上投摩根7年老将投资失利,所管3只基金皆亏损

上投摩根7年老将投资失利,所管3只基金皆亏损

2019年02月21日 15:42:44
来源:壹财信

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作者/《壹财信》涵小,发自南京

俗话说“姜还是老的辣”,这让基金行业对投资经历丰富的基金经理更加青睐,然而并非所有资深的投资人士都能战胜市场,比如上投摩根基金公司旗下的郭晨就是一个很好的例子。从履历看,其业绩有7年管理权益类基金的经历,但从目前管理的3只基金业绩来看,管理三四年后,这些基金却全都亏损,上投摩根智慧互联更是亏损43%。

上投摩根智慧互联

不到4年亏损四成

上投摩根智慧互联,一个听着多么高大上的名字,然而可悲的是,这只成立于2015年的基金却只看到了牛市的“尾灯”就被深深抛弃了。

壹财信了解,成立之后上投摩根智慧互联就遇到了股市回调,即便是当时四季度成长股大反弹的情况下,这只基金仍然没有收复失地,净值仅仅反弹到0.9元附近。而在后一年的普跌之下,又亏损了26.9%,排名几乎垫底。从当年底的重仓股看,延安必康、东方时尚、润达医疗、欧菲光、科恒股份、慈文传媒、桐昆股份、国恩股份、金马股份、海兰信前十只股票中,6只都是中小创板块,没有一只主板市场的绩优蓝筹股在手,这也就为其在2017年的业绩令人失望埋下伏笔。

2017年消费股大行其道,上投摩根智慧互联一季度延续此前的持仓,在牛市氛围下上涨了3.51%,此时才烦人醒悟的基金经理在二季度大批更换股票,但依然没有买入消费股,只是对中小创板块的新能源、通讯等行业进行的买入,不过这也符合基金的整体定位,毕竟是看好新经济。

在天齐锂业、大华股份、长盈精密、华友钴业等持股大涨的行情下,该基金二三季度上涨开始加速,净值回升超过20%。但胜利的喜悦还没享受多少就迎来了回调,2017年四季度,创业板和中小板指数都出现了下跌,该基金净值也在资源股的下跌中回落了10.18%。整个2017年,上投摩根智慧互联的净值仅仅上涨了14.5%。

壹财信从当年四季度的季报中了解到,基金经理对当时情况的判断是“四季度国内外经济走势平稳,汇率稳定,市场维持震荡,十九大的召开是本季度最引人注目的大事,年底市场的避险情绪较浓,资金面偏紧。”而对2018年依然是“本基金认为市场将保持慢牛格局。”从而坚持了“长期看好产业趋势明朗的消费电子、新能源智能汽车等行业,坚定关注高成长,低估值,低PEG的优秀公司”的策略。

但恰恰2018年以新能源和消费电子为代表的板块下跌最为惨烈。其重仓的天齐锂业、华友钴业这一年跌幅都超过40%,电子股信维通信、欧菲科技、大华股份下跌57%、55%、49%以上。

错误的判断让该基金2018年下跌33.73%,在基金经理郭晨管理上投摩根智慧互联不到3年的时间里,该基金净值跌了一半。要不是今年大盘转暖,成长股出现反弹,其亏损幅度必然继续扩大,不过就算目前消费电子反弹强劲,但该基金依然累计亏损了43%。

7年老将“失利”

3只基金皆亏损

上投摩根智慧互联的基金经理郭晨,自2007年5月至2008年4月在平安资产管理有限公司担任分析师、2008年4月至2009年11月在东吴基金管理有限公司担任研究员,此后在华富基金开始任基金经理,2014年10月起加入上投摩根基金管理有限公司。

壹财信从其履历看,其担任基金经理已经超过8年,管理主动型基金产品已经超过7年时间。但在历任管理过的基金中,业绩上涨的基金产品并不多,而且主要是在2013年创业板和中小板上涨的情况下。其余时间段,其管理的产品大多亏损。上投摩根智慧互联是郭晨目前管理的3只基金中,亏损最多的一只。

亏损排第二的是上投摩根新兴服务,不过这只基金郭晨管理的不到半年,此后就和杨景喻共同管理了,但杨景喻当时还是新人,目前也仅有3年的经验,所以该基金主要应该还是郭晨驾驭。从2015年四季度成长股反弹结束以后,该基金至今亏损了31%,这也说明郭晨完全独守成长股的操作非常僵化。

上投摩根新兴服务成立自牛市过后,发行时仅获得了1.52亿份的规模,本就可怜的规模在郭晨的管理下更是“瘦身”严重,到去年底仅剩下了0.74亿份,缩水了一半以上。目前该基金的累计净值为0.84元,累计亏损了15.2%。当初号称“通过积极主动的投资管理,把握中国经济转型过程中新兴服务业的投资机会”早已被人忘记,给投资者留下来的仅有账户的负收益。