蚂蚁金服备战科创板?估值达1500亿美元 助力马云登顶首富
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蚂蚁金服备战科创板?估值达1500亿美元 助力马云登顶首富

2019年03月12日 00:41:58
来源:启阳路4号

图注:蚂蚁金服被传备战科创板

图注:蚂蚁金服被传备战科创板

凤凰网财经启阳路4号出品 文|彭彬

3月11日,有媒体报道称,一位不愿透露姓名的全国政协委员表示,旗下投资的蚂蚁金服正在筹备科创板,但根据科创板的速度,未必能赶上首批。随即,蚂蚁金服回应,科创板是中国资本市场的重大制度创新,蚂蚁金服作为一家创新型的科技企业,一直在密切关注。目前,蚂蚁金服没有上市时间表。

 

截至目前,蚂蚁金服已经进行了9轮融资,估值已达1500亿美元,对马云成为2019胡润全球华人首富起到一定助力。

对于蚂蚁金服备战科创板消息,英大证券首席经济学家李大霄向凤凰网财经启阳路4号表示,科创板没有盈利要求,以蚂蚁金服的实力,登陆主板没有问题,估计蚂蚁金服不会选择科创板。不过,李大霄认为,如果蚂蚁金服在科创板成行,将对科创板具有重大支撑作用,科创板前景将不可估量,对A股市场也具有极大鼓舞作用。

盛景嘉成母基金创始合伙人刘昊飞认为,蚂蚁金服如果成功科创板上市,将形成标杆作用,吸引更多的高新企业进入科创板,科创板有望成为中国版纳斯达克。

蚂蚁金服估值已达1500亿美元

公开资料显示,蚂蚁金服是阿里巴巴旗下的小微金融集团,于2014年10月16日正式成立,旗下业务包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷和网商银行等。

在成立后,蚂蚁金服进行了9轮融资。最早一轮融资由建信投资和人保资本参投,时间为2014年4月15日,具体融资金额未披露。

2015年5月1日,蚂蚁金服进行了Pre-A轮融资,资金方为海尔资本,融资金额为2.19亿元人民币。

同年7月3日,蚂蚁金服进行A轮融资,总融资金额为120亿人民币,投资方为全国社保基金、国开金融、中国人寿、中国人民保险集团、新华保险、金浦投资、中邮资本、云锋基金和中国太平洋人寿保险股份有限公司。至此,蚂蚁金服估值已达450亿美金。

同年9月5日,蚂蚁金服战略融资,具体金额未知,投资方为中邮资本。

2016年4月26日,蚂蚁金服进行B轮融资,融资金额为45亿美元,总估值达到750亿美元,中投公司、建信信托领投,中国人寿、国家开发银行、中金甲子、中邮资本、国开金融、春华资本、汉富资本和易方达基金等跟投。

2017年5月18日,蚂蚁金服债权融资35亿美元,投资方未披露。

2018年2月1日,阿里巴巴对蚂蚁金服进行战略融资,具体金额未披露。

同年6月8日,蚂蚁金服进行Pre-IPO轮融资,投资方包括 GIC、新加坡政府投资公司、马来西亚国库控股、华平投资、银湖资本、T Rowe Price Janchor PartnersDiscovery Capital Management 、Baillie Gifford、加拿大养老基金CPPIB、General Atlantic泛大西洋投资、凯雷投资、Temasek淡马锡。本轮融资金额为140亿美元,融资后估值达1500亿美元。

图注:经过9轮融资 蚂蚁金服估值已达1500亿美元

图注:经过9轮融资 蚂蚁金服估值已达1500亿美元

此外,2018年6月23日,蚂蚁金服再度融资16亿人民币,投资方为太平洋人寿。

至此,蚂蚁金服的股东中,除了社保基金外,还有一长串央企,包括中国人寿、国开金融、人保资本、新华人寿等。

蚂蚁金服助力马云登顶全球华人首富

今年2月26日下午,胡润研究院发布《2019胡润全球富豪榜》,来自67个国家、1931家公司的2470名十亿美金富豪上榜。其中,马云以2600亿元的财富,超越马化腾和许家印,成为全球华人首富。凤凰网财经启阳路4号计算发现,马云身价相比2018胡润全球富豪榜增长600亿元。

胡润指出,过去一年,阿里巴巴在美国证券市场的股票价格略有回落,目前市值接近3万亿元,但仍然是市值最大的中国公司。胡润还表示,马云旗下的蚂蚁金服在2018年完成900亿元巨额融资,目前估值达到1万亿元,是全球最值钱的独角兽(根据《2018胡润大中华区独角兽指数》)。

蚂蚁金服的股权结构极为复杂。天眼查资料显示,蚂蚁金服第一大股东为杭州君瀚股权投资合伙企业(有限合伙),持有蚂蚁金服42.28%股份。而杭州君瀚股权投资合伙企业(下称“杭州君瀚”)的四大股东分别为马云、谢世煌、杭州云铂投资咨询有限公司(下称“杭州云铂”)和杭州君洁股权投资合伙企业(有限合伙)。其中马云出资2000万元,持有杭州君瀚1.88%。

此外,杭州云铂为马云100%控股企业,持有杭州君瀚0.47%股份。马云通过杭州云铂投资咨询有限公司持有杭州君洁股权投资合伙企业(有限合伙)0.48%股份,而杭州君洁股权投资合伙企业(有限合伙)持有杭州君瀚97.19%股份。

据此计算,马云通过杭州君瀚总计持有1.19%蚂蚁金服股份。

此外,杭州云铂持有杭州君洁股权投资合伙企业(有限合伙)0.48%股份,而杭州君洁股权投资合伙企业持有蚂蚁金服34.15%股份,据此计算,马云通过杭州君洁持有蚂蚁金服0.16%股份。

