市场最主要问题是没钱
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市场最主要问题是没钱

2018年11月14日 21:18:47
来源:红刊财经

红刊财经  主持人 尹星

局部的热度不亚于牛市


主持人:上周小泛给现在的行情定了调,指数继续反复且尚未见最低点。但个股可以大胆练。现在还是这个观点么?


泛舟:是的,最近个股很火爆,局部的热度不亚于牛市,我始终认为,牛市是“高层次的抽象词”。你可以理解为整个市场上涨,也可以理解为局部个股的上涨。当初市场都在涨有人也亏钱,你说对他们而言,这是牛市还是震荡市?反之,当指数震荡下行时,也有人时常获利,对他们来说,此时的指数是牛市还是震荡市?所以一切都是相对的。现在当然适合练习,毕竟指数的牛市也快来了,再不练,到时候怎么赚取超额收益?


主持人:最近听说你写下歪诗一首,“横刀立马破千军,石心液形贞不渝,德重性和结善缘,交臂运失定不会”,直接概括了这轮反弹行情至今的牛股及其走势特征,一语双关。真希望后面继续出现让你如此感慨的好票。


泛舟:主要是纯粹无聊,每天强的就这几个,反复盯着各种伺候。其他东西也不怎么看,所以时间反而比以前空闲多了。觉得交易到最后就是做减法,留心下细节的变化,感受下强弱的波动。到这个份儿上,选股不是一个问题,实操中怎么多用脑,不用情绪是一个大学问。


主持人:这需要时间的打磨,没有经过完整牛熊的洗礼,都看不明白,别说做了。


泛舟:回想我这一路走来,记得2008年左右在“红刊”及博客上说的最多的是风险,市场大环境的风险,各种要保住胜利果实的鸡汤。当时强势股没有现在那么多。2004年那一波下跌,更是每天几乎就三五个涨停,第二天基本都是低开一把放。远远没有现在市场如此活跃。而且当时自己还不像现在那么清晰,魂和妖是谁,梯队有哪些,起手多少仓比,随后怎么加减。这些都不是瞬间明白的,都是慢慢打磨出来的。中间的血泪史可以写一本书。所以广大读者现在内心的煎熬我以前都受过,但始终没有放弃。何况现在离指数的牛市越来越近了,谈何放弃?


主持人:同意,虽然指数尚未见底,但离大周期启动越来越近了。


泛舟:是的,而且这次的牛市,也会是历史上最长的牛市。以往都是大幅拉升一年半随后尖顶下跌,这次我觉得至少会类似1994年325点到2001年2245点那样的周期,这才能称之为牛市。涨幅不小,周期不短。所以现在还在市场中泡着的投资者千万别轻易离开。最多到2020年初,就能见证一个大周期的开启。现在算起来,一年左右的时间可以准备。多学点东西,多挑些基本面好的公司。届时长期投资和短线交易都有大肉吃。现在就属于准备阶段。多练!市场每个月都有涨到让你没法相信的股,要多想为何自己不能早发现,不能及时上车,多找自己原因。少抱怨!


目前整个市场的资金比较集中,长线客都在逐渐布局优质企业,未来指数新低时,这些公司都不会再跌了。短线更是了不得,重组、科创等等又是一批批前赴后继的冲。多看多练多参与,才有感觉。由于指数尚未见底,所以仓位控制下即可。


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市场又处于上下两难的境遇


主持人:两个月前,萧萧就提出未来市场流行的是“价格投资”,上周咱们也聊到,反弹高度难以突破箱体顶部,超跌低价重组型股票会带来超预期的市场表现,本周出现十一连板的妖股,刷新市场三观,你怎么看待持续两个多月的超跌低价股行情?


海风若雨萧萧:首先我们必须认识到一个现实问题,市场缺钱,而且是非常缺钱,这一轮反弹政策强力推动下,启动了人气板块券商股,成交量比9月那一轮反弹有明显增长,目前的成交峰值也就不到4500亿,还不如7月的那一轮2691的反弹成交量峰值5000亿的量能水平,显然,市场最主要问题是没钱。


没钱也不是不能推动慢牛行情,17年不就慢牛趋势很明显吗?


