南方稀土再次上调中重稀土挂牌价 国内稀土公司业绩受益

南方稀土再次上调中重稀土挂牌价 国内稀土公司业绩受益

2019年03月12日 10:14:43
来源:证券时报网

据中证网消息,3月11日,南方稀土公布本周挂牌价,氧化镝报价134万/吨,上涨4万/吨,涨幅3%;氧化铽报价305万/吨,上涨3万/吨,涨幅1%。南方稀土自本月起第二次上调氧化镝和氧化铽价格,反映出中重稀土的供应趋于紧张。中国证券报记者统计发现,今年以来氧化镝价格已经累计上涨11%。

国泰君安表示,稀土行业整治和国内环保整治的持续推进,使得超采稀土的现象大大遏制,尤其是在南方重稀土的生产地。本轮稀土行情的行业背景强于2017年稀土涨价的行业背景,国泰君安推测本轮氧化镝价格将突破2017年的价格高点,有望上涨突破155万/吨,较本轮启动时的价格115万/吨,上涨35%以上。

据悉,稀土镨钕、镝铽主要应用在钕铁硼磁钢。钕铁硼磁材下游主要应用在风电、变频空调、汽车(尤其是新能源汽车)、以及工业机器人电机等。风电、家电行业将逐步复苏,汽车尤其是新能源汽车、工业机器人正处于高速增长阶段,都将拉动钕铁硼需求的持续增长。

国泰君安建议,国内稀土公司业绩受益,受益标的:五矿稀土、广晟有色、北方稀土,增持:盛和资源、厦门钨业。

天风证券表示,全球范围来看,中国从资源品种、储量和下游市场上仍然保有极强优势地位。国内在政策组合拳有效改善供给,新能源汽车和风电等磁材需求快速增长的背景下,低迷的市场情绪有望率先得到缓解,随着实质性供给端收缩,供需关系有望边际改善。伴随市场整体风险偏好的提升,关注盛和资源(全产业链估值角度);五矿稀土、广晟有色(中重稀土产品结构改善);北方稀土(轻稀土弹性龙头)、厦门钨业(业务占比较小)。