炒股能发财的只有一种人：对人性的高估是交易中亏损的根源

原标题:炒股能发财的只有一种人：对人性的高估是交易中亏损的根源

一天夜里，已经很晚了，一对年老的夫妻走进一家旅馆，他们想要一个房间。前台侍者回答说：“对不起，我们旅馆已经客满了，一间空房也没有剩下。”看着这对老人疲惫的神情，侍者不忍心深夜让这对老人出门另找住宿。而且在这样一个小城，恐怕其他的旅店也早已客满打烊了，这对疲惫不堪的老人岂不会在深夜流落街头?于是好心的侍者将这对老人引领到一个房间，说：“也许它不是最好的，但现在我只能做到这样了。”老人见眼前其实是一间整洁又干净的屋子，就愉快地住了下来。

第二天，当他们来到前台结账时，侍者却对他们说：“不用了，因为我只不过是把自己的屋子借给你们住了一晚--祝你们旅途愉快!”原来如此。侍者自己一晚没睡，他就在前台值了一个通宵的夜班。两位老人十分感动。老头儿说：“孩子，你是我见到过的最好的旅店经营人。你会得到报答的。”侍者笑了笑，说这算不了什么。他送老人出了门，转身接着忙自己的事，把这件事情忘了个一干二净。

没想到有一天，侍者接到了一封信函，打开看，里面有一张去纽约的单程机票并有简短附言，聘请他去做另一份工作。他乘飞机来到纽约，按信中所标明的路线来到一个地方，抬眼一看，一座金碧辉煌的大酒店耸立在他的眼前。原来，几个月前的那个深夜，他接待的是一个有着亿万资产的富翁和他的妻子。富翁为这个侍者买下了一座大酒店，深信他会经营管理好这个大酒店。这就是全球赫赫有名的希尔顿饭店首任经理的传奇故事。

这什么了啥？错过花，你会收获雨，错过雨，你会遇到彩虹，失去也许就是收获的开始。股市中的努力不是每一次都会有结果的，但奇遇就在自己的努力。

要熟悉庄家的性质与手法

1、摸清主力的性质

三流的主力等待机会和题材，二流的主力追寻机会和模仿题材，一流的主力则会创造机会和题材，所以跟庄首先要弄清楚主力的性质。主力是基金、机构或是游资？主力是长线庄、中线庄或是短庄？等等。只有清楚了主力的性质，才能大致了解其手法和特征，从而跟得有的放矢。

2、熟悉主力的手法

熟悉主力的手法，这不仅要求投资者在学习的阶段就能了解各类主力的通用坐庄手法，还要能在实际交易过程中熟悉当前主力的表现特征和常用手段，只有知己知彼，才能战胜对手。显然，主力在暗处，只要稍微使用一些手段，散户的心态和筹码的松紧就会一目了然，因而主力的赢面要大得多。

3、保持独立的认知

主力要从投资者手中获得筹码，就必定会折磨投资者；要在中途使投资者出局，就必然会打击投资者信心；要让投资者在高位心甘情愿接货，就必然会煽动投资者。因此，投资者要始终保持独立的认知，意识到主力从头到尾的欺骗性，对任何概念、消息、图形、指标等，都要保持警惕。

他们是怎么操纵股票的呢？举一个例子，某些上市公司业绩下滑，股价一路下跌，这个时候，上市公司老板非常的忧虑，就在这个时候，有一家著名的采购商，找过来了，提出要购买公司所有的库存，这个时候，老板会把情况告诉给公司管理层，公司员工也会知道，然后自然这些人就会传给自己的朋友，这个时候公司股价就会慢慢上涨，当上市公告公布这个消息之后，股价立马涨停了，可能后面有几个涨停。

其实庄家早就进来了，当这个上市公司股价一路下跌的时候，市场的一些私募基金经理就已经通过与上市公司高管的私人或者什么关系已经了解了公司的状况，在股价下跌中开始慢慢收集了筹码，策划了这一切，之后因为公司人员消息外泄，股价开始回升，一些资金慢慢进来了。

