铁路系统资本“走出去” 加速布局A股上市公司

铁路系统资本“走出去” 加速布局A股上市公司

2019年03月04日 08:11:00
来源:中国网财经

2019年1月,中铁总公司3000亿元铁道债获批,这笔钱将用于铁路建设项目及机车车辆购置,为铁路建设注入资金。同月,国家发改委确定2019年计划开工建设铁路项目26个,另外储备项目19个。

从铁路运输经营上看,2017年国家铁路货运发送总量达29.19亿吨,旅客发送量完成30.38亿人。2017年度,中铁总公司的营业收入已经超过1万亿元。无论是铁路客货运输,还是铁路建设,都是市场大蛋糕。

新京报记者发现,在中铁总公司开展混合所有制改革的同时,旗下部分子公司逐渐开放投资,成为资本市场的抓手,有多家A股上市公司的前十大股东名单中出现中铁总公司下属公司,获投资企业大多为基础设施建设类企业。另一边,安徽、广西等地方国资委旗下的铁路基金规模也在不断扩大,对电力行业等基建概念股的布局范围涉及超过30家上市公司。

铁总旗下公司成资本市场“抓手”

2018年5月,独角兽概念股工业富联进行新股配售,其中战略投资者配售5.9亿股新股,阿里巴巴、腾讯、百度等均获得相应配售。这一次新股认购中,中国铁路投资有限公司获得配售4357万股,获得配售总数在所有战略投资者中排名第三,远高于阿里、腾讯等企业。

中国铁路投资有限公司为中国铁路总公司100%持股企业。根据农业银行H股2018年中期报告,中国铁路投资有限公司还是农业银行H股的第10大股东,持股比例占0.23%。

目前中铁总公司旗下共有38个子公司和3个事业单位。其中除了广州铁路局集团公司旗下控股上市公司广深铁路、太原铁路局集团公司控股上市公司大秦铁路、中铁集装箱运输有限责任公司控股上市公司铁龙物流外,目前暂无控股的A股上市公司。

庞大的中铁总公司旗下企业对其他A股上市公司的投资也开始逐渐增多。

2018年第三季度,中国铁路武汉局集团有限公司成为上市公司华新水泥的第10大股东,持股比例为0.54%。这段期间,中国铁路兰州局集团有限公司也成为上市公司中房股份的第3大股东,持有中房股份7.15%的股权。

此外,中铁哈尔滨局集团公司是上市公司中航资本的第5大股东;哈尔滨铁路局齐齐哈尔铁路分局是上市公司龙建股份的第10大股东。

记者还注意到,2017年度递交招股说明书的井冈旅游,大股东中的江西铁路实业发展有限公司,由中国铁路南昌局集团有限公司100%控股。江西铁路实业目前持有井冈旅游0.318%的股权,是井冈旅游的第7大股东。

地方国资委布局铁路基金

新京报记者统计发现,多地方国资委下属企业,也成立铁路投资基金,并投资A股市场的相关基建概念股、铁路概念股。

如由广西国资委控制的广西铁路投资集团有限公司旗下,仅广西铁路发展投资基金(有限合伙)一家基金公司,就出现在中山公用、节能风电、正邦科技、中电兴发、平高电气、*ST柳化、吉电股份、光明地产8家上市公司的前十大股东名单之中。

根据广西铁路投资集团官网,公司成立于2008年,为广西壮族自治区直属的大型国有独资公司,承担广西铁路建设的投融资任务。该公司走资本运营与实体经济双轨并行路线,截至2017年底,集团总资产约1069亿元。

有着同样发展地方铁路建设任务的,还有安徽省国资委下属控制的安徽省铁路发展基金股份有限公司。根据该基金的募集公告,安徽省铁路基金是目前安徽省唯一一家省级铁路建设投融资平台,承担着安徽铁路建设省级层面的出资任务。

新京报记者根据choice数据统计,安徽铁路基金目前是国祯环保、海螺型材、安徽水利、江淮汽车、中鼎股份等19家上市公司的前十大股东。

上述19家公司中有8家公司属于制造业公司,3家属于信息传输、软件和服务业公司,还有部分水利、电力、建筑行业公司。在安徽铁路基金投资的利源精制、卧龙电器均被列为高铁产业成分股。

根据《安徽省人民政府关于进一步加快安徽铁路建设的若干意见》,至2020年,安徽省铁路基金目标将总资产规模扩大至600亿元以上。2015-2020年安徽省拟新建铁路3600公里,安徽省铁路基金原则上需要承担省本级出资不低于400亿元。

作为铁路基金的投融资平台,安徽省铁路基金并不直接在铁路建设投资板块上产生收入,基金的收入均体现在投资收益。数据显示,安徽省铁路基金2016年度、2017年度的投资收益金额分别为6.58亿元、9.19亿元;对应铁路建设投资板块毛利率为-71.37%、-93.22%;对应资本运作毛利率为171.37%、193.22%。

除规模较大的安徽铁路基金、广西铁路投资集团外,贵州旗下的铁路基金也是上市公司创意信息的第9大股东、广东省铁路发展基金也是以岭药业、浙数文化的前十大股东。