公募基金三季度大手笔增持金融板块 结构性机会可关注

公募基金三季度大手笔增持金融板块 结构性机会可关注

2018年10月29日 07:03:15
来源:中国证券报

公募基金三季报披露已落下帷幕。金牛理财网统计数据显示,股票型基金的股票仓位相比二季度末小幅提升。从板块来看,金融股最受基金青睐,中国平安是第一大重仓股,也是基金三季度增持的第一大股;此外,部分保险、银行以及地产、消费、生物科技等行业的股票也被基金增持。展望四季度市场行情,部分基金经理认为大盘或维持震荡,但下方空间或有限。

青睐金融板块

根据金牛理财网统计的数据,截至三季度末,股票型基金的股票仓位从二季度末的84.64%提升至86.26%,混合型基金的股票仓位则从二季度末的69.04%降至64.47%。持股集中度方面,股票型基金并无明显变化,混合型基金的持股集中度从55%上升至57.3%。从重仓股占净值比例看,股票型基金的占比从45.72%小幅提升至46.81%,而混合型基金则从37.97%下降至36.94%。这或表明股票型基金在增加仓位的同时,板块偏好更加明显。

行业方面,制造业的基金持仓市值虽较二季度有明显缩减,但依然占据第一名,持有市值占基金净值的比例超过39%;金融业仍排名第二,持有市值占基金净值的比例达到6.75%,较二季度提升了1.9个百分点。房地产业、采矿业、农林牧渔业、科学研究和技术服务业的占比较二季度末小幅上升,其他行业的占比都下降或基本持平。

从基金前十大重仓股来看,金融股、消费股依然是基金重仓股,部分生物科技、地产、文化传媒行业的股票也跻身前十大重仓股之列。其中,中国平安占据基金持有市值榜首,100家基金公司旗下的697只基金持有该股,持有市值高达271.24亿元;招商银行同样入围前十大重仓股。食品饮料方面的贵州茅台、伊利股份、五粮液以及家电领域的格力电器、美的集团入选,此外长春高新、保利地产、分众传媒也是三季度基金前十大重仓股。不过,10月份以来,上述十大重仓股中除了保利地产小幅上涨以外,另有8只取得负收益,美的集团则处于停牌中。

从增持情况看,金融板块特别是保险股最受基金青睐。在基金增持的前十大股票中,中国平安增持市值居首,三季度基金共增持126.04亿元;招商银行、中国太保、新华保险也在前十大增持名单中。此外,万科A、长春高新、顺鑫农业、永辉超市、汤臣倍健、洋河股份这6只涉及地产、消费、生物科技等板块的股票也跻身基金增持前十行列。

减持方面,家电领域的美的集团、格力电器被基金减持市值分列第一和第三,高达73.62亿元和47.16亿元。分众传媒的减持市值位列第二,高达66.06亿元。此外,基金减持前十的股票还包括电子设备行业的大华股份,生物科技和医药行业的通化东宝、复星医药、康泰生物,白酒行业的五粮液、泸州老窖,有色金属行业的天齐锂业。

四季度或延续震荡

展望四季度,银华中小盘精选基金认为,政策面和基本面将趋于平稳。该基金未来一段时间的选股主线会围绕消费升级和科技创新,自下而上地选择个股为主。部分上市公司已发布三季度业绩预告,将重点配置三季报业绩高增长、下半年业绩有望超预期且估值相对匹配的个股。选择行业继续集中在受益于消费升级的大众消费品、新能源、高端制造、生物医药、TMT等领域。在不发生新的增量利空情况下,会维持偏高仓位。

前海开源优势蓝筹基金预计,市场仍将震荡,但再创新低的可能性较低。为此,该基金的股票部分将继续配置金融、消费等低估值和股价安全边际较大的大盘蓝筹股。

中欧品质消费基金认为,短期内虽然受到多重因素影响股市调整幅度较大,但经济基本面总体呈现平稳发展态势。回顾过去几年供给侧改革,短暂阵痛之后迎来的经济发展会更加健康。在去杠杆过程中,更需要扩大内需、提振消费,消费行业相对受益。同时,在市场整体情绪偏弱的背景下,消费行业天然的防御性特征将会更加明显,稳健且持续的业绩增长是获取超额收益的有力支撑。该基金表示,配置方面将会延续之前的投资策略,消费升级和基础消费龙头会共同配置。

景顺长城沪港深精选基金预计,四季度A股和港股市场将处于波动中,获取收益的关键是能否找到估值便宜且质地优秀的公司,下一个阶段将延续均衡配置的风格。