南钢股份:2018年盈利再创历史最佳,具备持续高分红预期

南钢股份:2018年盈利再创历史最佳,具备持续高分红预期

2019年03月25日 09:25:00
来源:证券时报

光大证券指出,公司2018年净利再创历史新高,ROIC为21%,资产负债率52%。Q4单季度净利润环比下降50%。2018年钢产量首次突破1000万吨,中厚板吨钢毛利超1000元。2019年计划钢产量同比增长5.5%,营业收入同比增长7.4%。预计2019年钢铁行业整体景气度下行,调低公司2019-2020年盈利预测、新增2021年盈利预测,预计公司2019-2021年EPS为0.81元、0.79元、0.76元。公司PE(2019E)为5.4倍,预计未来几年分红比例较高,投资回报率持续较高。维持公司“增持”评级。