股市的钱去哪儿了？

中国股民们把自己投资股市的行为称为“炒股”，这本身就揭示了股市的荒诞。然而我们的国家似乎只重视表面现象，而不怎么考虑一个体系的传导机制，忽略了过程而强调结果的后果定然是泡沫破灭后的剧痛。

我们先来想，股市是一个什么东西，它是用来干什么的。

股市是一个融资的地方。一个企业要发展，需要充裕的资本，但是它自己没有，就成了“难为无米之炊”的妇人（当然巧妇还是笨妇我们都不好说），于是它就要借鸡生蛋。它跑到股市里来，对人民大众说，我希望你们能够把钱投给我，让我经营公司，赚了钱之后，你们的资本要素是要参与分配的。分到的这笔钱叫什么？叫分红、叫股息。

按照市场理论，一只股票的价格为什么会涨，因为供不应求。但在短期内，一个上市公司的股票发行量是一定的，也就是供给一定。所以股票价格和需求正相关。为什么一只股票的需求会增大呢？因为它的投资收益率高啊，也就是说，它的股息率高。一个公司只有做的好才有可能发股息，所以，业绩好的公司才应该有高股价。

为什么说“炒股”荒诞？在一个成熟的股市里，股民们吃的是股息，这和利息是一个道理：每个公司就好比是一个银行，哪家的利息率高，我就把它投在哪家（当然如果银行给的利息率高，我就钱存进银行）。然后我就可以躺在家里睡大觉了。郎咸平说，一个美国人只要从大学毕业开始把自己的钱投在股市里，等到他退休的时候，这笔钱带来的股息就足以养活他的后半辈子了。

可是我们的股民的赚钱方式是什么呢？人人都在二级市场上倒买倒卖，所有人都在做短线。用低价买进一只股票，等它的价格上升后转手卖掉，一夜暴富的神话在中国股市的早期比比皆是。但是，你要想，一个非常优秀的经理人，他一年能够把企业的业绩提升多少，他有能力在短期内让自己的所有股东都很有钱赚么？股息可不是随随便便调高调低的，股价也就不会大起大落。可是实际中，股价确实是在大涨大跌啊。

股市就是一个大型游戏，有的人在这里实现了财务自由，有的人在这里倾家荡产，还有的人啥也没得到，也没留下什么。作为散户，都很崇拜所谓的“股神”，其实更多的是向往造富的故事。如今中国股市巨大的赚钱效应，吸引着大量的淘金者，但这些淘金者同时又不得不面对一个现实，那就是最终在股市里只有20%的人能赚钱，而80%的人都是亏损。因为他们多数都不了解中国股市的游戏规则，而作为一个散户，这些你必须懂。

规则一：何为股市

关键词：投融资；零和游戏

股市的本质是服务于企业的融资渠道，是为企业发展提供资金来源。

知道股市是一个零和游戏却非常重要。说直白点就是如果有人赚钱了，那必定有别人亏损，资金只是从一个口袋装入了另一个口袋。所以股市里不可能都是赢家。

规则二：中国牛市推手

关键词：政策市；讲故事；博预期

中国股市自去年底开始就“牛遍全球”，而牛市的背后推手就是中国政府，所以对于牛市的原因，大家只需明白一点，那就是政府希望股市牛起来。既然是完全没有经济基本面支撑的牛市，那如何让股价不断上涨呢？这就需要股票有故事、有概念、有政策，利用不断释放的利好消息让投资者对于投资的行业或公司有好的预期，并将预期提前兑现。因而当前牛市选股应当选所谓的概念股、政策股。

规则三：游戏参与者及其目标

关键词：政府；机构；散户

股市里的直接参与者只有机构和散户，但政府是这场游戏的组织者，在对企业和投资者引导时，间接参与到股市游戏中。

三者在这场游戏中各取所需：政府下的棋最大，有人将这次牛市称为“侠之大者，为国接盘”，政府需要牛市来助其完成产业结构转型、解决小微企业融资难、为“一带一路”融资、助力国企改革、提升国内消费等问题，最终实现经济回暖，并实现新的持续稳定快速增长。机构和散户目的就比较单纯：赚钱。但机构相比散户更专业，时间更充沛，消息更灵通。

规则四：牛市能玩多久

关键词：工资与就业

这轮牛市能牛多久？答案很简单，政府需要牛市，只要政府的目标没有实现，牛市就会持续(这里的牛市仅指此次的政策市)。除非出现特殊事件。政府在不断增加做空工具，目的也很简单，不想牛市走得太快，防止出现重大黑天鹅，导致股市崩盘，到时候就真的没有的玩了，而且中国经济可能万劫不复。所以涨跌心态平和。

