张纶柯|地量磨底，选股备战金秋

原标题:张纶柯|地量磨底，选股备战金秋

一、行情

1、今天两市量不到2500亿，不管市场怎么走，不管什么格局，不管什么行情，真正突破时肯定是补量的。看上证30分钟，下跌带量，反弹缩量，未来不断反复。可能明天指数到2740点附近，看60分钟比较典型。有些个股活跃，但持续性不好，要玩的话2成仓足够，3成仓太多了。这行情是体验盘感的。我希望中间破2638一下。

2、不要把行情想的那么复杂。就是在这个位置不断的缩量，让箱体更加牢固一点点，不断的震荡而已，不要太过于纠结，因为上证50表现乐观。对于短期行情，手中有股票被套，做差价，参考60分钟死叉卖掉。想玩儿控制不住手的，小账户偶尔折腾一下，有合适的玩一下，没有合适的休息。

二、选股方法

(一)中线主力选股

1、这方法比较老，8年前就讲过，第一个股票是晋亿实业。

指数在底部不断筑底，未来行情启动，量能放大程度决定指数反弹的高度。现在量能不到2500亿，未来量能在行情走起来过程中差不多5000以下，不可能所有的股票都反弹。

2、在选择的过程中，点开至尊平台，看基金分析。点开右上角，持股增减。步骤如下：

(1)选择【基金分析】中，持股增加超过500万股，并选定加入自选股，命名为“中报增持”。

(2)在中报增持中，以散户新低定向选股散户新低：散户数量.数量=LLV(散户数量.数量,0);

按shift健，共选出1083只股票，点右键管理自选股，选新建“中报增持”加入。

(3)通过鼠标滑轮选择，机构增持，散户大幅减少类型，进行优选。

(4)建仓成本估算方法：取过去三个季度，【季度盈亏】所形成横线即是建仓，取三个季度的平均数值(若哪个季度增仓最多，则向某个价格偏向)

筛选板块，中报增持进行选股，一共有103只股票，找盘子相对小的股票。找刚好在建仓过程中跌幅大的。

3、股票分析

(1)佩蒂股份，透景生命，加入自选股，“备战金秋”。

(2)贝达药业，点开中线持仓，基金持仓成本在哪?成本为季度盈亏的横线。每一横线代表增持或者减持的成本。成本在62元附近，现在41元，反弹第一目标62元。未来做底背离或周线图形走好才能买。看F10资料，社保两组合是新进的股东。看k线图，现在处于受伤阶段41元。日线底背离即将金叉，在20以下，很明显为底部，需通过时间盘整。但不符合热点。想玩短线不行，没半点关系。任何技术形态短线不符合。这样的股票信号要选中线参考指标。这个股票被套就扛着，第一个平台是50元，第二个平台是62元。

注意：一个股票的操作方法，以日线为基础，中线趋势参考指标：海洋状态。

一个股票做中线看什么?股票首先超跌，反弹，再突破辅助线，再回踩震荡上行，要有一个均线图形或者有一个比较大的底背离。一定要找大周期级别金叉或者背离去买，没有就不参与。

当前股票分为两类第一是受伤主力，不知道什么时候动，选时不要畏惧;第二个是新进主力。找一个相对强势的股票。

做中线的指标，一是海洋状态，判断是高还是低，二是潜龙飞天。一个股票强势的话，应该突破网状，站在红线上。

(3)莱克机电，强势股，社保基金是第一大股东。点开F10，了解公司是干什么的?看看股东有没有国家队持仓?国家队持仓是中线趋势比较好。以建仓平台往上有50%的遐想，28往上50%是42元，为第一波的目标价。周线金叉，日线未来大概率往上突破。

次新股的做法是以高点画平台。先把平台强势突破，从32元到42元，10元空间，上升趋势，大周期。。

(4)今天讲怎么判断建仓?刚才条件苛刻，必须500万以上，数量可以放缓些。选股还有另一个极端找股东跑的比较多的，全部为小盘股。

以次新股养元饮品为例，属于受伤的品种。现价48元，套死了所有人。散户大幅减少，大双底形态，建仓成本在60元附近。上周讲的广州酒家也是。

找单个季度散户减少特别多，自己又套住的，筹码高度集中，不怕高，只要散户出逃不断，做回踩的股票。搏个小短线也行。

这类股票和短线的区别?

