郭豫媚等：中国富豪的巨额财富积累来源于科技创新吗？

一、引言

科技创新不仅是经济增长的强大动力来源，而且能够为致力于创新的企业家带来利润，实现财富的快速积累。近十年来，全球富豪群体的财富规模不断扩大，前100名富豪的财富总和由2006年的1.1万亿美元上升至2015年的2.3万亿美元（增幅比同期全球财富规模的增幅高80个百分点），其中不少富豪（尤其是TMT行业和高端制造业的富豪）均是通过科技创新实现了巨额财富的积累。例如，长居全球首富位置的美国富豪Bill Gates创立了微软公司，在计算机操作系统领域做出了创造性的贡献，不仅引领了计算机行业的迅猛发展，而且实现了自身财富的快速积累。再比如，近年来新进入全球富豪榜的富豪Elon Musk在绿色环保电动汽车的加速性能方面实现了重大突破，研发生产了特斯拉电动汽车，在推动电动汽车发展与普及的同时，也成为了全球富豪中财富增长最快的富豪之一。

与此同时，中国富豪群体也实现了巨额财富的快速积累，而且积累速度比其他国家更快。基于福布斯全球富豪榜数据的测算表明，2010~2015年中国前50名富豪财富规模的平均增速高达22.3%，远高于全球（9.6%）、美国（10.5%）、德国（7%）和印度（0.2%）前50名富豪财富规模的平均增速。那么，中国富豪的财富积累是否也来源于科技创新呢？分析并回答这一问题具有重要的现实意义。这是因为，富豪群体的行为活动是公众关注的焦点并会产生示范效应，如果富豪群体财富积累很少来源于创新，将会抑制全社会的创新活动，不利于中国经济的转型和发展。创新不足的财富积累也很可能引发社会的不满甚至是仇富情绪，从而影响社会稳定。鉴于此，为回答中国富豪的巨额财富积累是否源于科技创新，本文将主要基于“胡润富豪榜”公布的富豪信息总结中国富豪群体巨额财富积累的基本情况，在此基础上通过国际对比考察中国富豪的行业分布及相关行业的创新特点。

二、中国富豪巨额财富积累的基本情况

本世纪以来，中国富豪数量迅速增长。“胡润富豪榜”的数据显示，2000年中国仅有10人的财富超过20亿元，且只有1人的财富超过100亿元。而截至2015年，财富超过20亿元的富豪已有1737人，财富超过100亿元的富豪也达到了333人。如果将隐性富豪因素考虑在内，中国富豪数量将进一步显著上升。隐性富豪是指虽然未出现在富豪榜上，但财富规模其实已达到富豪榜门槛的富豪，多是因为复杂的股份结构等因素而未能上榜的企业家。比如，海尔的张瑞敏隐身在职工持股会背后的管理层中，因此很难统计他实际控制的财富与资源。据估算，2014年财富超过20亿元的隐性富豪人数已有2200人，这意味着中国财富超过20亿元的富豪数量实际上是目前上榜富豪人数的两倍有余，高达3000人以上。

与此同时，中国富豪拥有的财富规模与全国居民财富之比也出现快速上升。2000年中国前1000名富豪拥有全国1.1%的财富，截至2015年前1000名富豪拥有全国财富的比重已上升至7.8%。2015年，中国前1000名富豪的财富均已超过39亿元，如果将统计门槛降低至20亿元，那么中国富豪群体拥有的财富规模已占据全国居民财富的9.2%。再加上隐性富豪群体持有的财富，富豪群体所拥有的财富占全国居民财富的比重将接近15%，这意味着中国财富排名前3000余人持有的财富与排名后70%人群持有的财富相当。

中国富豪群体的日益壮大与财富占比的持续升高，实际上反映了这一群体的财富积累速度大幅快于其他群体。基于瑞士信贷银行公布的数据测算，2010~2015年中国居民人均财富的增幅为21.7%，前1%富裕人群人均财富的增幅为51.6%。本文根据2015年“胡润富豪榜”公布的数据计算发现，中国前1000名富豪的人均财富的增幅则达到了128%。正因如此，2015年前1000名富豪的人均财富是全国居民人均财富的80万倍，是前1%富裕人群的近2万倍。更值得注意的是，富豪群体的内部同样也呈现出“富者愈富”这一特征，相比于前1000名富豪128%的人均财富增幅，前10名富豪人均财富规模增长了176%，前5名富豪的人均财富则增长了208%。

