不怕得罪86万股民 券商一哥开炮:你们的股票该腰斩

不怕得罪86万股民 券商一哥开炮:你们的股票该腰斩

2019年03月07日 20:57:37
来源:每日经济新闻

资料图,图文无关(图片来源:摄图网)

股市涨起来,就像着火的老房子,一发不可收拾。

沪指连破3000点、3100点关口,各种妖股“群魔乱舞”,爆雷股一马当先,“亏得越多,涨得越大”。

面对烈火烹油的行情,有股民调侃道,“看基本面的都在吃面,看估值的都输在起跑线”。不过,在市场一片狂热之际,“券商一哥”中信证券今天(3月7日)发布了大涨以来首份沽空报告。

意外的是,中信证券枪口指向的不是“不讲道理”暴涨的垃圾股,而是“天之骄子”中国人保(601319.SH)。

罕见!中信证券建议卖出中国人保A股

中国人保之所以被盯上,源于最近它的股票涨得确实太疯狂:连续5个交易日连续涨停,近10个交易日股价翻倍。

在今日发布的《财险龙头、但A股显著高估》的研报中,中信证券指出,预计受益于公司财产险业务13%左右的ROE水平,寿险业务从补提准备金进入释放准备金,中国人保未来三年摊薄ROE为9-10%左右,对应每股净资产复合增速为10%左右。参照市场估值平均水平,分别按PB和PEV分部估值看,预计公司2019年合理股价为每股4.71-5.38元,对应1.25-1.42倍PB,对应13.1-15.0倍PE。

中信证券按照,11.66元/股计算,对应的2019年PB为3.1倍,PE为32.3倍,P/EV为2.54倍,股价显著高于合理区间。中信证券认为中国人保未来一年股价潜在下跌空间超过53.9%,存在较大的估值下行风险,首次覆盖给予中国人保A股“卖出”评级。

而如果按照今日收盘12.83元/股计算,中国人保的预计跌幅将更大。

A股市场券商对于给出“卖出”评级十分谨慎,看空股价50%以上的更是少有。因此,中信证券的研报在市场引起热议。

有人赞中信证券的良知和专业素养:

也有人不屑一顾,坚持“忽略基本面,拥抱大阳线”:

而对于中国人保A股86万股东来说,中信证券的报告显然会影响他们的决策。

在中国人保股吧中,有看空准备清仓的:

有仍然看多,称牛市不言顶的:

也有讽刺中信证券吃不到葡萄嫌葡萄酸的:

A股涨停受追捧,H股略显冷清

其实,不只券商看空,3月6日晚,中国人保自己也发出风险提示公告,特别提醒投资者,注意二级市场交易风险。

中国人保称,截至2019年3月5日,保险行业7家上市公司平均静态市盈率为20.3,本公司静态市盈率为28.16,公司静态市盈率高于行业平均静态市盈率。公司特别提醒广大投资者,注意投资风险,理性决策,审慎投资。

而在这之后,中国人保再次连续两个交易日涨停。目前,中国人保A股总市值已达5674亿元,市盈率达35.12倍。

和同行比,市盈率明显偏高,和自己的H股相比,中国人保A股也已经涨得“不是同一家公司的股票了”。

和中国人保A股10个交易日股价翻倍的气势如虹相比,中国人保H股显得冷清很多。今年以来,中国人保H股虽然上涨了15.87%,但截至今日收盘,每股仅报3.65港元,而中国人保A股今日收盘价报12.83元。

业内人士:警惕庄股风险,不做接盘侠

那么,中国人保A股上涨的逻辑在哪里呢。

不同于同期上涨的爆雷股,从业绩来看,中国人保还是不错的。

数据显示,2019年1月份,中国人保子公司中国人民财产保险、中国人民健康保险及中国人民人寿保险所获得的原保险保费收入分别为543.17亿元、39.72亿元及369.67亿元,合计952.56亿元,同比增长17.73%。

长城证券表示,中国人保作为次新股及财险龙头企业,其1月保费数据远好于预期及同业。

然而,这样的业绩显然不能支撑近一段时间股价的暴涨。

资料图,图文无关(图片来源:视觉中国)

有业内人士向记者表示,近期不少金融股涨幅一马当先,除了中国人保以外,紫金银行等均出现了连续拉升的现象,一些金融新股已有庄股特质。

该人士分析:

首先,这类股真实流通值很低,虽然是金融股,总市值大,比如现在的中国人保,总市值已超过5000亿元,但因为是新股刚上市不久,流通市值仅有130亿元。紫金银行总市值432亿元,流通市值也仅为43.2亿,和一只创业板股票差不多。

其次,大盘涨跌已对他们没有影响。拿紫金银行来说,上证指数在2月26日与2月28日均出现了调整,但是这两天全部打板,丝毫不理会市场调整。就拿今天市场来说,虽然早盘震荡,但是中国人保全天一字板封死涨停。这和市场近期一直暴涨的东方通信等股极为相像。

另外,从操盘手法上来看,急涨急跌也是庄股标志。就拿中国人保来说,2月28日,最高跌幅被打至下跌超6%,但是次日股价又被推上涨停。3月1日,紫金银行从跌停位拉起至收盘时跌幅不足2%,而次日再度涨停。

最后,该人士向记者表达应该提醒投资者风险,之前特力A、杭萧钢构等股一度持续大涨,但最后成了一地鸡毛,千万不要做最后一个接棒人。

(文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)