涨停板战法研究（二十二）——卖点与止损

原标题:涨停板战法研究（二十二）——卖点与止损

做股票如果仅从投机角度看，那我们只要处理好买点和卖点即可，说的更坦白一点，无论你是价值投资者、成长股投资者，还是纯粹的技术投机者，来到股市还不就是为了盈利赚钱，因此不必虚伪的把自己的那一套理论吹乎的莫测高深，在我们每个成熟投资者心中都自己的价值评估体系，每个人的这一套理论体系是决定你在市场中成为输家或者赢家的关键所在，这一篇我们仅从风险防范讲涨停板的卖点和止损。

涨停板战法是短线技术，短线就有短线的玩法，具体止损或卖出要根据自己的参与的资金量大小，并结合自己的那一套理念综合决断，下面我和朋友们交流常用的止损或卖出方法：

第一种，股价严重背离企业盈利和成长能力，出现此种情况，在任何时候卖出都是正确的。

这一派以价值投资的巴菲特和成长股投资的费雪等人为代表，他们强调在企业估值较低的时候买入，在企业估值合理或被高估时卖出，从收益上看，这类投资者获得的了巨大成功。

实战范例一：

002166，莱茵生物，根据对企业基础面的研究，很多业内人士大多认为2009年该股收益大多在0.20元—0.40元之间，小盘股可以给予60倍的市盈率估值，所以股价的上限2009年可以到24元，根据成长股价值投资的这一套理论评价体系，此时连续拉升的涨停板在2009年24元以上任何一个价位卖出都是正确的，实际上该股2009年每股收益0.11元，但股价2009年最高时到了49元。该理论一直都被认为是市场投资理念的泰山北斗，但它的缺憾是对企业盈利的估算本身是非常困难和复杂的事情，该体系并不能真正精准的评估企业的成长能力，而且对企业隐藏的潜在利好往往是无能为力或是无法分析的。

第二种，对于连续大幅拉升或连续涨停的的强势股，收盘跌破五日线即无条件卖出或止损。

这是纯技术的处理方法，简单干脆，操作起来很直观，易执行。

实战范例二：

这是我从第十四篇开始就不断提起的强势股西藏城投，有的读者和我交流中说道什么时候才能跌破五日线？这个只能等待，反正9元多的成本，主力出货也套不住你，但何处卖出止盈要做到胆大心细，五日线不破就坚持住，收盘跌破就卖出走人即可。这种处理方法是不关注企业基本面的，是很纯粹的投机行为，持有者其实对股价最终能到什么高度是没底的，所以两眼就天天盯着盘面，辛苦的很。

第三种，对于连续涨停或大幅拉升的强势股，跌破十日操盘线无条件出局。

其实这种处理方法和第二种方法很相似，但还是要单独拿出来讲解，因为跌破十日操盘线对股价来说常意味着波段行情的终结，大多数机构操盘手都受过严格的训练，内心都非常清楚的该线的重要意义，对于那些连续涨停或大幅拉升的股票，一旦跌破特别是放量跌破十日线的股票，一定要谨慎对待。

实战范例三：

002176，9月6号，股价自波段启动以来，第一次放量跌破十日线操盘线，这说明波段行情结束，如果此时出现攻击线死叉操盘线的情形就是对这结论的确认。

第四种，股价跌破买点，亏损超过5%时，无条件卖出。

这个标准是个硬性标准，当然你也可以把亏损超过2%或3%时作为卖出的标准，这决定于你自己的风险承受度，实际上这个止损标准对买点要十分讲究，或是趋势最佳买点，或是均线最佳买点，或是突破某一平台、三角形等阻力位后的买点，这样精准的买点才能设立此等标准，胡乱买或是追高买而以此等标准止损是无意义的。

实战范例四：

000541，像这种股票，等技术上突破平台后你买进，此时即可设立止损位，亏损超过5%时止损，因为买点讲究，所以持股起来信心十足，但天有不测风云，设立止损位是以防意外发生。