在股市中，主力或庄家会经常把股票通过分类、包装卖给抢购的散户，再不好也能卖出，他们会根据市场变化、投资者的心态、国家政策变化，把几千支不同的股票分出不同类别并赋之予相应题材，人人称绝，致使每次均有股民踊跃购买。

要想不上庄家的当，投资者一定不要买股价处于相对高位，或者说已经股价翻倍的股票，即使出现众多的利好消息，也不能进入，即使进入了也要迅速离开，仅仅只能限于短线交易，也不要去介入反弹一波高点低于一波，处于下降通道的股票。

所以呢，提醒大家：散户不要指望一夜能富，不缩水就是赢家，持续小赢不赔就是大赢家，神话世界上有的是，但听听就好了；在中国股市，见好就收做好波段，是不做跳得最慢那只该死的羊的关键，A股可以玩，但要识进退，同时要有一个强壮的心脏。

主力常用的出货方式

主力出货绝 不是一朝一夕的事情，也不是简单地拉起来就出。经验不多的投资者总认为主力出货就一定要跌，其实这种理解是错误的。主力不但需要一定的时间和空间来完成这 一道出货的程序，而且出货时间的长短和空间的大小还要受到多种因素的制约，如持股的数量、大盘走势好坏、操盘手法等。主力的类型不同，其采用的出货方法就 可能完全不同，而不同的出货方法又会导致出货时间的长短不一。下面我们就来了解一下几种常见的出货方式。

1、拉高出货

主力在 大市将要见顶时，一般会采用拉高出货的方法。此时大盘人气高涨，群情激昂，正是买气最盛时。出货时，主力会再利用个股利好消息吸引买家，并在上档每隔几个 价位放上几笔大的卖单，然后在人气鼎盛时，率先小批量买进，以此来刺激多头人气和买气，引诱跟风盘去抢上档的卖单。在股价快速上涨的过程中，主力就会不知 不觉地将筹码批量转换到散户手中。

主力利用对股价的大幅拉升，增加出货空间；利用散户追涨的心理和行为，将大批量筹码在短时间派发给散户，然后利用反弹继续拉高派发。运用这种手法时，一般是正值大市见顶之时。此时，主力通常会先利用每日开市后几分钟将股价高开，以此吸引散户追涨而出货。

如图8-2所示的东旭蓝天以及如图8-3所示的七匹狼，就是在大盘即将见顶时连续向上拉升，并在此期间完成了部分筹码的派发。

2、高位震荡出货

所 谓的高位震荡出货，就是指主力将股价拉至目标位置，通过在高位震荡的方式将筹码派发出去。这种方式通常适合于业绩优良的大盘股和有业绩支撑、可以在高位站 稳的股票。在震荡式出货时，每天总会有不少散户进场交易。主力则逐个对进场散户进行派发，耐心抛售自己手里的筹码，慢慢地把货出完。

从日K线来看，由于主力每天都会在高位进行大幅的震荡，所以大多以上影线或者下影线形态收盘，而盘中主力也通常会采用拉高诱多，诱使散户接盘。或者在连续打压两天之后迅速拉起股价，如此反复，让散户摸不着头脑。

但是，这种出货方法有一个前提，即必须大市向好，且出货行为不能太急，因为筹码兑现需要一定时间。散户若发现其股价在一个相对较高价位大幅波动，股价却基本停滞不前，则应考虑主力有可能会出货。

如图8-4所示的泰山石油和如图8-5所示的金山股份，都是在高位采用了震荡出货的手法，完成了大部分筹码的派发任务。从图中的K线形态可以看出，这一阶段上下影线频繁，股价震荡较大，放量滞涨现象突出。投资者在高位遇到这种情况，就应该考虑适时离场了。

