秦洪看盘|增量资金进场节奏放缓,白马股助力市场企稳

秦洪看盘|增量资金进场节奏放缓,白马股助力市场企稳

2019年03月27日 17:24:00
来源:澎湃新闻

周三A股出现分化走势。中科曙光、浪潮信息等科技股大幅回落,以大消费股为代表的白马股、蓝筹股则相继企稳,驱动指数震荡回抽。
如此就激发了市场热钱的做多意愿,工业大麻概念股再度集体冲击涨停板,成为A股市场一景。
新逻辑助力白马股再启升浪
回顾近年来的A股市场走势,可以看出,白马股尤其是大消费股的边际增量买盘,主要来源于北上资金。近日,北上资金虽然重新呈现净流入的态势,但是,边际增量买盘明显弱于春节后的那段时间。因为在周三白马股大涨的背景下,沪股通净流入4.9亿元,但深股通净流出4.9亿元,意味着并未出现力度较大的净流入态势。这说明,内资尤其是以公募基金等为代表的机构资金开始加大对大消费股为核心的白马股的仓位配置力度。
这主要是因为他们有了一个新的逻辑,那就是中国就业形势的新特征可能会给快消品带来新的增量。比如,目前中国拥有300万快递小哥、700万外卖小哥,还有诸多一二线城市的中高端连锁咖啡店、连锁品牌餐饮店的年轻服务人员,他们大多来源于乡镇以及四线城市。他们的年收入水平较高,这就催生了潜在的、巨大的消费能力,也是消费下沉、品牌销售在近年来陡然升温的力量源泉之一。因此,不仅是小米、OPPO等品牌消费电子产品畅销,并且在快消品领域,品牌牛奶、植物蛋白饮料在三四线城市以及乡镇市场开始迅速升温,这从香飘飘、伊利股份、养元饮品等诸多快消品上市公司的2018年年报或2018年业绩快报中可窥端倪,因为它们去年第四季度业绩出现了同比、环比增速提升的态势。
据此,此类上市公司的年报或业绩快报公布后,二级市场股价持续上扬,在近期则形成共振,驱动着此类个股的股价走势有进入主升浪的趋势。这也就意味着内资机构开始加大配置力度,也就有了周三此类个股加速上升的K线态势。
板块交替牵引指数震荡企稳
由于当前增量资金进场节奏放缓,所以,在白马股相继进入主升浪之际,部分存量资金为了利益最大化,开始减持前期涨幅较大的科技股,转而配置白马股,如此就使得科技股在近期的表现远远低于主要指数,并且部分个股的K线形态有破位下行的态势,中科曙光、浪潮信息等个股均如此。但这并不意味着此类个股会加大下跌速率,因为经过近期持续下跌之后,虽然K线形态趋于不佳,但它们的估值以及产业支撑力度强硬,是科技股中的头部股,因此,再度下行,就会吸引更多的资金逢低建仓,从而封闭了此类个股的下跌空间。
也就是说,当前A股市场的主要板块固然是处于分化态势中,但是,它们是存在着次第、交叉前行的态势。也就是说,近几个交易日是白马股上涨,科技股下跌,就如同春节后至3月初的科技股上涨,白马股休整一样。在接下来的行情中,也可能是涨多了、估值渐趋高位的白马股休整,近期持续调整的科技股因为估值优势有所显现等因素而有望得到抄底资金的认可,如此一来,股价就有望企稳,成为A股市场的驱动力量。
综上所述,短线A股市场走势已渐趋稳定。其中,上证综指3000点一线有望成为新行情的起点,虽然后续走势可能会有所波动,但在3000点以下的空间可以说风险并不大。既如此,在操作中,建议市场参与者仍可相对积极地持股;同时,在板块布局方面,既可以均衡配置,也可以重点配置一些调整到位的大金融股、大科技股的头部股,对近期渐入主升浪的白马股、蓝筹股,倒是宜谨慎一些。另外,对工业大麻主题股,如果不是专业交易型参与者,也尽量予以谨慎,毕竟涨幅大,波动幅度也大,不适合非专业交易型市场参与者跟踪。