这种股票属中长期建仓，在下跌过程中，只要趋势没有明显下降，背离，任何趋势都没有不参与。只要图形每一次走回来，在四季度玩一个季度都行。与妖股不同，因为涨幅缓慢，特别是中线没时间的人，这种股票值得坚守。

以上一个是慢慢翻，一个是通过指标简单。

(二)换手率选股方法

换手率选股

1、统计自7月6日到当前，日均换手率选择2%~5%之间。

2、此股在这个区别，不破新低，底部不断抬高，属于慢节奏上升趋势。

3、通过鼠标滑轮，选出筹码开始在底部峰值集中，并且活动的筹码集中股。

在行情底部区域，大盘在收集筹码的时候，许多股票也在收集筹码。9月份是选股的备战月，没到满仓进的时候。现在量能2500亿，最多有10%的股票有人玩，那么怎样找到10%呢?

例如：北方华创，贵研铂业，就是2016年通过换手率选股时选出的。

行情企稳时，底部抬高，没创新低，且底部放量吸收筹码的股票，全部成为未来反弹的主力军。预计国庆前，有个阴线调整很正常，你不要因为阴线调整而忘记这些股票。如果是上升趋势的股票，要记得牛股三要素的目标及要求：半年内不破新低，底部一定要抬高。

例如：渤海汽车，南宁糖业，恒生电子，吴通控股，苏州恒久，二三四五。

三、总结

1、股票不是选越多越好，找几个熟悉的就好。9月份是选股月，当9月份结束时，上方筹码搞不定，但是下方筹码会比较集中。选择做股票时找筹码集中的上方没有的，一旦行情启动，当指数往上反弹时，相信那些股票就直接突破上去。这些强于大盘，率先于大盘把筹码收集完的股票是未来的佼佼者，重点找这些。

2、就是找最近底部流动资金翻红，涨停的股票，没有就不参与。

3、中线主力选股方法的第一个，条件可以适当的放宽，200万也行。如果选择强势的，最好找站在建仓成本线附近易突破。现在行情弱，很多股票属受伤的，不建议买，需要时间和信心带动。不是股票不好，是因为现在量能小，搞不定。把股票分类，受伤的，新入的，把新入主力作为率先关注。受伤股票等行情真正企稳，有资金进场，因为这些股票不需要资金推动，只要信心就敢反弹。

4、对于第二类比较简单，就是找换手率，底部慢慢抬高，等大盘的筹码在底收集最长，当筹码获利比例超过90%以上时，股票一旦突破追不赢，要提前关注。

每当市场地量时，要逆向思维，选择低位补量的品种，则是资金率先关注的品种。

9月份主要是讲策略方法，这时把底部异动的股票收集出来，国庆后启动买这些股票即可。

每日必读  

想要做一支股票,首先要找到一支大小合适,前景无需多么优秀,但几年之内绝对不会倒闭的那一种。然后我去拜会该公司领导,告诉他我想投资他那支股票,请他们配合。如何配合呢？就是在我吸筹时,在公报时尽量将业绩放平,或者适当隐藏利润,这一点公司很容易做到,只要对报表进行适当调整就行了,例如,将某些损益一个季度提完,使其报表看上去亏损；或者将后面数年的费用半年摊完,这都使得当期报表非常难看。在这之前,我肯定是要进一些筹码的,这些筹码主要用来砸盘的。

1、那公司为什么要配合庄家呢，他能得到什么好处？

其实很简单,我将股票拉到高位,他们也能卖个好价钱；在低位时,他们同样可以购入自己的股票,还能挣得名声,这样一来收益会相当可观,何乐而不为？这当然要和大盘走势相同,在这中间,散户该知道怎么办了吧。

2、怎么收集这些砸盘的筹码？

我不会每天慢慢去收集,因为这样会使股票天天上涨,反而难以收到足够的筹码,还容易被散户抢酬,并使技术指标形成向上趋势,更使自己收集成本提高。我会在某一天用大涨的办法来收集,当连跌数天后,散户都悲观失望,猛然一个大涨,套牢的看到了希望,不会抛出；而短线获利的,可能就交枪了,其实,在这个价位我只是要砸盘的筹码,不需要收集很多,因此用猛然大涨的办法就很容易达到目的。