据此计算,马云直接持有蚂蚁金服的股份约为1.35%。

蚂蚁金服的股权结构也引发质疑。研究公司GMT发布报告称,蚂蚁金服也存在问题。它显然是阿里巴巴集团不可分割的一部分,但目前仍然完全脱离资产负债表。阿里巴巴已同意将其现有的利润份额转换为33%的股权;然而,由于18财年披露的信息明确表示,阿里巴巴无法控制“马云有效控制大多数投票权益”。蚂蚁金服已经从包括淡马锡和华平投资在内的投资者手中拿到多次外部融资,但目前尚不清楚实际拥有者是谁。在很多方面,这是没有实际意义,因为很明显阿里巴巴内部人士控制着这两家公司。此外,一些阿里巴巴员工在蚂蚁金服获得股权和薪酬,而一些蚂蚁金服员工则在阿里巴巴获得。潜在的利益冲突很大。

上市为真将对科创板形成巨大支撑

长期以来,蚂蚁金服屡次传出上市。早在2016年,蚂蚁金服即被传言将成为首批登陆战略新兴板企业。而在蚂蚁金服宣布完成新一轮140亿美元的融资后,外媒再次爆出,蚂蚁金服上市时间推迟到2019年以后,随即蚂蚁金服回应,不存在推迟一说。

3月11日被传出将登陆科创板后,蚂蚁金服概念股午后开盘集体大幅拉升。Wind数据显示,蚂蚁金服指数午后开盘涨幅直线扩大至逾4%,截至当日收盘,该指数涨逾5%,报973.77点。蚂蚁金服指数成份股中,19只个股除去一只停牌个股,其余18只概念股全部收涨。其中,健康元、君正集团、金字火腿等5只个股更是涨停。

对于蚂蚁金服在A股上市,英大首席经济学家李大霄认为,蚂蚁金服不大可能选择科创板,科创板没有盈利要求,蚂蚁金服可以直接在主板上市。

李大霄认为,如蚂蚁金服果真在科创板上市,将对科创板具有重大支撑作用,科创板前景将不可估量,对A股市场也具有极大鼓舞作用。

盛景嘉成母基金创始合伙人刘昊飞向凤凰网财经启阳路4号表示,在360、完美世界以及分众传媒回归前,A股并不具有真正的互联网龙头企业,只有类似乐视这种伪龙头公司。蚂蚁金服属于互联网、新经济公司,一旦在科创板上市,标杆意义重大,不仅可以让科创板拥有较大市值,也会给投资人一个信号,让更多高新企业不断孵化上市。

“纳斯达克1971年设立,惠普、苹果、微软等一大批顶级互联网公司在纳斯达克上市,成长,一旦蚂蚁金服在A股上市,将形成示范效应,有望成为中国版的纳斯达克。”刘昊飞表示。

大同证券分析师刘云峰告诉启阳路4号,蚂蚁金服如果登陆科创板,将改写市场权重构成。而如果上市后受追捧,也会起到示范作用,吸引更多独角兽企业回归A股,对于中国资本市场的规模和市场影响力都会起到拉动作用。

曾发生“支付鸨”事件

值得一提的是,蚂蚁金服高成长离不开彭蕾的心血。

“烂,太烂,烂到极点!” 时间回到2010年,媒体报道称警察出身的时任支付宝总裁邵晓峰被马云当场骂哭。

2010年,彭蕾临危受命,出任支付宝CEO,在此之前,彭蕾并无技术方面经历。

百度百科资料显示,1990年至1994年,彭蕾在浙江工商大学学习。毕业后,在浙江财经大学当过四年老师,彭蕾加入阿里是因为1997年和师兄孙彤宇(淘宝网创始CEO)结婚,他要随马总北上创业,于是彭蕾从学校辞职入伙成了“随军家属”。 1999年,彭蕾加入阿里巴巴。彭蕾是阿里巴巴创始人即“阿里十八罗汉”之一,历年来带领过市场、服务和HR等多个部门,打造出了一套具有阿里巴巴特色的电商组织文化体系,在提升客户满意度及维持企业文化方面拥有丰富的经验。

不懂技术的彭蕾拿出了阿里创业初期当客服的劲头,泡贴吧、与年轻员工聊产品,最终彭蕾选择生活服务方向,支付宝打通了缴纳水费、电费、燃气费、电话费等城市基础服务功能,一下子抓住了用户的心。

1元起购,定期也能理财——2013年,余额宝横空出世,被普遍认为开创了国人互联网理财元年,甚至让银行都恐慌,纷纷推出各种“宝宝”类产品,试图与余额宝进行抗衡。

2013年3月,阿里巴巴集团宣布:将筹备阿里小微金融服务集团(即蚂蚁金融服务集团的前身);彭蕾近乎“理所当然”地出任小微金服集团CEO。

2015年6月,任蚂蚁金服董事长兼CEO,主要负责集团战略制定和人才管理。

多年来,阿里一直被外界评价不具有社交基因。2016年11月,支付宝小范围的测试圈子功能,校园日记和白领日记只有女大学生、白领女士才可以发动态,男性只有芝麻信用积分超过750的男性才能够评论。一时间,支付宝圈子开始出现大量美女自拍,甚至大尺度照片,目的是加好友和求赞赏。

图注:支付宝被王思聪调侃 “支付鸨”

图注:支付宝被王思聪调侃 “支付鸨”

2016年11月28日,彭蕾发内部信:错就是错了!称过去的这两天,是其到支付宝七年以来,最难过的时刻。

2018年4月,阿里巴巴董事局主席马云向员工发出了一封内部信宣布,彭蕾将卸任蚂蚁金服董事长。

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