亚洲小黑石太盟的进击之路

导语：算上Secured Capital时期，自1997年以来，PAG设立了9支机会型房地产投资基金，完成了6500项目投资，总投资规模210亿美元。PAG的房地产平台至今已取得了19%净回报率，以及1.4倍的股权倍数。

提起黑石，做投资的都会眼睛闪闪发光，崇拜如同滔滔江水万里奔腾。黑石，是投资人心中殿堂级的存在。在中国，有一家私募股权投资机构，它被专业投资人喻为“亚洲小黑石”。它就是太盟投资集团（ PAG）。

今年5月，伦敦最具权威的全球另类资产投资（私募股权，债权投资，房地产等) 排名媒体Private Equity International发布了2016年最新的全球私募股权机构排名，太盟排名全球第55位，在国产私募股权机构中排名前5。

虽然深受专业人士认可，但太盟真的非常低调。默默做事不吭声，也不追风口做网红，结果是很多人不知道它。只能从偶尔的新闻上一瞥它的身影：

7月18日，国际消费金融公司捷信集团宣布，太盟投资集团拟向捷信集团旗下香港子公司投资20亿元人民币。

这是太盟出现在我们视野最近的一次。

再早一点，是今年3月，二手车拍卖网站车置宝宣布获得近1亿美金C轮融资，太盟领投。

再再早一点，还是3月，专注住房金融领域的“大道金服”宣布完成2亿元B轮融资，本轮融资由华兴私募股权基金领投，红杉资本、太盟投资集团(PAG)跟投。

而在太盟这些年的投资案例中，最为人所津津乐道的是对海通证券和好孩子的投资。

太盟集团主席单伟建是业内非常知名的私募大佬。2010 年7 月1 日，全球最大私募股权机构之一的TPG资深合伙人单建伟出任太盟投资集团董事长兼首席执行官（CEO）。而他加入太盟之后，专门负责私募股权投资策略。

这么看来，太盟是一个典型的专注于私募股权投资业务的PE了。其实，不仅如此。

资料显示，太盟投资集团（Pacific Alliance Group,PAG）成立于2002年，是亚洲最大的私人股权投资公司之一。旗下管理的资产总额逾180亿美元，涵盖私人股权投资、房地产、绝对回报策略。

在三块业务中，房地产无疑处于举足轻重的地位。例如，截止到2015年底，太盟房地产基金管理规模为56亿美金，PE基金管理规模为62亿美金，对冲信贷基金管理规模为46亿美金。房地产业务约占三分之一。

而在创业邦网站上对太盟的最新简介中，“投资偏好”一栏上，显示的是房地产。

不止如此，业内还有专业投资人将太盟称为“亚洲小黑石”。

太盟的地产业务实际早于太盟成立的年份。太盟地产的前身是成立于1997年的Secured Capital。

2011年3月16日，专注另类投资的太盟完成了与日本领先房地产投资管理公司Secured Capital Japan(SCJ)的合并。SCJ从东京证券交易所退市，并改名为Secured Capital。

SCJ由位于洛杉矶的美国领先房地产投资银行Secured Capital Crop的几位主管经理于1997年联合创立。此前，Secured Capital一直是日本房地产投资和资产管理业务的领军企业，是日本领先的房地产投资管理公司。

合并之时，Secured Capital旗下有100多名专业人员，管理净资产达20亿美元（包括第三方资产在内，名下的总资产达85亿美元）。

因为Secured Capital是一家日本房地产投资管理公司，所以，毫无疑问，日本是太盟房地产业务的重点。

比如，大阪环球影城主题公园就是太盟投资的项目之一。

2011年福岛事件之后，日本旅游业陷入短暂萧条，大阪环球影城公园也陷入危机。2013年12月，太盟宣布入股2亿5千万美元给日本环球影城运营者。在强大的资金流帮助下，环球影城安然度过经济危机。

目前来看，日本大阪环球影城客流量的增长幅度是世界前十主题公园中最快的。2015年它的游客增长幅度将近18%，远超过了排在它之前的三家乐园，在世界前十的主题乐园中，也无人能出其右。

不仅在日本，在亚洲其他区域，太盟也一样有所布局。

太盟地产汇聚了140多名专业人员，拥有针对跨行业、资产类别和地区的多元化投资能力，在东京、上海、北京、香港、新加坡和悉尼等地均设有分支机构，其专业投资人员通过广阔的人脉网络，将业务推广延伸到亚太各地。

在内地，太盟也逐渐加大动作。

2013年，太盟投资集团收购上海悦达889广场项目65%股权。

2015年，万科联手太盟及铁狮门，收购瑞安房地产旗下的上海企业天地三期，收购价约35.7亿元人民币，并将向市场筹集等值5.09亿美元贷款。

目前，太盟的地产业务下，一共有142个专业人士，横跨亚洲7个主要城市。

算上Secured Capital时期，自1997年以来，PAG设立了9支机会型房地产投资基金，完成了6500项目投资，总投资规模210亿美元。PAG的房地产平台至今已取得了19%净回报率，以及1.4倍的股权倍数。

太盟地产的管理团队也非常的国际化。太盟投资集团总裁、太盟地产主管合伙人Jon-Paul Toppino于1993年加入Secured Capital。他曾负责美国债权咨询业务，并监管了总值逾20亿美元的交易。

自1998年调任日本以来，Toppino先生为太盟地产持续搭建了广泛的硬资产业务平台，包括资产收购和资产管理等。

进击吧！亚洲小黑石太盟君！