那问题来了，作为散户怎么知道政府目标有没有实现呢。那就看看自己或身边朋友是否涨工资了，所在的行业或公司业绩是不是好起来了，以前很难找到工作的朋友是否找到工作了。如果这些都好起来的时候，你就要注意了。

规则五：散户应该怎么玩

关键词：闲置资金；莫贪心；多元投资

可能有朋友问，既然股市里不能都是赢家，那有没有必要参与呢。答案是必须参与！一次牛市就是一次新的财富分配，股市有风险，财富险中求，只要注意控制风险就好。虽然说股市是一个零和游戏，但也要记住一点，那就是政府在印钞票。为啥之前4万亿投资时候中国的富豪突然多了那么多，答案就在这里。

很多人都认为在交易中纪律和心态控制重于一切，然而我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有空谈的危险。

90%散户炒股亏损原因

１、不及时止损。很多人不是不懂这个道理，就是心太软，下不了手。绝对要有停损点，因为你绝不可能知道这只股票会跌多深。设置停损点或止损位，就等于为你买的股票装一个"保险丝"。如果股价大跌连跌，你却只会烧坏一根"保险丝"。我认为，一个人是否可以做一个证券投资者，其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐，而是要有止损的勇气。但如果你实在不愿意这样做，也可以以平和的心态，加仓。心理作用暗示自己这样是价值投资，这样既让自己不担心，也可以在股票稍微上涨时就赚回原来损失的。前提是你之前投资不是重仓，我一般初始投资都是３０％左右，之后视情况再定。

２、一年到头都是满仓。总想利益最大化，告诉你，股市的钱是永远赚不完的，人应该知足。如果遇上熊市，那是绝对的灾难。股市是一个充满机会、充满诱惑、也充满陷阱的地方，一定要学会抵御诱惑，放弃一些机会，才能抓住一些机会。

３、不相信自己，却轻信别人。很多人通过学习，也掌握了很多分析方法和技巧，有一定的分析水平。可当自己精心研究了一只股票，准备买进时，只要听旁边的股随便说说"这只股票不好，不如××有题材……"，就立即放弃买入，或改买××股。莫名其妙！而当自己选的股涨起来时，只有后悔得份儿了。尤其是机构投资者的什么推荐股，更是散户盲目追逐的对象，真是悲哀。

关于投资和投机的九个错误观念

一、把投资当成投机。

二、把投机当成投资。

三、在投资和投机之间摇摆。

四、用技术分析去决定投资。

五、根据基本信息去做投机。

六、以为投资可以依靠理性。

七、以为投机可以依赖技术。

八、以为有钱才能去做投资。

九、以为没钱不能去做投机。

1、建立系统的过程，简单来讲，分为三步：

当有了系统后，开仓是你的第一步，因为开仓不是错过了，就是早了，要么就是开仓后面对止损，面对亏损，就会恐惧，就会害怕，就会胆怯，而不敢入单，必须克服自己恐惧的心理。

2、第二步是止损，止损更难，因为有可能止完损价格就回来了，有可能不止损就继续亏，怎么也做不到最佳。止损不但是亏损，更重要是对你的打击，心理的打击，你是否可以很理性的，不报复性交易？你还有再次面对开仓机会时开仓的勇气吗？

止损能做好了，基本上可以做到不亏了，也是入门的标志。止损，一旦有额一套成熟的系统后，止损就变的清晰可见了：什么时候需要止损，什么时候亏损是暂时的，什么时候需要止损后可以追单。

问题来了，如果不给你机会止损呢？例如，机构采取极端的手段，开盘大幅高开或低开，或者大幅跳水，让你来不及止损。人一旦止损失控，就会有一种赌，放手一搏，任其亏损不断的扩大的，最后是情绪奔溃额。你开始后悔，后悔未能及时止损。止损在你心目中变的重要起来了，于是有点价格的反弹，你就会止损了。这就是人家机构想要的结果，洗盘。

问题又来了，就是来回的止损，这也是很多人的问题，刚止损，价格就回来了；不止损，反而不亏。

止损是不可避免的，因为谁也不可能都对。想赚钱，只有靠少止损多止盈，或者小止损大盈利。最后，遇到极端的行情要有应对的手段。 所以，一旦解决了止损的问题，证明你的系统也完善起来了，止损能做到了，执行了，也就会不亏了，也代表入门了。