3、第二天要来个低开

为什么要低开而不高开,因为我昨天收集的筹码并不准备获利,而且要让昨天追风进去的短线筹码帮我砸盘,如果高开,很容易让短线筹码获利,他们就会在下跌途中有更多的资金来跟我抢酬,所以一定要低开,消耗这些短线资金。

如果以上这些问题都解决完了，砸盘就要开始了

1、盯着指标股去做

关键就在于成本,随着大盘波动,你的成本最低,指标股跌时,你也跌,所用砸盘筹码量最少,因为没有多少人敢买,可以深砸。当大盘涨时你去拉,同样无须买多少,只要将关键点位的筹码买掉即可,有人会将股价推上去,到一定高点,你还可以将低位进的筹码出掉一些,这样可以腾出一点资金做一点差价。

所以,我们看到的股市局面就是要涨一起涨,要跌大家都去跌。

2、砸多少适宜？

根据大盘状况,每天操盘必需跟着大盘走,当大盘大跌时,你必需深砸下去,这时候成本很低,只要用少量筹码将关键点位砸开即可,会有止损盘帮你接着砸下去。但是尾盘必需进一些筹码,防止第二天大盘走低或者走高,有一定量筹码就好灵活掌握,也就是说,要在操盘时盯着指标股。

炒股失败是因为你放弃了成功的交易系统

每一个经历过很长时间的交易者都曾经梦想着有一套能够稳定获利的趋势交易分析系统（或者交易规则），可是几乎所有失败的交易者都是在放弃了能够稳定获利的趋势交易分析系统（交易规则）后而失败的，而那些成功的交易者却恰恰是一直在坚持使用一套基本没有多大变化的趋势交易分析系统（交易规则）而交易的人。

为什么有些人会放弃了本可以带来成功的趋势交易分析系统（交易规则）呢？

首先：从行情的角度来说，行情的发展不可能是一帆风顺的，整个趋势的过程总是在涨涨跌跌中走完的，不可能一直涨也不可能一直跌更不可能一盘整。而所有的交易分析系统是不可能精确的把整个趋势过程中的每个阶段反应出来，在盘整过程中，尤其在行情的初期或末段，趋势分析交易系统往往带给交易者的是亏损！

其次：是交易者的信念问题，信念的力量是无穷的。我们既然知道了行情的发展不是一帆风顺的，那么趋势交易分析系统必然会给交易者造成一定的损失，而这些损失又往往给交易者带来心理上的痛苦，于是就开始怀疑起系统的可靠性，随着盘整时间的延长，亏损的交易会越来越多，于是更加深了交易者心理上的痛苦，更增加了对系统的怀疑，最终在趋势真正形成前放弃了系统！

第三：行情的波动，交易的损失并不是系统背叛了，而是对交易信念的考验，也只有经受住考验的交易者才能走向最后的成功！

疑心是放弃的起因，放弃是失败的根源！

“失败的原因在于不能容忍系统的不完美，而完美的系统是不存在的，于是失败是必然.投资在某种角度来说，不是理念致胜，而是信念致胜，不是知识致胜，而是性格致胜”

2017年的A股市场，由于两级分化严重，机构扎堆狂欢，散户大幅亏损。全年近七成的个股下跌，很多中小投资者不是被套牢，就是被割肉出局，A股市场的去散户化情况愈演愈烈。一时间大家都把散户亏钱的原因归因于炒小盘、炒绩差股惹的祸。事实真的如此吗？

