智通港股早知道 |(10月30日)多数公司进入合理偏低估值区间,等待右侧交易机会
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智通港股早知道 |(10月30日)多数公司进入合理偏低估值区间,等待右侧交易机会

2018年10月30日 06:40:07
来源:智通财经网

原标题:智通港股早知道 |(10月30日)多数公司进入合理偏低估值区间,等待右侧交易机会

必读 智通港股早知道 |(10月30日)多数公司进入合理偏低估值区间,等待右侧交易机会2018年10月30日 06:40:07

【重要数据】

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【智通观点

1. 三季报密集发布,有几家公司非常抢眼,首先肯定是中国平安,其前三季度新业务价值增长3.2%,三季度的新业务价值增长10.9%,归母净利润增长19.5%,单独从业绩上来说,表现良好,但是很难说超出市场预期。但同时平安抛出“拟回购不超过10%的以发行股份”这个的影响最为直接,从目前看到的反馈来说,评价极为看好的更多,毕竟从市值上看,平安投入的资金最多会达到1100亿元。姑且不论其中的拟和不超过字样带来的变数。在小编看来,回购不一定代表短期内就不会下跌,产业资本的投资周期相对较长,而且,按照这样大的回购金额,也不是一两个月就能买完的,更多可能是越跌越买。对于平安回购的选择,小编第一是觉得平安果然财大气粗,第二反应就是平安左侧大手笔买入的远见和气魄。

2. 从亚洲水泥前三季度业绩增长760%至15.98亿人民币说起,水泥作为周期股和传统行业估值中枢比较低可以理解,市场在担心地产拿地数据比较差,最终会影响水泥的用量也可以理解。但从水泥行业三季度的业绩表现来看,2018年包括龙头海螺的相对估值只有5-7倍,相比于几家没有历史负担公司普遍接近20%的ROE来看,目前的估值实际上是有些过度低估了的。一个原因是冬季的环保督查又开始了,相比去年,环保政策整体上并未放松,反而趋严了,行业竞争格局短期内并未看到恶化的迹象,地产开工固然受到影响,但是农村和铁公基建设确实是在启动对冲的,在上述不确定性明确之前,股价继续下杀和大幅反弹都是过度的。

3. 从昨天公布的三季报数据结合相应上市公司的估值情况来看,目前市场的估值体系虽然有所下滑,但也只是在合理估值偏低,很难说是极其便宜。换句话说,小编还是认为市场整体上没有跌透,但是政策托市意图明显且坚定,未来确定还会有很多针对性的政策出来,简单说,市场不涨,政策不止。维持市场波段式下跌的判断,今年幺蛾子太多,等待右侧交易机会。