三、房地产是中国富豪人数最多的行业，但不是科技创新型行业

自1998年房改以来，中国房地产需求得到快速释放，由此房地产行业迎来了长达十余年的黄金时期，也同时造就了一大批房地产富豪。2015年“胡润全球富豪榜”的数据显示，上榜中国富豪中有107名来自房地产，占所有上榜中国富豪的30%。这意味着房地产已是中国富豪最为集中的行业。相比之下，全球富豪榜所有上榜富豪中仅有13.4%的富豪来自于房地产行业，比重不及中国的1/2。美国、日本和德国的房地产富豪分别仅有6.2%、6.7%和1.3%。而且，表2数据显示，这些国家富豪人数最多的前三个行业中均未出现房地产。

但是，房地产的创新多集中于营销模式和理念的创新以及外观上的改良，并不是一个科技创新型行业。房地产行业科技创新程度较低突出表现在研发投入和专利申请量明显低于其他行业。 就研发投入情况而言，欧盟全球研发投入排行榜统计的全球研发投入最多的2500家公司中属于房地产行业的公司仅有3家，可见房地产行业总体研发投入水平很低。就专利申请情况而言，沪深主板上市公司中的126家房地产公司平均每家仅申请7项专利，平均专利申请量在所有18个行业中位列倒数第3。相比之下，采矿业平均每家公司专利申请超过700项，是房地产公司的100倍；建筑业、制造业和信息技术业平均每家公司专利申请分别为430项、375项和131项，均为房地产公司的数十倍。由于房地产创新集中于模式理念创新和外观改良，因此最能体现科技创新的发明专利更少。从表3可以看到，房地产公司申请的专利大部分为实用新型和外观设计专利，发明专利只占到了17.2%，远低于采矿业、建筑业、制造业、信息技术和文化传播行业的60.6%、34.6%、41.5%、73.1%和46.3%。

四、中国制造业富豪人数仅次于房地产，但中国制造业科技创新仍然不足

在人口红利、快速工业化和经济全球化等有利条件下，中国制造业在过去三十多年间获得了飞速发展，2010年中国已取代美国成为全球制造业第一大国。与房地产类似，伴随中国制造业快速崛起的是一大批制造业富豪，人数仅次于房地产富豪。2015年“胡润全球富豪榜”上榜中国富豪中属于制造业的有61名，占上榜中国富豪的比例达17%。而从全球平均水平来看，全球富豪中仅有10%的富豪来自制造业，中国制造业富豪的占比明显偏高（参见表2）。

中国制造业虽然取得了长足的发展，但在全球产业链中仍长期滞留在附加值较低的加工组装环节，在核心技术层面上始终面临自给率偏低等问题（吴先华等，2014）。与此同时，中国制造业提升自身科技创新能力的意愿长期以来也一直相对较弱。从R&D强度可以看到，创新大国美国和日本的R&D强度长期维持在7%~10%的水平，德国的R&D强度也始终保持在6%左右的水平，韩国的R&D强度则是从2000年4.14%的水平上升到了2013年的8.13%。反观中国，2013年R&D的投入强度仅有3.44%，虽然较2000年有小幅提升，但是仍明显落后于上述国家，甚至不及美国、日本和韩国的1/2。

为了更为深入地阐明中国制造业创新不足的问题，本文进一步选取钢铁和家电两个制造业细分行业进行分析。选取这两个行业主要有如下考虑。第一，钢铁和家电行业在中国国民经济中占据突出地位。钢铁行业是中国国民经济的基础性和支柱性产业，家电则是关系到国民日常生活的重要行业。第二，钢铁和家电行业处于国民生产中的不同环节，钢铁行业生产的是中间产品，家电行业生产的是最终消费品，从不同环节的制造业行业入手能够更为全面地把握中国制造业的创新情况。

长期产能过剩的中国钢铁行业生产高端钢铁产品的能力却较弱，高端钢铁产品（例如板材）仍长期依赖进口。2012 年中国生产低端钢材的热轧宽带钢轧机、中厚板轧机和轨梁轧机的产能利用率均低于70%（相晨曦，2014），2015年粗钢产能利用率更是已低于67%，产能过剩问题十分严重。与此同时，中国钢铁进口量依然很高，主要是中高端钢铁（例如板材）的进口需求较大。2014年中国板材进口量高达1208万吨，占钢材进口比重超过80%。将国内生产的钢铁和进口钢铁的内部构成进行对比，更能反映出中国钢铁行业生产高端钢铁产品的能力仍然不足。2004~2013年，中国生产的钢铁中高端板材产量占比约15%。而在进口钢铁中高端板材占比高达65%，是中国高端板材产量占比的4倍之多。

