不济之年 大股东们增减持亮明态度——2018全年增减持解析
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不济之年 大股东们增减持亮明态度——2018全年增减持解析

2019年01月08日 19:27:30
来源:红刊财经

红刊财经   齐永超

2018年大盘从年初至年末下跌了25%,作为上市公司的大股东们,在这“不济之年”也纷纷通过增持与减持股份亮明了自身的态度。

2018全年大股东的减持行为是市场主流。2017年大股东增持金额为1413.2亿元,减持金额为1736亿元,增减持的额度相差较小,2018年增持额为963.9亿元,而减持额高达1774.2亿元,减持金额几乎是增持的2倍。从2018年全年增减持股数来看,国投电力以4.73亿股问鼎增持榜首位,而万科则以11.48亿股成为减持股第一名。

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两股东增国投电力

2018年,受到大股东增持的上市公司有1043家,相比2017年948家小有增加。其中,受增持股数在1亿股以上的有11家,包括国投电力、中国重工、通威股份、深圳惠程、海格通信、恒逸石化、金科股份、珠海中富、山鹰纸业、川投能源与香江控股。此外受增持股数在1000万股与100万股以上的分别有266家与659家。其中排名第一的国投电力被增持4.73亿股,金额约为34.15亿元。而国投电力也不负期许,全年上涨12%,大幅跑赢大盘。

国投电力主要受上海重阳系与长江电力两大股东增持。上海重阳2017年3月就开始进驻国投电力,之后有多次加仓。重阳系2018年前三季度合计增持2.42亿股,持有总量达2.75亿股,占总股本的4.06%。

英雄所见略同,另一股东长江电力也在2018年开启了对国投电力的“买买买”模式。长江电力于2018年1月至8月累计增持国投电力股份为2.35亿股,均价为7.29元,金额高达17.2亿元。其实长江电力早在2016年四季度即入局国投电力,彼时持有1.17亿股。此后多次增持,2018年9月30日长江电力共持有国投电力5.55亿股,占公司总股本达8.18%,为第二大股东。

重阳系与长江电力为何如此垂青国投电力?重阳系曾公开表示,增持国投电力主要为“财务投资”,而长江电力则有借国投电力进行资产整合的目的。查阅长江电力官网数据分析,公司新增了包括国投电力在内的多家股权投资,将有助于其实现对于整个长江中上游流域的相关水电公司的控参股。

以“低估+看好未来前景”为目的,中国重工控股股东中船重工于10月以来合计增持1.38亿股中国重工,共耗资5.8亿元。二级市场上,该股股价已处于长期低迷状态,2018全年下跌了30%,大股东四季度密集增持则带有较强“维稳护盘”的意味。

宝能系清仓万科

2018年受到大股东减持的上市公司有1159家,其中,减持股数在1亿股以上的有17家,包括万科A、中弘退、永泰能源、京东方A、二三四五、华菱钢铁、节能风电、中珠医疗、陕西煤业、长园集团、华泰证券、海康威视、江苏银行、神州泰岳、阳光城、海通证券、供销大集。此外,减持股数在1000万股、与100万股以上的分别有310家与835家。

2017年的大热门万科A在2018年累计跌幅22%。2018年4月至9月间遭到以前海人寿、钜盛华9个资管为首的宝能系连续大幅减持,累计减持数量达11.48亿股,金额高达289.85亿元,成为两市减持之最。至此,宝能的资管计划以清仓减持结束。安邦则以“定向转让”的方式完成了对万科A3.44亿股的倒仓。10月16日,万科A称,安邦集团旗下安邦财险、安邦养老和安邦资管通过大宗交易的方式,以21.01元/股的价格分别将持有的2.58亿股、0.26亿股和0.61亿股万科A股票,一次性转让给安邦人寿,交易总对价为72亿元。自此安邦人寿则单独持有万科A7.43亿股股份,占总股本6.73%。

值得注意的是,虽然股东大幅减持,但万科A的基本面并没有变坏。记者查阅万科A近来销量数据显示,2018年1至11月份公司累计实现合同销售面积3599.0 万平方米,同比增长14.55%,较上月上升3.2个百分点,合同销售金额5439.5亿元,同比增长16.3%,较上月上升4.1个百分点。此外,公司三季报实现了26%的净利增长,业绩状况为相对稳定,基本面状况为整体向好。

(本文已刊发于2019年1月5日出版的《红周刊》)