慢牛趋势依靠的是严监管+紧货币,促使资金流入一线蓝筹白马抱团取暖,实际上2017年行情特点就是“漂亮50和要命的3000”,蓝筹股对中小市值品种形成虹吸效应,去年底我们就聊过,今年很可能会出现风格切换,但是市场3587点调整之后,创业板进行的风格切换并不理想,科技股成长股行情也就持续到4月。


主持人:这与估值过高和成长性证伪有关。


海风若雨萧萧:6月的降准带动拆借利率下行,经济下行周期中,货币宽松已是必然,现在的严监管也明显转向“适度监管”了,蓝筹股抱团行情的基础持续崩塌,虽然近期外资买个不停,但是还能像2017年那样推动市场上行吗?市场在变,人心也在变。


最后你要想到一点,就是政策底已然明确,市场底也不会太远,那你再反过来思考下,假设底部夯实之后,市场会逐步转入牛市行情,那么是现价500多的茅台涨到2000容易呢,还是现在4元低价股涨到20容易?其实答案已经很清晰了。当然低价股炒作中既有市场风格转换的必然,也有市场非理性因素在推动,现在的股票炒作越来越像耍猴一样上蹿下跳的,投资者参与需要量力而行。目前市场又处于上下两难的境遇。即便是本周热捧的创投概念,领涨的还不是复旦复华这些低价小市值品种?


短期的市场反弹已经进入“一鼓作气再而衰三而竭”模式中的“再而衰”阶段,本周市场热捧“科创”板概念,正常的思维逻辑下,熊市扩大融资能算利好吗?投资者应该明白,所有的利好都是跌出来的,所有的利空都是涨出来的。

场内资金跟不上?


主持人:本周市场持续回调,似乎比预期的差太多了,怎么解读?


骄阳:本周的持续缩量是调整的关键,虽然外盘持续发力,但是A股场内资金跟不上,也是巧妇难为无米之炊,毕竟趋势上MACD还没上到0轴上方,还属于跌势范围内的,在这个时候,量能是改善均线结构的关键。虽然本周市场看起来活跃得很,连板个股非常多,但仔细看看,大都是垃圾股,低价市值在20亿上下的品种,几千万的资金就可以做到涨停。虽然看着美,其实却透露出整体市场人气下降的苗头,毕竟真正的大机构参与需要大的资金容纳池,而不是这些小家伙。从这点来看,活跃的主力资金或许在打时间差,利用这个时间,猛做一把就走。如果真是如此,那么这批个股表演结束后,市场会更加困难。


主持人:什么时候会有转机?


骄阳:目前30天周期已经面临高压,这个高压从时间上看,至少还会持续8个交易日,所以这8个交易日应该是偏弱的,8个交易日后,均线走向会重新进入关键的时点结构。


主持人:大蓝筹中的银行、券商、基建、两油貌似都走坏了,作为本轮最强的券商,还会不会有反复的机会?


骄阳:必然还会有,一些小银行和券商上一波是明显游资集中介入的群体,前者偏弱后者强,对于前者,如再下跌也会触及资金介入成本区,前期资金会有自救的预期,但是问题在于,再跌整体形态就会偏弱了,这样可预期的反击空间也会相对有限。券商作为本轮最强的品种,绝大多数20天线的优势极大,就算再跌一跌,20天线的稳定性在短期内也会相对较强,说白了,就是具有走出战法的条件,所以从反击的条件和价值看,资金应该还会选择在券商上做反复的行情。


主持人:科创板概念本周最火,怎么看待?


骄阳:暂时还是看成超预期题材出现后利用人气所引发的一波流吧,或者选择潜伏或者找回调,不要莽撞地去追高。当然如果市场在未来7个交易日内出现快速连续调整给出不错的位置,恰好这个板块整体又遇到合理的技术结构,那么还是有再拉的条件,毕竟记忆总是越近越好,越近越容易产生冲动。