中国股市的肺腑之言：学会筹码分布战法，连庄家的套路都不怕

中国股市的本质：

很多股民进行股票交易，却不了解中国股市的本质是什么，它在国家层面起到一个什么样的作用，今天跟大家说一下我对中国股市的一下看法。

我们都知道，股市里本身也不生产钱，为什么要进行二级市场交易？这个市场存在的意义是什么？这就需要了解中国股市的本质，才能回答这个问题。

中国股市的本质，我认为它是管理者的一个“工具”而已，这个“工具”的作用就是“融资”，这个是国家有利益的事。

这 一点可能比较难于理解，试想，股市在开起来之前，中国企业的融资大部分通过银行放贷而来，这些贷款不非都没有风险，如果企业经营不善，不然存在坏账，这些 坏账谁来买单呢？肯定是银行了，但是中国的银行又是谁的呢？是中国国家政府的，那么政府就倒霉了。因为我把钱存在你的银行，因为你银行经营不善，出现大量 坏账，我的存款你不能不还啊，利息可能我不要了，但本金你总得给我吧。那么就给国家造成很的压力。那么为了还这笔，国家也没有钱，那怎么办？印钞票，又会 引起通胀，大家都很烦劳。

股市开起来之后，国家最想的是所有企业都在股市融资，企业倒掉了，那就倒掉了，和国家没有关系，是你自己去买这些 企业的股票的，和我无关。本质上说和国家肯定是有关系的，只是说这个关系比较隐蔽，相当于把企业的经营风险向全社会销售了，而且通常买股票的人都是有些闲 钱的人，就算是亏死了顶多也就是几个人去闹一闹，或者去上吊，不会全社会地动荡。

另外，国家可以源源不断从股市收税，融资给企业，企业扩大了，多交税，是一个正循环，何乐而不为呢。

大 家想想看，美国爆发战后最大的金融危机，股市下跌也不过百分之十几，可现在中国一天绝大多数股票就下跌百分之十。越南股市下跌百分之六十就被认为是震动世 界的金融动荡，可中国股市同样下跌超过百分之五十，却认为十分正常。美国投资者赔钱不过十分之一，政府就全力救市，越南投资者赔钱超过一半就引起整个世界 关注，而中国投资者赔钱又何止一半，去年到现在多数股票下跌超过原股价的三分之二，却没有任何人承认，更无人呼吁关注中国股灾。为什么？因为美国股市和越 南股市下跌是大家都赔钱，唯独中国股市下跌是老百姓赔钱，既然只有老百姓赔钱，自然就没有人关注了。

之所以只有老百姓赔钱，是因为中国同一 张股票具有不同的价格，国家一个价格，企业一个价格，外国人一个价格，中国老百姓一个价格，其间相差十几倍。比如中国石油，外资购买价格是1块多人民币， 中国百分之一运气好的人抽签价格是16.7元人民币，百分之九十九的老百姓平均购买价格是三十、四十元，至于那些通过国企私有化改革到手的法人股（大小 非），干脆就没花钱。银行类也是这样，兴业银行股票的外资购买价格是2元多人民币，国内百分之一的老百姓抽签价格是16元，99％中国老百姓的购买价格是 四十、五十元。也就是说，只要中国石油股票不跌到一元钱，兴业银行股票不跌到2元钱，外国人就不会赔钱，可是一旦跌到这个价格，中国老百姓早就死了好几回 了。本国老百姓购买本国股票的价格是外资购买价格的十几倍几十倍，这是包括非洲在内的任何国家都没有过的现象，也是人类历史上绝无仅有的现象。

老百姓购买价格之所以高出十几倍几十倍，是当初国家承诺只有老百姓手里的高价股能够上市流通买卖，其它所有低价股不能上市流通买卖，也就是说，中国老百姓高 价购买的实际上是上市流通权。在所谓股权分置改革之前，这种同股不同价的现象虽然不合理，但是至少没有形成一部分富人和外资对广大股民的公开掠夺。所谓股 权分置改革，就是国家违背承诺，允许所有股票统统上市流通，富人和外资的低价股与老百姓的高价股都按照一个价格买卖，这无异于把老百姓账户上的钱直接划拨 给富人和外资，于是老百姓的灾难就开始了。由于这是老百姓单方面的股灾，富人和外资与此同时仍然在大发其财，价格48元的中国石油只要不跌破1元钱，价格 70元的兴业银行只要不跌破2元钱，外资就仍然在赚钱。中国老百姓购买价格高于外资十几倍几十倍的强制规定，决定了无论股市怎么跌，富人和外资都赚钱，只 有老百姓赔钱的独特市场现象。

