​风投元老刘宇环：中国风险投资经常一窝蜂 投机性比较强

凤凰网财经独家稿件文丨杨芳

“未来科技发展以及大方向可以看5G的发展，同时在5G环节加上AI、大数据和区块链整体的架构体系非常有潜力和投资价值。华为5G技术很成熟，5G技术方面美国已经落后于中国。”美国中经合集团董事长刘宇环接受凤凰网财经独家专访时表示。

近日，凤凰网财经在中国发展高层论坛上专访风投元老刘宇环，分享其投资经验。刘宇环认为，风险投资经验最重要的是中长期获利，不是短期。“中国的风险投资经常一窝蜂，每个人都搞风投，比较有投机性、短期性特点，就像炒股票一样，结果导致很多都失败。”

看好5G、AI、大数据和区块链领域

在风险投资圈，刘宇环是有着特定“江湖地位”的老大哥式人物。在北京出生，宝岛台湾长大，获得美国加州大学MBA学位，其对风险投资行业的理解和看法常被业内奉为“刘氏标准”。

从1983年创建台湾国际创业投资有限公司开始，刘宇环便投身于风投生涯。有一种说法是刘宇环最早把风险投资引进台湾地区。之后，刘宇环于1985年与人合伙创建华登国际投资集团，名噪一时。出于对大陆市场的看好，刘宇环离开华登，创建了美商中经合集团（WI Harper Group）。

谈到目前看好的风险投资领域，刘宇环多次提及5G。刘宇环表示，“未来科技发展以及大方向可以看5G的发展，同时在5G环节加上AI、大数据和区块链整体的架构体系非常有潜力和投资价值。华为5G技术很成熟，5G技术方面美国已经落后于中国。”

此前谈到互联网技术的未来，AI、大数据和区块链被频频提及，而近年来曾经被追捧的区块链概念因监管等因素热度大减。刘宇环认为，“区块链的方向是对的，它的发展要经历一个过程，这个过程有起有伏，它不可能马上就有价值回报了。从投资的角度，我们投了很多区块链核心技术的产品。”

刘宇环还提到，科技引导很多新技术，科技变革还会带来新的就业机会和机遇。所以国内年轻人还是有机会，我们需要培养更多这样的科技人才。

对于风险投资行业，如何选好一个投资项目至关重要。刘宇环分享了自己的投资经验，“第一，看团队，第二，看技术和大方向。第三，关注新媒体新生活，比如无人商店、无人汽车等。”

从区域来看，刘宇环表示比较看好粤港澳大湾区，中国南方有改革基因，比较有活力。同时，粤港澳大湾区囊括广州、深圳、珠海等珠三角9座城市，以及香港、澳门两个特别行政区。经过多方面的数据对比，粤港澳大湾区在面积、人口、基础设施、GDP规模上均有较大的优势，未来肯定有很多机遇。

近期，外商投资法通过。商务部正积极推进外商投资法配套法规的制定工作。同时，商务部也在对现有的外资管理规定进行全面清理，统筹推进“废改立”的相关工作。刘宇环认为“外商投资立法”是一件好事，“中国越来越开放，会有更多资本进场。尤其是在经济面临下行压力下，国内投资可能会减速，我们需要吸引更多的外资进入中国市场。”

中国风险投资经常一窝蜂投机性较强

多年的风险投资历程中，刘宇环在太平洋两岸的200多家高科技风险投资个案中都扮演过重要角色。在其众多投资案中，Creative、Commerce One、Fantastic、Intraware等都是极为成功的案例。

1992年，刘宇环对其初始投资只有170万美元的新加坡公司Creative，作为第一家非美国本土科技公司在美上市后，市值达到17亿美元，投资增值达200多倍，使得刘宇环与华登投资公司一炮打响，同时也成为日后许多非美国本土公司寻求增值发展的最佳模仿对象。

谈到风险投资经验，刘宇环认为，风险投资不一定等于风险，这是一个信息的投资。台湾以前称风险投资为创业投资,风险投资是一个发展型的工具。

刘宇环说道，风险投资经验最重要的是中长期获利，不是短期。“中国的风险投资经常一窝蜂，每个人都搞风投，比较有投机性、短期性特点，就像炒股票一样，结果导致很多都失败。”

他解释道，风投是一个中长期的资本，不是投资市场上买股票。“我们的投资理念是，如果投资一个初期性的公司，我们要做的是协助它成长，增加附加值，同时给它指定一个方向，比如我们此前投资的一个企业，一些企业高层甚至不会说英语，我们就慢慢培养，最终成功在纽交所上市。”

刘宇环认为，国内很多投资者是在股票证券市场上面，二级市场很容易赚钱，那是过去，尤其在房地产上面。现在做科创板，这是非常好的时机，将来创业的这些科技公司就有一条出路，最主要它是中长期的资本。

“做风险投资要有耐心和定力，不要总想赶紧收割。风险投资最终目标有两个，初期目标是扶持这个公司，提供附加价值，最终的目标是中长期的资本活力。”刘宇环总结道。