道达投资手记:贵州茅台“一字”跌停 白马股霸占跌幅榜

道达投资手记:贵州茅台“一字”跌停 白马股霸占跌幅榜

2018年10月30日 00:12:21
来源:每日经济新闻

原标题: 道达投资手记:贵州茅台“一字”跌停 白马股霸占跌幅榜

贵州茅台遭遇“一字”跌停,这在投资者印象中还从来没有出现过,不过10月29日,这一幕还是发生了。茅台跌停,带动整个白酒股板块大跌,同时白马股阵营也全线溃败。

受此影响,沪指在10月29日下跌56.75点,以2542.10点报收,跌幅达2.18%,上证50指数更是大跌3.21%。

10月29日早上,达哥专门在道达号(微信号:daoda1997)的早评文章中提了一下茅台的三季报。贵州茅台公布的三季报显示,2018年三季度,公司实现营收188.45亿元,同比增速仅为3.2%,三季度归属股东净利润为89.69亿元,同比增幅仅为2.7%。而去年同期,公司三季度营收及净利润增长分别高达115.8%、138.5%。

从集合竞价开始,贵州茅台就被死死地砸到跌停板,直到收盘都没有任何打开跌停的迹象。“一字”跌停,这是贵州茅台上市以来首次出现。

实际上,仅仅从10月份的行情来看,贵州茅台已经多次出现中大阴线。10月8日,跌幅6.01%;10月10日,跌幅3.46%;10月11日,跌幅3.86%;10月23日,跌幅7.4%。10月以来,贵州茅台的累计跌幅已达到24.78%。

此前,达哥在道达号上就已经分析过,贵州茅台以及整个白酒股板块的下跌,很可能就是以沪深股通资金为代表的港资调仓换股引发,连续不断的净流出,使得曾经坚实牢固、抱团取暖的机构持仓阵营发生了裂痕,一旦有一家机构大幅减持,就可能引发越来越多的机构抛售茅台,并进一步引发整个白酒股板块的悲观情绪。

这一切市场现象的背后,正是三季度业绩的不及预期,尽管贵州茅台在行业的龙头地位无法被撼动,但预期一旦发生变化,就必然会在股价中表现出来。要知道,过去多年来的持续上涨,贵州茅台依靠的正是业绩稳定高速增长,而三季度增速放缓,自然就带来了股价的下跌。

除了贵州茅台外,今世缘、舍得酒业、古井贡酒、水井坊、五粮液、洋河股份、伊力特、山西汾酒,这些知名白酒企业,竟然全部遭遇跌停。没有跌停的只有老白干酒、酒鬼酒、泸州老窖等几只。

不仅仅是白酒股。虽然10月29日跌幅榜上跌停个股数量不算太多,只有30多只,但是很多都是白马股以及前期强势股。比如寒锐钴业、海天味业、中炬高新、上海机场、安琪酵母、顺鑫农业。此外,中国国旅、伊利股份、中顺洁柔等不少白马股的跌幅都比较大。

有人用一句话来描述10月29日的市场,比较有意思:“今天跌停不多,但是跌停的都是大佬。就像蜀国出去打仗,战报就死了五个人,关张赵马黄。”

那么,贵州茅台近期持续下挫以及10月29日的跌停,对于市场会产生怎样的影响?我个人认为,茅台是价值投资标杆,是长期保持高增长的代名词,所以短期来看,有可能会引发机构对这类个股更进一步的悲观情绪,而且有可能会令市场更加关注上市公司的业绩变化。

从另外一个角度看,贵州茅台被大量公募基金、私募基金持有,是典型的机构抱团取暖的投资标的。而茅台股价如果持续下跌,机构阵营分化,那么这些撤离的资金,必然会寻找新的投资方向,这也将促使市场风格发生新的变化。

至于后市大盘会怎么走,还会不会继续探底?10月28日,道达号微信公众号的文章中已经说过了,这种可能性依然存在。

沪深300指数仓位参考

昨日仓位:五成

今日仓位计划:五成

一、本仓位是结合趋势研究设置的非实盘仓位参考,不作为买卖依据,请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数,以实现对指数量化跟踪,避免持仓个股差异影响效果。 (张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。


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