道达投资手记:一只“靴子”落地 一个警报拉响

道达投资手记:一只“靴子”落地 一个警报拉响

2019年03月24日 22:44:13
来源:每日经济新闻

每经编辑:祝裕

转眼间,又一周的时间过去了,3月份也进入尾声。

进入3月之后,A股大盘放缓了上攻的步伐,尤其是上周,市场陷入窄幅震荡的格局之中,虽然沪指站上了3100点,但其“行走”的步伐给人的感觉还是有些沉重。

上周,市场出现两件大事。一件是首批受理的科创板申报企业名单出炉;另一件是美股突然遭遇大跌。

一只“靴子”落地,一个警报拉响,这将对未来A股市场带来怎样的影响?今天,达哥与牛博士就此展开了讨论。

牛博士:达哥,您好。非常高兴再次与你相约在“道达号”,近期我们的公众号真是热闹啊,每天光是看大家的留言,我都要看十多分钟,非常感谢您给投资者们带来了一个这么好的交流平台。

今天,还是请您先对上周的市场情况总结一下吧。

道达:大盘在上周一出现了较大幅度的上涨,当天沪指大涨70多点,指数也再次向3100点整数关发起进攻。当时,主要是以白酒股为代表的白马股大涨所推动。

不过,此后海外资金开始变得谨慎,又进入游资炒作题材股的格局之中。接下来几个交易日,指数波动变小,热点开始轮番切换,地产股、创投概念股、区域题材股等热点在上周出现。

这些热点的炒作,多是由消息面变化引发,除了创投概念股外,其他不少板块的持续性相对较弱。另外,海外资金在上周显得谨慎,虽然上周一主动出击白酒股,但随后几个交易日都没有明显的净流入迹象,这一点值得大家注意。

总的来说,上周市场主要是在科创板首批受理企业名单即将出炉的大背景下,围绕创投概念为主线而进行的局部战斗。沪指维持在3100点附近强势震荡,成交量较前期明显萎缩。

牛博士:上周五晚间,首批受理的科创板申报企业名单出炉,您对此怎么看,这个消息将对A股市场产生怎样的影响?

道达:首批受理的科创板申报企业一共有9家。这些公司的质地到底如何,有说好的,也有说比较普通的。但我个人认为,作为首批受理的科创板申报企业,虽说是试点注册制,但肯定也应该是相对更好的一批公司。就像当年的创业板首批企业,直到现在,这些公司中,大部分还是比较不错。当然,也不排除其中有个别公司不如人意。

但是,不管怎么说,作为A股市场新设立的一个市场,还是不能简单地去看企业的表面,我们需要站在更高的位置,用更高的视角来看这个板块。

至于首批受理的科创板申报企业名单出炉之后,市场会因此而受到怎样的影响,我个人认为,创投概念股在持续炒作了较长时间之后,可能会出现较大的波动。

就在上周,复旦复华等创投概念股已出现大幅震荡的情况,所以本周有必要对创投概念股保持相对谨慎的态度。

牛博士:暂时没有看到A股太大的利空,但美股那边上周五出了“幺蛾子”。道琼斯工业平均指数大跌460点,跌幅1.77%,纳斯达克指数更是大跌2.5%。您认为这是否会成为A股市场出现调整的一个诱因?

道达:美股大跌主要是因为短期(3月)美债收益率和长期(10年)美债收益率出现倒挂。而这个现象,在历史上被看作是美国经济衰退的信号之一,历史上出现的次数很少,上一次倒挂出现在2007年,此后不久就爆发了全球金融危机。

今年春节之后,由于A股市场表现强劲,大家都一度忽略了对海外市场的关注,所以这次美股突然大跌,而且发生在周末,无疑就拉响了一个警报,有可能对A股市场短期有所冲击,至少心理层面的影响是会有的。

关于后市,我认为大家在操作层面上,对于短期市场可能出现的调整,要做好心理准备,不要等调整来了的时候措手不及。

另外,还需要注意的是,由于科创板即将正式推出,在此期间,管理层也希望有一个相对活跃强势的市场环境,所以在这样的背景下,市场大跌的可能性也比较小。而且近一段时间以来,虽然沪指站上了3100点,但大市值公司,比如银行、保险等权重股的走势其实还是比较温和的。一旦未来市场展开调整,大市值个股有可能会成为稳定市场的重要支撑。

沪深300指数仓位参考

此前仓位:六成

今日仓位计划:六成

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。


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