不是每个人的牛市发财梦都能实现

不是每个人的牛市发财梦都能实现

2019年02月27日 08:38:48
来源:雪球

前言:每一次牛市的来临都惊人相似:交易量暴增,指数大涨,百股涨停,场外配资疯狂,券商融资融券膨胀,证券公司开户激增。回顾过去二十几年,我们可以发现人们多次抢购过各种东西,不但是股票,还有房产、黄金、比特币、玉石、大蒜、普洱茶,甚至九十年代甚至还抢购过彩电。事实上人们大概率不可能靠任何一次成功的抢购发财,也不可能因为任何一次错失而变穷。

作者:宁静的冬日M、弱弱的投资者、余丰慧教授

来源:雪球

近日行情持续转暖,市场对于牛市的认同度已经达到了顶峰,先来看几个典型的牛市信号:

  • 2月21日,中国创业板指数自10月低点上涨20%,进入技术性牛市。2月26日沪指进入技术性牛市,加杠杆的融资客以三年多来最快的速度争先入市。按照技术理论上涨20%即步入牛市的定义,A股已经进入技术性牛市。

  • 2月25日两市成交量突破万亿元,其中沪市突破4660亿元,深市突破5746亿元。创2016年以来新高,也是继2015年以来首次达到万亿大关,牛市呼声渐高,场外资金跑步入场。交易量暴增,配上指数大涨,是牛市的重要特征。

  • 2月25日,两市超250只个股涨停,其中大金融板块掀涨停潮,42只券商股悉数封板,中国平安、中信证券成交额均破百亿;东方通信累计十个涨停板,本轮行情的第一个十倍股出现。百股涨停也是牛市重要特征。

  • 近日,沉寂了一年之久的股票配资,伴随A股市场的不断上涨,开始卷土重来,仿佛配资的“干柴”遇到了市场的熊熊“烈火”。 股市加杠杆扑面而来更是大牛市特征。

仔细观察这些在疯牛行情下疯狂进场的人们,大多数真正在做其实并不是投资,而是带着恐惧之心拼命挤在一起寻找安全感,因为害怕错过某种上涨的浪潮后“输在起跑线上”。事实上人们大概率不可能靠任何一次成功的抢购发财,也不可能因为任何一次错失而变穷。过去没有过,未来也不会。

雪球用户宁静的冬日M表示:我亲身参与过1996年的牛市,2000年的牛市,2007年的牛市,以及2015年的牛市,当年那么多成功抢进去了的人,有多少是到今天取得长期高回报的呢?看来看去,竟然一个也找不到。反过来现在身边的有钱人,没有一个是因为赌到了其中任何一次而致富的。甚至我这样的职业投资者在股市上赚到的钱,总体看也跟任何“一波行情”没什么必然联系。

同样的例子,球友弱弱的投资者也说:15年大多数人是获利回吐,防御不得当的人容易出现重大失控,16-18年,如果你没有着眼于结构性优质股行情,整个三年收益不会理想,尤其是沉迷于14-15行情惯性里的,会出现巨幅还债。因为很多股走的就是不断阴跌新低的节奏,恰恰a股投资者最大的群体就在垃圾股里。所以整体16-18年是大量人损失惨重的。

所以不要高估任何一次投机的意义,不管这个机会是来自街边的赌博小摊还是来自政府的宏观对冲政策。公共部门有逆向调节,改变人们预期的动力和职能,但这并不代表人们可以靠听到这方面的新闻发财。

这样看来投机的心理在股市中尤为危险。就像你经常看到的年年都有很多人赚钱,好像1-2-7定律无效,但其实是错的。人性决定了开心通常是分享的,痛苦通常是独自承受的,股市的长期收益均值回归,几乎是铁律。那么在投资中理性的投资者应该怎么做?

1.把握情绪的掌控,聚焦于自身,认真的总结和不断的学习。

2.一年三倍易,三年一倍难。不要因为短期的超额收益而忽略市场风险。

3.坚持复利。经历过牛熊检验后,长期复利能力才能得到了真正检验。

心态为什么重要,就是每个周期都会有每个周期的挑战,牛市来了投资也并不容易。牛市其实是走出来很久后才知道真正发生了牛市,而初期你介入和安排的不及时妥当,吃不到,容易踏空全面行情,或者你反应不及时,稍微一个震荡就下车了,怎么合理的保持重仓在场,也是不容易的,更不用说主杀和猴市的应对了。又比如,有不少人看到妖股就眼冒精光,殊不知妖股其实妖到后期才知道是妖股,等你自己去找的时候大概率不是接盘就是瘟鸡,应该做到的是只要不适合你的股,你不喜欢的股,再妖你都无感。

所以在牛市来临后也要避免追高接盘,人们大概率不可能靠任何一次成功的抢购发财,也不可能因为任何一次错失而变穷。股市比较合理的收益比对,应该分布在以下几个层面:

1.牛市主升的收益

一轮牛市的收益,很大程度决定了长期复利的成色,无论何门何派,至少过去这些年a股的特点,说明了绝大多数人的收益绝大部分都是出自于大牛市周期。

2.主杀周期的防御能力

牛市主升后伴随的泡沫破裂,是大多数人的噩梦,牛市赚钱的爆棚效应对大多数人而言是具有充足惯性的,我经常对不怎么炒股的人说一句话:没有牛市还好,有牛市后大多数人的财富容易被血洗。原因就在于不太炒股的人等想炒股的时候已经很晚了,而很晚进入后你想及时脱身太难了,所以往往是赶了个鱼尾,鱼刺全卡住了。

3.猴市阶段的反煎熬能力

a股过往很鲜明的一个特点是牛短熊长,牛市一旦发生,迅猛而有力,对应的就是透支严重,所以,还这种过度透支的债所需的时间就特别长,而经过主杀后,指数的绝对主要跌幅完成了,但个股的差异化在猴市阶段却异常大,因此猴市上串下跳的煎熬,也异常考验投资能力。大量的人要么是早早阵亡趴下,要么就是被黎明前的黑暗吓死退出。

保持良好的心态,形成最适合自己的体系,赚掉最适合自己赚的钱,即可。

(完)