【公司要闻】

1.中国平安(02318)拟回购不超10%已发行股份

2.融创中国(01918)斥62.81亿元收购万达原文旅集团和13个文旅项目的运营管理公司

3. 天津创业环保股份(01065)中标德清县乾元污水处理厂PPP项目

4. 神威药业(02877)甘肃中药配方颗粒及中药大健康产业化项目正式开始建设

5. 中滔环保(01363)获控股股东徐湛滔增持200万股

6. 创科实业(00669)10月29日斥3655.67万港元回购100万股

7. 利福国际(01212)10月29日斥1704万港元回购125万股

8. IGG(00799)10月29日斥496万港元回购63.5万股

9. 华兴资本控股(01911)10月29日耗资442万港元回购28.75万股

10. 威胜控股(03393)10月29日耗资369.4万港元回购98万股

11. 易大宗(01733)10月29日耗资224.86万港元回购589.2万股

12. 中裕燃气(03633)10月29日斥213.04万港元回购40万股

【财报速递】

1. 中国平安(02318)按修订前会计准则算前三季度归母净利润增长35.1%至895.88亿元

2. 亚洲水泥(中国)(00743)前三季度股东应占溢利增长760%至15.98亿元

3. 比亚迪股份(01211)第三季度归母净利润环比增长178%至10.48亿元 预计全年净利27.27亿元-31.27亿元

4. 洛阳钼业(03993)前三季度归属股东净利润激增155.92%至41.37亿元

5. 白云山(00874)前三季度股东应占净利同比增131.5%至34.39亿元

6. 中国海外宏洋集团(00081)前三季度经营溢利增长112%至35.78亿港元

7. 津上机床中国(01651)预期6个月公司拥有人应占利润同比增加不少于100%

8. 中集集团(02039)前三季度归母净利润增长76.96%至23.17亿元

9. 绿色动力环保(01330)前三季度归属股东净利润增53.01%至2.41亿元

10. 大悦城地产(00207)前9月合同销售总金额同比增46.9%至60.3亿元

11. 红星美凯龙(01528)前三季度归母净利润同比增46.5%至41.6亿元

12. 中远海运港口(01199)前三季度经调整后股东应占利润同比增46.6%至2.44亿美元

13. 北京北辰实业(00588)前三季度股东应占净利润增长41.8%至11.85亿元

14. 重庆钢铁股份(01053)前三季度业绩同比扭亏为盈至14.8亿元

15. 江西铜业(00358)前三季度归母净利润20.45亿元 同比增长29.37%

16. 中国中冶(01618)第三季度新签合同额同比增21.3%至1332.9亿元

17. 金隅集团(02009)前三季度股东应占净利同比增19.15%至31.03亿元

18. TCL电子(01070):前三季度毛利同比增长17.7%至49.7亿元

19. 中石化油服(01033)前三季度扭亏为盈 归属股东净利润为4.399亿元

20. 大唐发电(00991)前三季度归属股东净利润增14.69%至17.62亿元

21. 大连港(02880)前三季度股东应占净利同比增16.2%至4.42亿元

22. 中银香港(02388)前三季度经营溢利增长14.6%至303.15亿港元

23. 汇丰控股(00005)前三季度股东应占利润同比增长11.18%至110.7亿元

24. 赣锋锂业(01772)前三季度归母净利润增长10.26%至11亿元

25. 广汽集团(02238)前三季度股东应占净利同比增10.02%至98.6亿元

26. 秦港股份(03369)前三季度股东应占净利润增长9.71%至9.4亿元

27. 中国海外发展(00688)前三季度经营溢利增长8.3%至432.6亿港元

28. 国药控股(01099)前三季度股东应占利润同比增长7.18%至39.22亿元

29. 中国中冶(01618)前三季度归属股东净利润增6.10%至37.66亿元

30. 中国银行(03988)前三季度股东应占税后利润1532.74亿元 同比增长5.34%

31. 中国人民保险集团(01339)预期前三季度营业收入同比增长4.0%至8.0%

32. 中国电信(00728)前三季度股东应占净利润增长2.7%至190.34亿元

33. 东阳光药(01558)前三季度归母净利润6.825亿元

34. 复星医药(02196)前三季度归属股东净利润减少13.44%至20.94亿元

35. 山东黄金(01787)前三季度股东应占净利同比降13.92%至7.7亿元

36. 招商证券(06099)前三季度归属股东净利润减少26.36%至30.72亿元

37. 海通证券(06837)前三季度股东应占净利同比降41.62%至35.88亿元

38. 比亚迪电子(00285)前三季度股东应占溢利18亿元

39. 光大证券(06178)前三季度股东应占净利同比降48.15%至11.77亿元

40. 现代牧业(01117):现代牧业(集团)前三季归属股东净亏损收窄75.3%至1.77亿元

【宏观及行业】

1. 【新华社:中央遏制房价上涨的决心不会发生改变 决不会允许调控半途而废】新华社发布文章称,种种政策表明,中央遏制房价上涨的决心不会发生改变,调控举措不是装装样子的“花拳绣腿”,“房住不炒”定位正在从各方面得到进一步落实。政策“说话”,对引导和稳定房价预期起着关键作用,把一二三线城市中房价上涨的躁动打回原形,让有些地方寄予房价“再飞一会儿”的希望迅速冰冻。当前有些杂音认为,经济下行压力加大可能促使政府放松房地产调控。要明确的是,根据7月31日中央政治局会议中所强调的“下决心解决好房地产市场问题”“坚决遏制房价上涨”的调控精神,决不会允许房地产调控半途而废、前功尽弃。

2. 【住建部:坚决遏制投机炒房 加大分类调控、精准施策力度】从住建部官网获悉,住建部日前发布了《中共住房城乡建设部党组关于巡视整改进展情况的通报》,要求坚决落实“坚持房子是用来住的,不是用来炒的定位”,加大分类调控、精准施策力度,加快推进住房制度建设。住建部表示,加快建立和完善房地产市场平稳健康发展长效机制。包括推进形成租购并举的住房制度;保持调控政策连续性稳定性,落实地方主体责任;坚持因城施策,促进供求平衡,合理引导预期,整治市场秩序,坚决遏制投机炒房,促进房地产市场平稳运行。

3. 【汾渭平原2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案印发】《汾渭平原2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》印发,方案要求,目标2018年10月1日至2019年3月31日,汾渭平原细颗粒物(PM2.5)平均浓度同比下降4%左右,重度及以上污染天数同比减少4%左右。2018年10月底前,各城市重点针对钢铁、建材、焦化、铸造、有色、化工等高排放行业,制定错峰生产方案,并细化到企业生产线、工序和设备,明确具体安全生产措施。2018年12月底前,山西省制定焦化行业工作方案。积极推进焦化、钢铁、建材等行业产能淘汰和压减工作,列入去产能的钢铁企业,需一并退出配套的烧结、焦炉、高炉等设备。全面启动炭化室高度4.3米及以下、运行寿命超过10年的焦炉淘汰工作。