你只要过了第一步和第二步，会发现，“哎，你基本上能做到不亏了”，你慢慢的就自信起来了，亏损时，你一样的有自信，甚至你能把止损变成盈利了。

3、第三步，就是你有耐心了，你可以耐心的好几天都不开一单，一但捉住机会，你可以连续的出击，你找到所谓的节奏了，你可以等待止损最小的开仓机会，面对止损你可以毫不犹豫的就砍了，你不但不心痛，反而很高兴。

这些都是心理成熟的过程的一点片段，也是我真实的心理感受和过程。

实战图解：

1.圆底

圆 底又称为碟形或碗形底，是一种逆转形态，但并不常见。圆底是指股价在经历长期下跌之后，跌势逐渐缓和，并最终停止下跌，在底部横一段时间之后，又再次缓慢 回升，终于向上发展的图形。如图7-11所示。圆底是一个过程而不只是一张图，由股价所描绘的图形仅仅是这个过程的表象。此类形态大多出现在一个由熊市转 为牛市的长时间整固期。

圆底的主要特征有以下几点。

(1)底部的波动幅度极小，成交量极度萎缩。

(2)打底的时间较长。

(3)盘至尾端时，成交量呈缓步递增，之后就是巨量向上突破阻力线。

(4)股价日K线与各平均线叠合得很近。

( 5)在经历了大幅下跌之后形成。

散户一定要选择合适的人市时间。如果人市过早，就会陷入漫长的筑底行情中，遇到这种情况，股价不仅不会上涨，反而会略有下挫，几个星期甚至几个月都看不到希 望。很多散户就是因为经不起长时间折磨，在股价向上发动前，将股票一抛了之，从而与即将到来的上升行情擦肩而过，这是十分可惜的。

此外，散户在买人股票之前还必须观察成交量的变化，当成交量逐渐变小的时候，经过长时间的换手整理，散户的持股成本也逐渐降低，这时候股价下跌的动力越来越弱，因 为想离场的人已经离场了，余下的人即使股价再跌也不肯斩仓，因此，股价不再下跌。但是这时候也没有什么人想买进股票，大家心灰意冷。这种局面可能要持续相 当长一段时间，形成了股价底部横盘的局面。

当股价在成交量放大的推动下向上突破时，这是一个难得的买人时机，因为圆底形成所耗时间长，所以在底部积累了较充足的动力，一旦向上突破，将会引起一段相当有力而持久的上涨，散户这时必须果断，不要被当时虚弱的市场气氛吓倒。

2.双底

双 底也称为W底。它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的走势图形。如图7-12所示。如果出现双重底，表示在向下移动的市况由熊市转为牛 市。如果出现双重底图形，散户必须注意图形是否穿破阻力线，一旦穿破阻力线，表示有强烈的需求，成交量会因为回调而出现大幅度上升。双重底亦可利用技术分 析指标中的资金流向指数及成交量平衡指数(OBV)作分析买卖强势之用。若价格穿破阻力线，阻力线因此而变为支撑线。

双底的主要特征有以下几点。

(1)w底两个低点的相隔周期至少在一个月以上。

(2)在它形成第一个底部后的反弹，幅度一般在10%左右。

(3)W底的两个最低点并不一定在同一水平上，二者相差少于3%是可以接受的。

(4)在第二个底部形成时，成交量不大，因此很容易出现圆形的形态，而上破颈线之时成交量必须迅速放大。

( 5)股价在突破颈线后常常有回抽，颈线也会从压力变为支撑，从而确认往上突破有效，这也是短线和中线介人的最好时机。如果颈线支撑失败，则应出局观望。

( 6)第二个低点一般比第一个低点高，但也有可能比第一个低点更低，因为对主力而言，探底必须要彻底，必须要跌到令多头害怕，不敢持股，这样才能达到低位建仓的目的。

( 7)双重底并不全都是反转信号，有时也会是整理形态，成为下跌中继型中的箱体振荡，关键在于颈线或箱体下沿是否具有有效的支撑作用。

对于双底，比较安全而又稳健的做法是，在股价突破颈线回抽试探颈线支撑有效，再次放量上攻时买进(这个点位通常称为第二买点)，这样盈利的把握性就更大些。 至于涨升节奏方面，如果股价形成双底后的上升节奏是一帆风顺式的直线上涨，这样就会不利于行情的持续性走高。如果股价的上升保持着一波三折的强劲上升节 奏，中途不断出现一些振荡式强势调整行情，则有利于行情的持续性发展。因为只有在反复振荡洗盘的走高行情中，庄家才能得以充分建仓和炒作，才更有利于行情 向纵深发展。