这就是为什么所有外资在中国市场上都能成百上千亿地赚钱，唯独中国老百姓赔钱的根本原因，这也是为什么美国金 融机构在中国市场上赚钱而在美国市场上赔钱的根本原因。正是由于中国股市是老百姓单方面赔钱，富人和外资都在赚，国家和企业都在赚，所以虽然老百姓赔得血 本无归、爹哭娘叫，仍然不算股灾，不算动荡，甚至仍然感觉是大牛市。

跌破筹码主峰的卖点

通常在主力投资者出货阶段，筹码向散户投资者转移，价格很容易出现大跌走势。这个时候，我们可以通过价格跌破筹码峰来确认股价见顶。筹码峰通常是散户投资者买入股票的成本价，而股价跌破成本价意味着散户投资者处于亏损状态。由此我们很容易联想到，接下来股价继续下跌期间自然会促使散户投资者割肉出货。下跌趋势中的筹码转移是向下的，新进入的投资者持仓成本虽然相对价格高位低，但是考虑到股价处于跌势当中，持股投资者很容易被套牢，因此股价下跌趋势就不会短时间停止了。

从筹码形态来看，如果价格高位出现了筹码单峰形态，那么我们可以确认投资者的持仓成本聚集在高位区。如果不是单一的筹码峰，说明投资者的持仓相对分散。即使如此，如果价格高位的筹码峰规模更大的话，在股价跌破高位筹码峰的时候，价格下跌趋势也会出现。因为筹码峰规模越大，价格跌破筹码峰后对投资者的影响越大。多数投资者处于亏损状态，价格自然处于下跌趋势中了。

我们可以通过筹码转移情况来判断主力持仓多寡，从而判断价格是否已经出现了见顶信号。价格跌破高位筹码峰时是我们确认反转的机会。股价从高位下跌以后，跌破高位筹码峰便是下跌趋势确认的信号。我们把握好反转机会，逃顶就不再是问题了。

形态特征：

1.股价涨幅较大：当股价上涨空间较大的时候，如果涨幅达到了主力投资者的目标价位，那么高位出货就不可避免了。主力投资者在价格高位减少持股数量，使得股价很难维持高位运行。当筹码转移至散户投资者手中的时候，由于主力投资者不再拉升股价，滞涨状态下股价很容易出现弱势横盘甚至下跌走势。一旦股价回落并且跌破投资者持仓成本，那么接下来的下跌趋势自然会加剧。

2.RSI指标高位背离：股价飙升以后，RSI指标处于高位的背离形态，这很容易理解。因为在主力拉升股价期间，不管指标如何，在主力投资者控盘良好的情况下，股价总是能维持回升趋势。RSI指标背离就说明了一点，股价涨幅的确较大了。等待背离到一定程度的时候，如果主力出货也已经接近完毕，就不难发现股价见顶信号了。

3.量能处于萎缩状态：在量能萎缩的情况下，说明股票交易的活跃度降低，这是股价难以回升的信号。股票成交数量降低，从两个方面说明了问题。其一是主力投资者减仓数量减少，其二是散户接盘能力降低。不管哪一种，都是股价见顶的信号。

4.股价跌破筹码主峰：如果筹码调整到价格高位，并且股价短线跌破了筹码主峰对应的价位，那么我们认为这是持股投资者中多数处于亏损状态的信号。股价表现强势，价格突然跌破成本价，这显然给追涨的散户泼了一盆冷水。股价跌破高位筹码峰成为价格下跌的导火索。如果场外接盘资金缺乏，股价会进一步跌破投资者的持仓成本价，那么股价暴跌走势就不可避免地形成了。

操作要领：如图7-1所示。 1.B位置RSI指标背离：图中B位置的RSI指标显著背离，这与股价再创收盘新高的情况截然相反，可见指标上反映出的见顶信息不容忽视。B位置的RSI指标两次背离以后，该股很难维持强势运行状态。因此我们可以通过量能萎缩和股价跌破筹码峰进一步确认卖点。 2.W位置量能开始萎缩：成交量萎缩的W位置，同时也是指标开始背离的位置，表明推动价格上涨的多头已经无法再拉升股价。这样一来，我们考虑卖掉股票是明智的做法。该股已经不具备条件大幅回升，考虑到前期涨幅较大，确认股价见顶的可能性很高。 3.A位置股价跌破筹码主峰：A位置价格已经出现回落，并且股价轻松跌破了P位置的筹码峰，这是下跌趋势进行的信号。随着股价确认了反转走势，从股价跌破P位置筹码主峰的那一刻起，该股就已经处于跌势当中。我们认为P位置筹码峰被套牢以后，股价很难出现有效反弹。接下来股价单边下跌，的确已经能够说明问题。 确认股价回落的卖点，我们可以在分时图中进行。当分时图还未收盘的时候，我们就可以确认下跌趋势。而当预期股价能够跌破筹码主峰的时候，确认卖点非常有意义，这使得我们能够早一些出货，而不必在跌幅扩大的时候寻找出货机会。