挖出市占率超50%的全球最大石膏板霸主
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挖出市占率超50%的全球最大石膏板霸主

2019年02月21日 10:44:09
来源:功夫财经

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功夫研报:粤港澳大湾区,关注四条主线五朵金花

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功夫复盘:

短线情绪温度50,这一数据表明市场经过前期大涨过后已经进入震荡行情中,今日大概率维持震荡行情。今日策略:多看少动。

行业挖掘机:

一、策略:粤港澳大湾区,关注四条主线五朵金花(国盛证券)

二、农业: 一号文件出台,关注涉农基础设施建设和种业科技创新!(天风证券)

三、北新建材:市占率超50%的全球最大石膏板集团,石膏板行业绝对霸主(财富证券)

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情绪温度计:昨日两市上涨家数1695家,涨跌停比66:0,昨涨停今表现0.68%,炸板率32%。根据各项情绪量化出两市情绪温度为50,这一数据表明市场经过前期大涨过后已经进入震荡行情中,今日大概率维持震荡行情。今日策略:多看少动。

盘面回顾:昨日早盘两市放量调整,创业板指一度跌逾1%,午后三大股指探底回升,临近尾盘翻红。盘中高位股集体回调,午后在银星能源和东方通信的带领下市场情绪有所回暖。截至收盘,两市近1700家个股收红,沪指涨0.20%,创业板涨0.17%。  

板块梳理:受此消息影响,农业板块开盘上涨,神农基因、万向德农等多股涨停;养鸡板块开盘大涨,益生股份、民和股份集体封板;OLED板块继续分化,国风塑业、万顺股份等涨停,奥瑞德、星星科技等集体下跌;券商板块异动,山西证券、国信证券、中信证券纷纷走强。   

今日猜想:昨日盘中本轮高位股出现明显杀跌,不过好在尾盘银星能源、东方通信成功反包带动了短线资金资金的情绪,资金再度抱团妖股。近两日市场的亏钱效应若隐若现,博弈的难度的逐步加大,无脑赚钱的时刻即将过去,因此后面要逐步转入防守阶段,以免此轮的收获被不断扩大的亏钱效应抹去。

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(一)策略:粤港澳大湾区,四条主线五朵金花(国盛证券)

1、规划纲要终出台,湾区建设大步向前

本次《规划纲要》对粤港澳大湾区的战略定位、发展目标、空间布局等方面做出了全面规划,湾区建设将进一步提速。

1)大湾区地理位臵优越,区位优势明显。

2)产业体系完备,集群优势明显,错位发展互补性强。

3)对标世界级湾区,发展潜力巨大。粤港澳大湾区是继美国纽约湾区、美国旧金山湾区、日本东京湾区之后的世界第四大湾区。

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2、投资机会:四条主线,五朵金花

港口:规划中提出增强广州、深圳国际航运综合服务功能。2017 年集装箱吞吐量排名中,深圳港排名第二,为 2525 万箱,同比增长 5.3%,广州港排名第四,为 2010 万箱,同比增长 7.7%,深圳港和广州港位于国内港口吞吐量的前列。

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高速:规划中提出畅通对外综合运输通道,加快构建以广州、深圳为枢纽的出省通道。标的具有高股息安全边际:深高速、粤高速 A。

机场:受益世界级机场群建设。

房地产:产业升级+人口集聚提升房地产需求量和价,有利于土地储备充足的房企。

“五朵金花”:盐田港、深高速、白云机场、格力地产和招商蛇口。

(二)农业: 一号文件出台,关注涉农基础设施建设和种业科技创新!(天风证券)

一号文件出台,继续聚焦农业 央视新闻报道:中共中央、国务院日前发出《关于坚持农业农村优先发展 做 好“三农”工作的若干意见》,2019 年一号文件继续聚焦农业,并明确提出 坚持农业农村优先发展,充分彰显了国家对于农业和农村发展的重视。

天风证券认为这对资本市场的投资机遇,核心要点有二:

1.加强农田和农村基础设施建设,重点关注我国节水产业龙头大禹节水! 

1)意见指出要夯实农业基础,完成高标准农田建设任务。其中水利设施建设是重点。根据国家发展规划,“十三五”期间,计划新增高效节水灌溉农田 1 亿亩,较“十二五”翻一倍,我们预计投资额高达 1500 亿元。当前时点 正处于“十三五”目标完成的关键节点,预计 19-20 年我国农田高效节水建设将持续快速发展,并带来良好的投资机遇。

2)重点关注乡村振兴第一股——大禹节水:公司是我国节水产业龙头,深耕农田高效节水建设,近两年切入农村污水和供水工程领域且建树颇多,在我国农田和农村基础设施建设大发展的背景下,公司有望迎来良好的发展机遇! 

2.加快突破农业关键核心技术,转基因育种的产业化有望加速

1)意见指出要加快突破农业关键核心技术。当前来看,农业核心技术在于转基因育种, 我国大宗农产品(如玉米、大豆等)缺乏国际竞争力,尤其是大豆进口量高 达 9000 多万吨,通过转基因育种技术的推广来提升国内玉米和大豆产业的 竞争力迫在眉睫。预计2019-2020 年我国转基因育种的推进有望加快,为带来种业的升级和投资机会。

2)重点关注国内种业龙头隆平高科,其次登海种业和大北农。

(三)北新建材:市占率超50%的全球最大石膏板集团,石膏板行业绝对霸主(财富证券)

1.石膏板绝对龙头,产能扩张进行时

全球最大石膏板集团,国内市占率超50%,石膏板绝对龙头企业 。目前已成为全球最大的石膏板产业集团,国内市占率超 50%,且仍处于 产能扩张阶段。

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2.需求端:公装需求趋稳,家装需求仍待挖掘

1)公装需求趋稳

自 2013 年以来,商业地产投资高峰期已过,但考虑到商业地产装饰的翻新周期一般为 5-8 年, 2011 年至 2014 年竣工的商业地产将会迎来翻新高峰,预计未来石膏板公装需求以稳为主。

2)家装需求潜力待挖掘

在市场结构方面,未来随着节能政策的引导 和居民消费习惯的改变,住宅市场将成为石膏板的主要增长点。

3)绿色建材和装配式建筑兴起,石膏板隔墙渗透率有望提升

随着环保要求的不断提高,石膏板在隔墙领域的市场渗透率存在较大的提升空间。

3.供给端:集中度有望继续提升,北新建材“一枝独秀”

1)北新建材为行业绝对龙头

目前,国内石膏板市场的主要参与者可分为三个梯队。 第一梯队为北新建材、可耐福、圣戈班和博罗等国际知名企业,合计市占率超 60%,行业领先地位稳固。

2)产业政策和环保趋严促使行业集中度继续提升

当前小规模生产线受到国家政策严格限制,第二、第三梯队的石膏板生产企业仍然面临较大的淘汰压力,行业市场集中度有望继续提升。 

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以上是今天的功夫研报,每天5分钟,让基金经理为你打工!