3.突破上升三角形

在各种盘整走势中，上升三角形是最常见的走势，也是最标准的整理形态，如图7-13所示。在股市中，如果能抓住刚刚突破上升三角形的股票，则足以令散户大赚特赚。

上 升三角形的上边线表示的是一种压力，在这一水平上存在某种抛压，而这一抛压并不是固定不变的。上升三角形属于看涨形态，但形态的完成应是市场以收市价突破 该三角形的上边线，随着价格的决定性突破，成交量会相应扩张。上升三角形向上突破后的最小价格目标是从突破点算起，向上技射出与三角形最宽处相等的竖直距 离。

上升三角形的主要特征有以下几点。

(1)成交量逐渐萎缩，在整理的尾端时才又逐渐放大并以巨量冲破顶与顶的连线。

(2)两次冲顶连线呈一水平线，两次探底连线呈上升趋势线。

(3)突破要干净利落。

(4)整理至尾端时，股价波动幅度越来越小。

( 5)形态完成的时间在4周之内，一般上下波动只有两个来回，不应一直走到三角形顶端才突破，否则上升力度有限或可靠性降低，甚至会演化为横向走势。股价放 量突破颈线位当日眼进，这时距最密集的筹码峰差价最小，放量拉升是从此起步的(这里也是主力成本区)。低位部分筹码启然不动，上档筹码峰高度密集，止升趋 势线不被股指再次压低。振荡中股价收在密集峰上沿附近，机会较多，可随时介入。持股途中在未来的某一价位，低位筹码有所异动或上移，散户应格外警惕，或适 量减持仓位。当低位筹码接近消失时，摒弃技术分析及消息面，及时获利了结。实战追击热点龙头，捕捉涨停板；快速筛选热点牛股，速速订阅：AS600166；学习实战战法，稳定获利；

中国股市，风险类型之环境风险

一般的分类可以分为系统性风险和个别股票风险。系统性风险是由宏观经济形势和市场供求关系影响而造成的整个服票市场的走势(上涨或者下跌)所造成的风险.它往往表现为涨势中集体上升，跌势中集体下跌。个别股票风险是由公司的经营状况、突发事件等引起的涨跌所造成的风险。

环境风险：股市处在社会这个大环境之中，它的变化与社会环境的变化息息相关。因此，投资股票市场所承受的环境风险十分巨大，应予以充分重视。

(1) 政治风险

它是指因政治局面的变化、军事方面的变化等对股市产生影响而形成的一种风险。一般而言，一个国家和地区的政局稳定.对股市会产生积极的影响，反之就会对股市造成冲击。如亚洲金融风暴后的印度尼西亚，社会动荡、政局不稳，使国内股市雪上加霜。在多数情况下，一个在国际上有绝对影响力的国家若出现政治局面的变化，不仅对本国股市产生影内、而且还会波及其他国家的股市。在当今局部战争不断的国际环境下，很多军事行动也会直接影璃股市，有时即使是重大的军事演习也会对股市产生震动。但政治风险是一种相对较难预测的风险。

(2) 经济循环风险

经济学家认为，经济现象同自然界一样，也存在循环现象。经济繁荣、经济衰退、经济萧条、经济复苏是经济循环的四个阶段。在经济繁荣的黄金时期，往往也是股市最有影响力、说服力、最鼎盛的阶段。随着经济的衰退直至进入萧条时期.般市也往往从不断走低直到极度低迷。但当经济进入复苏早期。股市也会先知先觉，走在经济复苏的前面。

(3) 币值及利率变动风险

国内的深、沪A股市场都按人民币汁价结算。人民币币值是否稳定，会在一定程度上影响股市。在币值不变的条件下，如投资的股票年升值10%，获得的真实收益串即为10%(不考虑手续费等)。但假如人民币出现一定程度的贬值，如该年正好贬值10%.则因人民币购买力的降低，实际的收益率为零。

(4)政策法规风险

政策法规的制定、实施及变更，其影响有时足以被及整个经济领颇，对股市的影响也十分探远。比如我国国有企业的改革战略、金融政策、国有股及法人股的处理等都会对圾市产生影响。尤其是我国目前的证券市场还处于发展阶段，一些新法规的出台和实施或现有法规的重大修改都会对股市产生不可低估的影响。因此，作为投资者应该对政策法规有一定的辨析能力，谨防政策风险。