3、快速下跌式出货

快 速下跌式出货是一种杀伤力非常大的出货方式。该种方式下跌过程迅速，且很少会有反弹，使得在高位介入的投资者根本没有解套的机会。一般主力在持筹不多且持 仓成本很低时常用此法，因为预测后市即将发生反转，或者是获知了重大利空消息，提前出货，主力会迅速撤离。在日K线图上，股价一般会连拉数根阴线，对股票 本身也会造成极恶劣的市场影响，人气一时难以恢复，需要一段时间的修整。这种方法由于派发时间短、下跌速度快，部分主力无法全身而退，而只有利用后市大市 回暖时，拉高自救，才能完成最后的出货任务。

采用这种出货方式的个股，股价前期一直处于强势上涨之中，上涨幅度过大，股价已炒至较高位置，利润已翻倍甚至几倍。

如 图8-6所示的豪迈科技，就是采用了快速下跌式的出货方法。这种方法表现为股价突然之间下跌，主力趁机出货，若散户出货稍晚就会被套牢，主力的整个出货过 程十分顺畅。在实际操作中，对于高位放量连续收阴的个股，投资者最好不要抱有太大的希望去等待反弹，或者参与抢反弹，应以果断出局为宜。

庄家锁定筹码的几个特征

散户做股票的主要方法之一就是跟庄，而跟庄必须熟悉庄家运作股票的规律。从技术面来分析挖掘庄家介入的黑马主要有以下几个明显的信号。

1. 股价长期下跌之后止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交量萎缩，日K线图中阳线多于阴线。很明显的阳线对应的成交量放大，用一条斜线把成交量峰值相连， 可看出其处于上升状，这说明庄家是在收集阶段。从每日成交明细表中可以看见抛单金额较小，买单大手笔较多，这表明散户是在抛售，庄家是在介入吸纳，收集筹码。

2.股价形成圆弧底，成交量越来越小。庄家发现下跌缺乏动力，就开始悄悄收集，成交量随之逐步放大，股价因庄家介入底部有所抬高。成交量仍呈现斜线放大的特征，每天成交明细表上明显留下庄家的痕迹。

3.有利空出现，股价大幅低开，引发中小散户抛售，庄家大举介入，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，只有庄家才会逆势而为，这时就可确定有庄家介入。

4. 股价呈长方形上下振荡，成交量在上扬时放大，下跌时萎缩，庄家经过数日耐心洗筹后，把跟风者吓跑，之后开始进一步放量上攻。散户不具备庄家的通天本领，不 清楚公司什么时候重组、和谁重组、业绩怎样扭亏为盈、拉高股价后又如何送股。散户发现大黑马，可刚骑上，庄家就给散户来了一个下马威，大幅洗筹、上下振 荡。当散户纷纷下马之时，庄家挥舞资金的马鞭，骑着黑马绝尘而去。

当庄家发觉还有少量高手依然紧紧跟风时，就会采取不闻不问的策略，使股 价 沉寂，牛皮盘整几天、十几天甚至数月，对散户进行耐心大考验。当一些散户失去耐心纷纷下马时，这匹黑马再度扬蹄急奔，通常这时候黑马的地位已经远高于一些 优质白马股，谁不愿坐等庄家抬轿?因此，散户要通过细心观察，发觉有庄家介入黑马的迹象后，耐心捂股，跟庄家博弈。

对人性的高估是交易中亏损的根源

在金融投机的世界里，亏损就如同一个看不见的幽灵，对每一个交易者如影随形，对交易的两个结果盈利和亏损而言，盈利的时候总是会让人心情愉悦，但是如何妥善解决亏损的问题，往往决定了一个交易员的最终交易结果是赚钱的还是亏钱的。

一个很常见的现象是，当发生账面亏损的时候很多交易员会选择死扛着不止损，这单就某一次交易来说不一定是错的，因为的确很多时候可以扛回来甚至由亏转盈，但是就某个时间周期内总得交易结果来看，这确是造成普通交易者资金亏损的主要原因。

