积木盒子谢群复盘P2P行业：欺诈、自融、资金池和无风控是主要问题

凤凰网WEMONEY讯 12月18日，由布谷新金融主办的2019互联网理财趋势论坛在北京举行。会上，作为互联网金融行业的“老兵”积木盒子CEO谢群发表题为“技术创新推动P2P行业风控升级”的演讲，复盘了过去一年P2P平台的情况，并分享了做投资的策略和建议。

“据网贷之家统计，2018年前5个月每月问题平台的数目都是20家左右，6月份忽然开始爆发了，7月份达到了顶点198家，11月份是22家，看起来又从高峰点逐渐回落到了雷潮前的平均数，当然这20家数目也不少，几乎是以行业总体平台数量1%的速度来递减。”谢群表示，P2P行业问题主要出在欺诈、自融、资金池和无风控等四方面的问题，市场信心波动导致了行业流动性风险，6、7月份行业资金流出非常大，有一些平台在连续遇到资金流出的过程中，失去给投资人兑付的能力，特别是当逾期开始增多时。P2P平台的流动性危机一旦显现，影响就来的更大。

数据显示， 2018 下半年，P2P行业净流出资金2579亿元，各平台在7-9 月均经历了不同程度的流动性问题，月成交量在2018下半年明显下降，约为2017年成交量的一半，债转市场困难，净流入资金显著下降，出借人提前退出大幅增加。

同时，谢群还指出，P2P行业对监管心存侥幸的问题。“监管存在一定的不确定性，所以部分平台依然心存侥幸拖延整改。但政策有一定的‘均码’成分，不可避免对一些平台造成影响或者是合规难度比别的平台相对大。监管有一个警示作用，是以后衡量平台是否合规的一把尺子，市场会判断比对各家平台。嗅觉比较灵敏的一些投资人，会看哪些平台大概符合这些标准，开始有意识地未雨绸缪避开一些风险比较高的平台，进一步加剧了这些本身合规方面存在瑕疵的平台的不稳定性。另外，备案从2018年6月一直延期，加上7月及8月业危机爆发，导致出借人信心丧失。”

除了外部环境，平台自身可以做什么？谢群表示，在一个闭门研讨会上，一位资深人士提出一个健康的平台，从人员设置、各种模型开发，到系统配置和银行基本上几乎没有差别。也就是说，P2P平台在银保监会的监管体制之下，其实和银行的借贷有着非常类似的做法。但它的好处在于比银行更加灵活。”

随后，谢群分享了他在互金行业风控经验。当流动性的风险出现时，即当预期要债转或提现和预期回款之间出现一定缺口的时候，能怎样解决问题？谢群认为，“事前的做预测，即大概率上平台上有多少会回款的；事中，早晨零点开始我们扣款是不是成功，是不是回款了，重新更新我们的回款模型。我们还有借款人有一些提前还款的习惯，还有一些逾期的风险，这些都会反应在我们模型里面。同时对流动性风险我们有个要求，即进来资金是预期提走资金的两倍，这样才能够很好的覆盖这个资金流动性的风险。这也是我们当时在夏天暴雷中的实际操作，并且我们看到了一个比较好的效果。”

此外，针对行业前景，他强调目前融资需求是真实存在的。“我观察目前现有的消费信贷只能满足总体的三分，在这样的大需求和市场驱动之下，P2P行业具有顽强的生命力。加上监管具有可预期的未来，一系列的政策更加清晰的制定和出台，包括规范以及打击逃废债等。这些规则比催回来多少钱更重要，事先的威慑力，比事后拼命催收效果好得多。”

最后，关于对投资P2P，谢群提出四点想法。“一是不迷信‘干爹’和‘兜底’的承诺，前端资产真实性和质量永远是团队最重要的金融属性；二是不对赌人性，特别当你面临几千万、上亿的资金，人性容易扭曲；三是对互联网金融的体验有一定要求无可非议但不可过度，P2P有很强的金融属性，特别是当资金经过存管银行流转的时候，就不能理所当然地认为都是可以随时提现，即时到账的，这不是一个特别正常的金融行为，不排除有，但是要警惕；四是去刚兑、无披露下的增信判断。要判断是不是给足够的保障，逾期率是一方面，重要的是看这个平台披露的是不是盈利，同时这个机构以及合作第三方是不是盈利，通过各种方式了解，都是盈利的机构就没有跑路的动机。”（凤凰网WEMONEY 曾仰琳/编辑）