4. 【财政部:部分互联网企业跨境转移利润、逃避纳税问题突出】根据财政部第三十九号会计信息质量检查公告,钢铁煤炭行业作为传统行业,部分企业管理比较粗放,在会计核算、公司治理和信息披露等方面存在一些问题,如收入、成本、费用跨期核算,信息披露与实际情况存在差异等;互联网行业呈现轻资产运营、股权与债权投资相互交织、管理架构与法人实体分离、业务运营无疆域限制等突出特点,部分企业跨境转移利润、逃避缴纳税收等问题比较突出。

5. 【前三季度全国快递业务量完成347.4亿件 同比增26.8%】据国家邮政局网站消息,国家邮政局今日发布2018年前三季度邮政行业经济运行情况通报。通报显示,前三季度,全国快递业务量完成347.4亿件,同比增长26.8%;快递业务收入实现4246.3亿元,同比增长24%。

6. 【公募基金借调整大举加仓金融地产股】大盘指数的震荡下行仍吸引了多家公募基金逢低扫货。数据显示,主动偏股基金不惧市场调整,三季度持股仓位增至72.16%,环比二季度加仓1.16个百分点,A股股票在基金整体资产配置中占比进一步提升。从调仓方向看,三季度基金加仓最为明显的是金融和地产行业。其中,基金持有的金融股占净值比从二季度的4.88%大幅度增至三季度的7.38%,同期地产业持仓也从2.61%增至3.19%。

7. 【废纸收购价一天回调30-100元/吨 上调基调基本锁定】10月27日,废纸价格逆势回调,华东、华南、华北、西南地区十多家纸厂小幅上调30-70元/吨。接连几天废纸价格连续上调,虽然涨幅较小,但上调基调基本锁定。仅10月29日一天,全国有22家造纸厂宣布提高废纸收购价,涨幅30-100元/吨不等。(华印纸箱)

8. 【萤石价格涨至历史最高水平】上周,国内萤石市场价格走势持续上涨,周末价格为3158.33元/吨,较周初价格3079.17元/吨上涨2.57%,同比上涨22.18%,萤石价格达到历史以来的最高水平。近期国内环保力度不减,对于萤石市场开工影响较大,部分厂家停车或关停,场内萤石供应下滑,萤石价格持续走高。

【主要股东增减持】

中国交通建设(01800)于10月23日获摩根大通增持569万股,最新持股数目约2.67亿股。

华能国际电力(00902)于10月26日获重阳集团增持983万股,最新持股数目约4.23亿股。

中国宏桥(01378)于10月26日获China Hongqiao Holdings Ltd增持1,090万股,最新持股数目约60.76亿股。

中国人寿(02628)于10月23日被摩根大通减持347万股,最新持股数目约4.45亿股。

农业银行(01288)于10月25日被The Capital Group减持约4.07亿股,最新持股数目约11.81亿股。

蒙牛乳业(02319)于10月23日获摩根大通增持188万股,最新持股数目约1.96亿股。

【大行评级】

大摩:对恒生银行(00011)维持目标价250港元 继续“增持”评级

高盛:首予海底捞(06862)“买入”评级 目标价22港元

花旗:上调中海石化(03983)盈测 目标价升至4.4港元

花旗:首予金蝶国际(00268)“买入”评级 目标价10.1港元

野村:降腾讯(00700)目标价至335港元 维持“买入”

小摩:维持交通银行(03328)“增持”评级 目标价6.5港元

高盛:维持广深铁路(00525)“买入”评级 降目标价至4.25港元

大摩:维持东方航空(00670)“增持”评级 目标价5.13港元

野村:新华保险(01336)为内险股首选之一 维持“买入”评级

大和:降中国人寿(02628)目标价至25港元 重申“买入”

【交易闹铃】

新城悦(01755)定价日,富汇建筑控股(01034)上市日。

以下公司公布业绩:

工商银行(01398)、农业银行(01288)、招商银行(03968)、邮储银行(01658)、中国光大银行(06818)、民生银行(01988)、重庆银行(01963);

中信证券(06030)、国泰君安(02611)、HTSC(06886)、中信建投证券(06066)、东方证券(03958)中州证券(01375)

中国石油化工股份(00386)、中海油田服务(02883)龙源电力(00916)、华电国际电力股份(01071)、;

中国中铁(00390)、中国铁建(01186)、中国交通建设(01800)、中国中车(01766)、中车时代电气(03898)、中国国航(00753)、中国南方航空股份(01055)四川成渝高速公路(00107)、、中船防务(00317)

潍柴动力(02338)、中联重科(01157)

中远海发(02866)、中远海能(01138)、中远海控(01919)

万洲国际(00288)、澳博控股(00880)东北电气(00042)、上海电气(02727)、东方电气(01072)、大众公用(01635)、疆新鑫矿业(03833)、一化控股(02121)、洛阳玻璃股份(01108)、南京熊猫电子股份(00553)、拉夏贝尔(06116)、运兴泰集团(08362)、创升控股(02680)、大洋集团(01991)亚美能源(02686)、YUGANG INT'L(00613)、青岛港(06198)等。

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