股市上真正的“合格投资者”，应该是有自己的投资逻辑和投资系统。所谓的投资系统，从股票市场上来看，总结起来就是三句话：

什么时候买/卖；

选择什么样的买/卖标的；

懂得有效的风险控制措施（本金保护/仓位控制/对冲/控制波动等）。

如果不懂得这几点，不管投入的资金有多少，都是资本市场的“散户”。证监会定义的所谓“合格投资者”，其实很多也只是比较有钱的“散户”而已。

从这点来看，市场不是在去散户化，而是在给没有有效投资系统的投资者上课，上一堂学费高昂、代价惨重的投资者教育课。

因此，对于广大股民来说，其实在投资股票上赚多少钱、甚至赚钱与否，都不如有一个行之有效的投资模型来得重要。当然，检验模型是否有效的唯一标准，就是能否持续赚钱（或者达到自己制定的某个预期，如跑赢大盘），特别是当你发现投资回撤超出某一阀值时，就要好好考虑自己的模型是不是哪里出了问题。

有问题要及时调整，切忌有“鸵鸟”心理，或者加入主观色彩，觉得见底了，该反弹了，这些都是极其危险的信号。

2017年 “一九”现象的突出，使得各种机构媒体都变成了“中国巴菲特”，宣传 “价值投资”理念的报道到处都是。本人也十分认可价值投资的理念，但是，对广大普通股民来讲，完全遵循“价值投资”的理念不仅很难执行，甚至还有很大的潜在危险。

首先，企业的估值本身就是一个世界性难题，也是一个相对的概念。同样的公司，同样的财务数据，不同的机构、不同的分析师就会给出不同的估值。比如，2017年的明星股茅台、平安、招行和海康这些白马股，都已经翻倍了，但恐怕在2016年的这个时候，还没有人说这些股票都被低估了一倍吧。

同样的道理也适用于创业板或者今年“跌跌不休”的70%的小市值股票，谁能说他们是30倍还是20倍PE就一定低估了？因此，普通投资者如果完全遵循价值投资容易导致：

在投资初期遭受较大的投资损失（从50倍跌到20倍PE的股票很可能还会跌到10倍），导致触发止损或者心态变化；

错过股票走牛周期的后半段，比如从10倍涨到20倍PE的股票还有可能涨到30倍、40倍甚至更高；

错过成长型股票，比如，很多年不挣钱的亚马逊。

就算能够准确掌握估值的准确性以及动态的变化，价值投资的原则也要求投资者能够在一个相对较长的时间，甚至是永久的时间来看待投资。这一点不光是个人很难做到，各种公募/私募机构都很难做到，很大的一个原因是任何一支基金都是有期限的，封闭式基金到期要把钱返还给投资者，开放式基金更惨，就算没有到期也要随时考虑客户的赎回问题。

巴菲特之所以可以终生投资，是因为他把基金做成了上市公司，投资者变成了他的股东，任何人想退出就直接在二级市场出卖，这样一来他对任何股票的投资完全没有投资期限的限制，可以投半年、一年、五年、十年甚至永远。

归根结底，市场的表现就是市场上所有投资人行为表现的集合。不管是过去几年的中小创业板牛市，还是2017年的“漂亮50”，本质上都是因为众多机构扎堆，抱团取暖，不断买入并持有才使得股价水涨船高。

虽然，价值投资不适合普通股民，但是确实是大基金、大机构应该切实执行的。

如果市场的主流机构都能像但斌先生那样一直坚定地买入、持有贵州茅台，坚定持续地买进、持有各种表现优秀的公司，坚持5年、10年甚至更长，中国股市也一定能走出美股的数十年长牛。如果大机构也和游资小散一样，今天买明天卖，拉涨停出货，一边卖股票一边做空股指期货对冲，A股也很难走出长牛、慢牛。

2017年亏损的基金也好，散户也罢，不是因为炒小炒概念亏钱，而是因为没有发现市场的变化，或者发现了变化也没有及时调整自己的投资策略或投资模型而导致亏损。

都说股市是“一赚二平七亏”，相信其实包括机构在内的所有投资人都没有少交学费，只有10%甚至更少的人能够从交的学费中学到正确的思路和方法并且能够实施。

所以，其实亏损并不可怕，可怕的是没有归纳总结，更可怕的是总结出错误的方法。归根到底，市场不是“去散户化”，而是“去不合格投资者化”，只要市场存在一天，这种趋势就会存在，没有持续盈利交易模型的投资者不管是机构还是个人，终将被市场淘汰。留下来的能够持续生存盈利的，才是真正的赢家。

作者：张纶柯