家电方面，经过三十多年的发展，中国家电生产能力大幅提升，不仅满足了居民的日常生活需求，而且产品远销至世界各地，以海尔和格力为代表的企业更是已跻身全球家电巨头行列。然而，中国家电企业在科技创新方面依然与国外家电企业存在较大差距。通过对比中国与德日韩等国家的五大家电企业的专利申请数量可以发现（参见表7），中国五大家电企业平均专利申请数量约1.5万项，即使是申请专利最多的美的集团，其专利申请量也仅为2.3万项，而德日韩等国家五大家电企业平均专利申请数量达3.5万项。不仅如此，中国家电企业的发明专利申请数量更少，五大家电企业平均发明专利不到5000项。德日韩等国家五大家电企业的平均发明专利申请数量则超过3万项，为中国的6倍以上。

五、全球最富创新活力的TMT行业中中国富豪仍然较少

TMT是全球创新活力较高的行业，引领着新一轮全球科技浪潮。TMT并不是电信、媒体和科技三个行业的简单加总，而是一类以互联网媒体为基础连接电信和高科技的新兴产业。很多国际创新大企业（例如微软、苹果、谷歌和Facebook等）均属于TMT行业。根据2014年欧盟的统计，TMT范畴下的软件及计算机服务行业和技术硬件及设备行业是除制药与生物技术行业外R&D强度最高的两个行业。从行业专利情况（参见表3）也可以看到，TMT范畴下的信息技术和文化传播行业均是专利申请量较多的行业，两个行业平均每家公司专利申请量在所有18个行业中排名第4和第6。科技创新进步也带来了TMT行业富豪财富的快速积累。2015年“胡润全球富豪榜”显示，美国、日本和德国的富豪中分别有23%、38%和18%来自TMT行业，并且TMT行业是美国和日本富豪最为集中的行业，是德国富豪人数第二多的行业。

相比之下，中国TMT行业不仅富豪数量较少，而且富豪的科技创新能力也有待进一步提高。富豪数量方面，2015年中国TMT行业的富豪仅有36名，占比只有10%，仅为中国房地产富豪的1/3，制造业富豪的1/2（参见表2）。中国TMT行业也诞生了行业巨头和领头羊，包括百度、阿里巴巴、腾讯和小米等公司。但是，这些企业的快速发展很大程度上受益于网络人口红利，在关键技术领域的创新仍不及国外的TMT公司。以人工智能为例，人工智能被认为是继电力和互联网之后科技领域的又一重大突破，也是中国TMT行业重点投入的技术领域。但截止目前，百度、阿里巴巴和腾讯的优势仍然主要来源于其掌握的海量数据以及较强的商业化能力，在算法、模型和技术开发等技术层面，与国际巨头的差距仍较大（谢丽容和梁辰，2016）。

专利数量更直观地反映出中国富豪经营的TMT企业与国外类似企业在科技创新方面的差距。例如，小米是目前中国企业中比较有创新力的企业之一，其生产的智能手机获得了广大中国消费者的欢迎。然而，小米在技术创新方面仍然与苹果存在较大差距。截至2015年12月，小米专利申请总数为4015项，仅为苹果的1/7。尽管小米的中国专利总量（指在中国申请的专利）与苹果相当、发明专利还多于苹果，但是更能体现创新成果、最终经授权的发明专利小米仅有147项，远低于苹果的765项。从国际专利数（指在国际上申请的专利）来看，小米则远落后于苹果。而且近年来小米申请专利数量出现较大回落，尤其是国际专利申请数由2014年的179项下降至了3项，反映出创新活力可能有所下降。事实上，包括小米在内的中国很多TMT行业巨头在重要技术领域基本均处于模仿学习阶段，中国想要赶上新一轮科技革命的浪潮，还需更加重视科技创新。

六、结语

近年来，中国富豪群体日益壮大，持有的财富规模占全社会财富比重不断提高。通过考察“胡润富豪榜”上榜富豪的行业分布情况可以发现，与美日德等发达国家明显不同，中国富豪群体巨额的财富积累并非主要来源于科技创新。一方面，中国上榜富豪有近一半来源于房地产和制造业。但房地产研发投入和专利申请量明显低于其他行业，并不是科技创新型行业。中国制造业长期滞留在附加值较低的加工组装环节，科技创新能力仍然较弱。另一方面，在具有较大创新活力的TMT行业中，中国上榜富豪占比仅有10%。而且，中国TMT行业的发展很大程度上受益于网络人口红利，在核心技术领域的科技创新能力仍然较弱。

中国富豪群体存在的科技创新不足问题虽然与中国经济仍处于追赶阶段有关，但不能因此就忽视这一问题。富豪群体的科技创新不足会加剧社会的仇富情绪，从而对社会稳定产生负面影响。作为精英人群，富豪群体对科技创新的重视程度不高也会抑制全社会的创新活动，不利于中国长期经济增长。特别是中国已跻身中高收入国家行列，面临向高收入国家迈进的艰巨任务，这就更需要中国富豪在科技创新方面发挥榜样的力量，推动中国整体创新能力的提升。