股息率超过10%!价值 OR 成长,五要素决定后市表现

股息率超过10%!价值 OR 成长,五要素决定后市表现

2019年03月13日 19:45:56
来源:万得资讯

香港万得通讯社报道,3月13日,两市平开后持续下探,创业板一度跌幅5%,概念股走势分化,成交量再破万亿关口。前期热点板块轮番杀跌之际,年报高送转和业绩预增股表现较强。3~4月是一季报和年报密集披露期,业绩超预期的成长龙头值得关注。

(图片来自Wind金融终端市场情绪910功能)

股指调整,高送转概念走强

3月13日,两市平开后持续下探,前期热点板块轮番杀跌之际,高送转概念华宝股份、裕同科技一字涨停,金智科技一度冲板。消息方面,华宝股份2018年拟10派40元、裕同科技2018年拟10转12派6元;金智科技2018年度拟10转7派0.8元。

值得一提的是,创业板公司华宝股份连续高分红方案引市场惊呼。据悉,2018年华宝股份共实现利润12亿元,而本次共计派送现金24.6亿元,分红金额是利润的2倍以上。统计来看,2016年至2018年,华宝股份每年都进行了现金分红,共计分配股利44亿元,超过了三年利润总和36亿元。

从股价表现来看,截至3月12日收盘,华宝股份报37.88元/股。据此计算,华宝股份此次利润分配的股息率达到10.56%。

同一天,另有多家公司同样公布了高送转、派现方案:朗科科技2018年净利同比增长14.78%拟10转5派2元;上海家化2018年净利5.4亿元拟10派2.5元;中航善达2018年净利同比增469%拟10派3元;迪贝电气2018年净利4283.28万元拟10派1.30元;惠发股份2018年净利同比减少25%拟10派1.2元;深南电路2018年净利同比增长55.61%拟10转2派7.50元。

从股价表现来看,虽然股价表现红绿参半,但和今日大盘相对比,则是漂亮很多。

“最壕”分红、违规割韭菜是监管焦点

3月13日午间,华宝股份发布关于收到深交所关注函的公告称,深交所要求公司说明此次利润分配预案的确定依据,并结合公司经营规模发展、收购兼并计划、融资计划及成本测算等分析本次利润分配是否符合公司长远发展的战略,是否会对公司的可持续经营造成影响。

我们注意到,华宝股份并不是一家缺钱的公司。根据公司最新披露的年报显示,2017年末,公司账上共拥有货币资金32.47亿元,超过了IPO募资金额。

据悉,2018年前,华宝股份IPO上市募资了24亿左右,用于“华宝鹰潭食品用香精及食品配料生产基地项目”等。若此次分红得以实施,华宝股份大股东将获得约20亿元分红。

这边是高分红,那边则是清仓式减持频现,都是监管层关注的焦点。

近期A股市场接连上涨,上市公司大股东则加快了减持步伐,仅3月份,上市公司已经发布了175份减持计划。仅仅3月13日一天,就有吉比特、佳创视讯、江淮汽车等十余家上市公司公告股东减持计划。Wind数据显示,今年以来,两市共有407家公司发布了759份减持计划,合计最高减持83亿股,估算减持市值909亿元。

A股最长的套路,就是大小非的减持路。随着题材股节节攀升,多家公司小非准备在高位套现。为打击资本乱象,防止大股东或机构割韭菜,监管层出台了《上市公司高比例送转股份信息披露指引》。在高送转新规下,这种通过高送转、趁热逢高减持的套路基本被封死。

业绩预增股成为市场清流

年报行情中,业绩增长、分红预期是两条主线,也是所谓的“双高”(即高增长、高分红)。而《高送转新规》中,首次将高送转与业绩挂勾,进一步加强了在参加高送转行情中,首先考虑的是业绩增长。

随着2018年报披露进入白热化,年报中关于2019年一季报的业绩预告也进入常态,业绩超预期成为投资者关注的焦点。做业绩浪炒作,以下五要素决定股价后市表现:

1、业绩预增要看是主业预增还是一次性收益带来的预增,对于一季报扣除非经常性损益之后预增较多的公司,如果股价处于相对低位,可以重点关注。2、结合公司以往的定期报告,寻找业绩持续向好的标的,如年报和一季报双双大幅增长的个股。3、多选择产能扩张、市场需求回暖、产品价格上涨等主营业务高速增长的个股。4、剔除去年一季报基数过低的公司。5、回避一季报预忧公司,特别是业绩地雷公司将遭到市场资金抛弃。

据Wind数据统计,截至3月13日,两市共有93家上市公司公布2019年一季度业绩预告,76家公司业绩增长。其中,45家公司业绩增长超过50%,预增翻倍的公司有27家。

预计一季度业绩增长率前十的公司有益生股份、民和股份、粤传媒、初灵信息、广和通、威华股份、爱迪尔、海翔药业、美联新材、五洋停车。其中,受益于鸡产业价格齐涨,板块景气度高企,益生股份预计2019年一季度净利润约32000万元~34000万元,增长近30倍;其它九家公司净利润增幅都在200%以上。

2019年一季度业绩增幅前30名公司如下: