIF的单位（一般取9天）平滑移动平均线,即是DEA线。在实际运用中,MACD就是利用快线与慢线的聚合与分离的征兆以确定买卖时机。由于此指标计算比较复杂,故计算公式略去。MACD指标的快慢线在零轴以上,表明市场处在多头市场,在零轴以下则属空头市场。当快线向上突破慢线即为买入时机,而快线向下突破慢线即为卖出时机。理论上,有时还可以利用快线与慢线的柱状线长短判别短期买卖时机（柱状线长度取决于快线与慢线的差值）。其实MACD和其它指标一样,同样有背驰的情况出现：当股价（指数）出现新低点,但此时MACD却没有创出新低,则说明有底背驰现象出现,可考虑买入。当股价（指数）出现新高点,但此时MACD却没有创出新高,则说明出现顶背驰,可考虑卖出。另外,有一点值得注意的是：高位MACD两次向下交叉,股价（指数）可能会大跌,而低位两次向上交叉则要大涨。MACD对于持续性的趋势有较好的确认作用,而且买卖信号的给出比较及时,但是对于盘局则似乎无能为力。MACD的参数一般用12、26、9（本文其它出现的MACD参数同上）。

（2）MACD分析股价趋势有一定的盲点,但是我们结合三死叉见顶的原理,可以相互弥补、相互印证,提高判断顶部的能力。

（3）一般情况下,MACD的走势是根据价格平均线变化的,但有时也有领先或滞后现象。我们利用DIF下穿零线的特性,有时可提前预报下跌行情。

操作方法：

（1）在DIF下穿零线时卖出股票。

（2）当DIF下穿零线后等待三死叉见顶时逢高卖出股票。

投资十条铁律

1.炒股最困难的不是选股，也不是买卖，而是等待；人生最困难的不是努力，也不是奋斗，而是抉择。

2.有自律性的人在股市，痛苦也是欢乐；有希望在的地方，地狱也是天堂。

3.当你能飞的时候就不要放弃飞，当你能梦的时候就不要放弃梦，当你能爱的时候就不要放弃爱，当你能再坚持一下就不要放弃坚持。在股市中，人总是放弃未涨的而追入已涨高的；在生活中，人总是珍惜未得到的而遗忘所拥有的。

4.炒股之所以亏钱不是因为想的简单，而是要的复杂；人之所以快乐不是因为得到的多，而是计较的少。

5.世上最可悲的是有眼睛却视若无睹，有耳朵却充耳不闻。无论在股市还是人生中，每个人都不缺少机会，缺少的是智慧和毅力。

6.抓不住的沙，放下一把；不好把握的机会，放下也罢！在股市中，必要的放弃不是失败而是智慧；在人生中，必要的放弃不是削减而是升华。

7.在人生中，有什么样的心境就会有什么样的结局；在生活中，有什么样的想法就会有什么样的活法；在股市中，有什么样的行动就会有什么样的结果。

8.成功者说：虽然这个很困难，但它是可能的；失败者说：虽是可能的但它太困难。虽然这只是个很小的差别，但却注定了结果的不同。

9.在股市中，有很多人不是不愿意稳稳地赚那一小笔一小笔，而是在看到别人赚了一笔比自己多的钱时心动而无法控制住；同样在生活中，也有很多人不是不想接受新观念，而是不愿抛弃旧观念。可成功不在于得到多少东西，而在于把身上多余的东西仍掉多少。

10.在股市中，您再强总有比您更强的人；在人生中，您再优秀总有比您更优秀的人，只有不断的学习才能不断的完善自我，才能成为一个智慧人，所以不要轻易拒绝学习新知，因为您拒绝的不是别人，而是自己的成长。

有了自己的盈利模式后还要修炼自己的境界？借用金庸先生的一段文字：“他强由他强，清风拂山岗；他横由他横，明月照大江。他自狠来他自恶，我自一口真气足”。不管股市、庄家千般变化，我自有一定之规。本人认为这是个体散户炒股的最高境界，但是要达到这个境界，必须从基本功练起，并不断总结，最终形成自己的“独孤九剑”。