第五种，股价遇到某一重要阻力位或跌破某一重要支撑位时卖出或止损。

实战范例五（A）：

002264，2010年2月26日，股价跌破前日放量站上的平台，这里就有问题了，主要是这个阳线实体完全位于前日阳线实体的下半部分内，很有釜底抽薪的味道，股价继续涨停的可能性微乎其微，次日股价直接开在五日线下，成，走人好了。

实战范例五（B）:

600855，股价无法突破前期14元高点，此时要果断卖出，我记得当时实盘讲课时，提示过7月29日的分时走势，我们一起来看看:

该股的分时走势是经典的的钓鱼波出货走势，早盘几笔大单虚拉之后，全天都在放量出货，午盘和尾盘只是几笔大单象征性的拉升了一下，经验丰富的老股民一看此情形便能窥出其中端倪，90年代我们的证券市场管理还比较混乱，钓鱼波是主力高位出货的主要手法，现在监管的相对严了，这种出货方法出现的概率少了些。

以上是常用的几种卖点和止损方法，这里没谈一些常用的技术指标，实战中证明KDJ、MACD、RSI、BOL等在连续涨停的股票基本没什么效用，短期强势股走势很多都是超越技术指标的，所以这里对它们也没多谈。

葛兰维尔法则中关于黄金交叉的概念，最早是指股价与某一条特定均线关系的，后来延伸到两条不同时间周期的移动平均线的交叉关系，具体的理论为：当短期均线由下方从走平开始上行，穿过长期移动平均线，这在均线理论中称为黄金交叉。这个简单理论运用起来有较大的困难，因为均线系统是很复杂的，从理论上讲有任意多个时间周期，不同周期的均线选择在同一时间点上的交叉形态也不尽相同，有时候甚至会出现金叉和死叉同时出现的情况。 　　那么实战中如何运用这种法则呢？这里介绍一种黄金交叉组合判断的方式。这时我们所选择的均线就不是一般情况下的两条，而是分别代表短、中、长期的三条均线。 　　具体的交叉形式为：短期均线先与中期均线形成金叉，短期均线再与长期均线形成金叉，最后中期均线与长期均线形成金叉。这里曾经连续出现了三个黄金交叉形态，如果这三个金叉在时间上相隔不远，就可以视作一种金叉组合，是一种可买进的信号。 　　在具体的案例中，我们可以看一看ST黄河科(600831)今年5月前后的均线分布。三条均线的参数分别设为30、60、122，第一个金叉位置出现在4月20日，30日均线上穿60日均线；第二个金叉位置出现在5月25日，30日均线上穿半年线；第三个金叉位置出现在6月13日，60日均线上穿半年线。整个金叉组合完成之后，该股股价出现了强势上攻行情。 　　当然运用金叉组合时也要注意以下几个问题，首先是均线的周期选择，这里的短、中、长纯粹是相对的，与股价行情上的短线、中线、长线意义完全不同。这个案例中笔者选择的均线周期相对较长，原因与该股的具体走势有关。 　　首先是30日均线的选择，这条均线正是该股自今年形成底部反转以来的股价短期震荡支撑线，因为该股在年初的上攻行情稳定而缓慢，所以短期均线选择的相对较长，如果在其他的案例中，你可以选择其他的短期震荡支撑线，比如说10日均线，具体标准应该看走势。 　　长期均线之所以选择半年线，是因为半年与该股去年末向下跳水时的平台区域较为接近，有强弱分界的意义。而中间均线的选择是根据几何平均值的原则，30和122的几何平均值接近60。同时这三条均线的选择最好还能够符合一个要求：在它们出现交叉之前，上一次交叉最好是粘合在一起，也就是说同步发散到分布交叉，在这个案例中该股的这三条均线的上一次分离都在1月19日附近，基本能符合这个要求。 　　运用黄金交叉组合的意义是判断股价在后市还能够继续上涨，因此这个组合的本身时间不能太长，否则就失去了意义，这三个交叉的时间间隔最好在一个月以内，最多不能超过两个月。运用黄金交叉组合买进股票之后，还有一个意义，就是可以判断何时卖出，从技术上来说由强转弱的时间就是上述三个黄金交叉当中任意一个反向的死亡交叉出现之时。