【原创】TCL集团董秘办:资产重组属“资本市场运作”
财经

【原创】TCL集团董秘办:资产重组属“资本市场运作”

2018年12月11日 22:45:30
来源:财联社

原标题:【原创】TCL集团董秘办:资产重组属“资本市场运作”

【财联社】(记者 方墨涵)近日,TCL集团(000100.SZ)公告称,拟将8家公司股权打包出售给关联方TCL控股,交易价合计47.6亿元。出售集团旗下消费电子、家电等智能终端业务及相关配套业务后,上市公司将专注于半导体显示材料业务。

值得一提的是,在公司审议本次交易方案的董事会上,董事贺锦雷对重组20个议案均投出弃权票,理由是其在董事会召开两天前才收到重组方案,且重组方案复杂,给予分析该重组方案时间较短,难以形成准确意见。

12月11日,TCL集团董秘办一位人士对财联社记者表示,此次资产重组属“资本市场运作”,“市场将我们归类为家电行业,但家电行业估值较低,剥离后,对半导体估值会有所提升”。

该人士强调:“我们现在距离京东方还有差距,之前一直被当作家电股,因此,想通过建立清晰架构做半导体产业(来提高估值)。”据其透露,目前,方案仅通过董事会,尚需股东大会通过后才会实施。

“TCL希望布局三大板块:半导体显示产业、创投和金控以及其它小板块,以更清晰的架构面对资本市场的估值。”上述TCL集团董秘办人士补充道。

TCL集团公告显示,此次拟出售标的资产包括8家公司的股权,分别是TCL实业100%股权、惠州家电100%股权、合肥家电100%股权、酷友科技56.50%股权、客音商务100%股权、TCL产业园100%股权、简单汇75%股权、格创东智36%股权。

本次出售的标的资产评估值合计39.65亿元,交易价格为47.6亿元,该交易价格包括基准日后TCL集团及TCL金控已向标的公司及其下属子公司新增实缴注册资本8.03亿元。TCL控股在受让终端业务的同时,承接了超过150亿元的有息负债,并接纳了5万多名员工。

家电行业资深分析师梁振鹏告诉财联社记者,“TCL集团在A股上市公司中估值非常低,比海尔、格力、美的低得多,原因是做彩电。TCL做彩电最出名,但只要和彩电沾边,就会被视为夕阳产业。中国彩电内销市场已连续下滑两年,在此情况下,TCL集团估值一直上不去。”

“现在把家电智能终端剥离后,就成了半导体显示公司。做面板的话,无论是液晶面板还是TCL筹备做的OLED有机发光二极管下一代显示技术,均具有广阔空间,尤其是后者。”梁振鹏认为,OLED面板可以给投资者带来较大的想象空间。TCL将公司定位为以面板为主的半导体显示公司,有利于上市公司估值的提升。

财经评论家叶檀称,TCL早已不再是传统家电企业,该公司曾通过资本运作来弥补亏损,家电业务虽然继续做,但想象空间有限。TCL想转做高科技,将半导体留在上市公司,接下来半导体业务需要花很多,估计企业还需要融资。

对于融资,TCL集团董秘办人士对财联社记者透露,“对T6、T7两条生产线的融资已经完成,近两年不会再融资。”

上述人士还表示,“华星光电是重资产,需要较多资金。TCL电子在港股上市,融资能力也比较强,TCL集团主要为了华星光电。”

此外,除了A股上市公司,TCL还拥有 TCL电子(01070.HK)、通力电子(01249. HK)、TCL显示科技(00334.HK)等港股上市公司。

梁振鹏分析称,TCL电子目前第一大股东是TCL集团,但以后存在变数。TCL集团将家电整机业务卖给TCL控股,TCL控股很可能在适当时机将这部分资产再注入到TCL电子。今后以李东生为核心的管理层或将成为TCL电子第一大股东,进而控制TCL电子,“这样就可以完成非常漂亮的上市公司资产大腾挪”。