对人性的高估是交易中亏损的根源，金融投机市场最容易给人产生一种错觉，过高的估计自己的心态控制能力，过高的估计自己的执行力，说一个很简单的例子，在空旷的高速公路上，有几个人能一直坚持100迈的速度行驶？大多数人都会越开越快，很多时候往往都是不自觉的就越开越快，因为你的感觉是开的越来越慢，脚会不由自主的踩油门，这就是一种自我认同的错觉。

账面上的亏损会对交易员形成无形的压力，之所以选择不止损是在心理上难以接受事实上的亏损，毕竟账面上的亏损还有回转的余地，一旦止损就会造成事实上的损失，也就没有挽回的余地了，但是在亏损越来越大，压力越来越大的时候，交易员往往会变得更不理智。

其实，交易中的多空博弈，就是个博心对弈的过程，从经济理性人的角度来说，任何人都不会在交易中亏损，但是亏损却总是无时无刻的发生，就是因为压力使得交易者变得不再理性，最浅显的道理，往往犯错的概率会越高，因为往往都发生在不经意间，这就是人性。

对于交易，你无论是追求胜率还是追求概率，都应该明白一点，人性才是交易之匙，面对盈亏反复时，那种想赢怕输的心态起伏，才是每一个交易者需要不断总结的地方，要学交易，先学做人，背后不关乎人生的大道理，只是因为克服人性中负面的因素是做好交易的先提条件，这也是大家一直再说的，交易员群体是一个人畜无害，特别适合交朋友的群体。

散户不可不知的5大生存法则

由于市场热点不一，往往此时的散户很难准确判断投资机会，而散户想“生存”下来，还想能赚钱，建议散户在震荡市中，最好能遵循这五大生存法则：

一、减仓减少操作

前期，在牛市中，散户只管选择热门的股票，哪只涨得好就购买那只股票，甚至可以不断做多，也会赚得越多。不过，目前股市处于震荡期，由快牛向慢牛转变，此时散户可别犯傻，继续做多，而应减仓兑现，减少操作才行。

二、要避空头陷阱

在股市上涨至一定的点位时，比如6000点或以上，此时股市已处于较高位，风险很大，如果此时散户们对风险置之不理，仍继续买入“熊定会一掌拍死你”。此时散户应跳出习惯性思维，别被套在支撑线上的“空头陷阱”中。

三、不可轻易补仓

下跌趋势中，买入了个股被套，为了能摊低成本，就在低位买入，最终反而越陷越深。补仓往往是无奈之举，由于很被动，反败为胜的几率很小，股价每次的反弹基本都是暂时的修整，此时反而会越补损失越大。所以，震荡期不可轻易补仓。

四、要关注概念股

震荡期，散户选股一定要“与时俱进”。此阶段，建议散户可重点关注三类概念股，一是国企改革概念股，比如关于央企改革等；二是降息受益股，比如地产、保险等；三是绩优成长股。但在选股时，也要了解清楚公司的经营管理和资产情况，另外还有市盈率、大股东情况、每股收益等等。

五、不要贪，果断卖

股市风险大，买股票想赚钱，同时也要面临亏损的风险。因此，建议散户要想避免资金发生过的损失，建议做到“见好就收”。不要一味地贪婪，可以选择股价在上涨20%果断卖出，能做到稳赚不赔。

很多股民遭遇亏损，往往都是很多人不知道如何在震荡期继续生存，盲目补仓，盲目操作，过多的贪婪，最终造成了较大的亏损。若散户投资屡屡失败，建议要自我反省，不懂股市投资，只是盲目跟风，建议不要踏入，不妨退而求其次，关注一些间接参与股市投资的品种，也都能获得比较不错的收益。另外，股市投资，不可听信任何传言和内幕消息，自身要真正懂得分析股市行情，懂得一些股市操作技巧，若只是盲目跟风，建议你不要进行股市，否则只会让你“十投九输”！