青岛农商行上市交靓丽“成绩单”：2018年净利润大增14.21% 不良贷款率逐年下降至1.57%

每经编辑：祝裕

伴随着A股上市，青岛农村商业银行股份有限公司（以下简称“青岛农商行”，股票代码002958，SZ）交出了一份靓丽的“成绩单”：

经营业绩大幅提高，2018年该行营业收入达到74.62亿元，同比大增22.75%；净利润为24.44亿元，同比增长14.21%；

资产质量稳中向好，2018年该行不良贷款率为1.57%，较2018年三季度末下降0.14个百分点，拨备覆盖率290.05%；

存贷款规模稳健增长，2018年该行吸收存款1926.1亿元，同比增长10.74%；发放贷款和垫款总额为1369.74亿元，同比增长21.81%。

上市之后，青岛农商行资本实力将会进一步得到提升。该行表示，成功上市将为该行业务的稳健、快速发展提供资本支撑，有利于促进该行保持长期的可持续发展，继续为实体经济发展提供充足的信贷支持，并为股东创造可持续的投资回报。

经营业绩大幅提升

招股书披露，青岛农商行2018年营业收入为74.62亿元，同比大增22.75%；净利润为24.44亿元，同比增长14.21%。经营业绩明显大幅提升。

与此同时，据经审计的2018年三季报，截至2018年9月末，青岛农商行实现营业收入53.5亿元，同比增长19.25%；净利润为20.46亿元，同比增长5.53%。

事实上，进入2018年后，青岛农商行的营业收入一直保持高速增长态势。2018一季度末，该行营业收入同比增长21.54%；二季度末同比增长13.36%；三季度末同比增长19.25%。

同样，净利润也一直稳步增长。2018年一季度末、二季度末、三季度末，青岛农商行净利润同比增速分别为12.06%、15.58%、5.53%。

扩大到最近三年，青岛农商行的经营业绩也在稳步提高。该行2017年、2016年、2015年的净利润分别为20.46亿元、19.04亿元和18.64亿元。2017年净利润较2016年增长12.42%，2016年净利润较2015年增长2.16%。

究其原因，2015~2017年，青岛农商行利息净收入的年复合增长率达到2.77%；手续费及佣金净收入的年复合增长率达到15.24%。

营业收入构成方面，利息净收入为青岛农商行主要收入来源。2018年，青岛农商行利息净收入为65.3亿元，同比增长12.81%，占营收比例为87.51%。

进一步分析，发放贷款和垫款利息收入是青岛农商行利息收入的最大组成部分。2018年1~9月、2017年、2016年和2015年，该行发放贷款和垫款利息收入分别为52.15亿元、60.61亿元、60.20亿元和67.94亿元，分别占总利息收入的58.82%、60.01%、68.22%和78.39%。

此外，青岛农商行净利差及净利息收益率连续三年均高于已上市农商行的平均值。2015~2017年，青岛农商行净利息收益率分别为3.69%、2.99%、2.6%，而同期已上市农商行平均值分别为2.81%、2.53%、2.43%。净利差也是类似情况。

据青岛农商行解释，2016年和2017年，该行净利差与净利息收益率高于可比已上市银行平均值的原因在于，该行生息负债中吸收存款的平均成本维持在地位，且占比较高。

青岛农商行吸收存款平均成本率较低的原因则是，该行在青岛市内具有广泛的网点布局，并且该行深耕地方，不断提高服务水平和客户存款体验，形成了一定的区域竞争优势。

资产质量保持稳定

青岛农商行不仅盈利能力突出，近年来，该行资产质量一直保持稳定，不良贷款率逐年下降，贷款拨备充足。

截至2018年9月30日、2017年末、2016年末和2015年末，青岛农商行按照信贷资产五级分类口径计算的不良贷款率分别为1.71%、1.86%、2.01%、2.38%，呈现出逐年下降态势。

同期，青岛农商行的拨备覆盖率分别为 273.72%、272.16%、259.66%、205.18%，历年均远超监管标准，拨备计提充足。

2018年末，青岛农商行不良贷款率为1.57%，相较2018年9月末，进一步降低0.14个百分点，同时拨备覆盖率290.05%，较2018年9月末提高16.34个百分点。

据介绍，青岛农商行2012年成立以来，不断创新风控手段，加强数据治理，启动流程再造，开展客户经理建设年活动，大力推进“制度先行”和“内控优先”，有效提升了风险控制和内控管理水平，保障了该行稳健高效发展。

近年来，青岛农商行加强贷后管理，提高贷后管理时效，并加强对90天以内欠息和逾期贷款考核，强化源头控制，从根本上提高资产质量。同时，以表内存量不良贷款清收、新增不良贷款压降、表外不良贷款清收、抵债资产处置等四项工作为重点，不断拓宽清收处置思路，创新不良资产处置方式，加大不良贷款处置力度。

2018年以来，得益于对信贷资产质量管控力度加强，青岛农商行不良贷款率继续保持下降态势，同时关注类贷款及逾期贷款规模占比均有所下降。

此外，青岛农商银行严格执行了贷款五级分类标准。截至2018年9月30日、2017年12月31日、2016年12月31日，该行逾期3个月以上贷款余额占发放贷款和垫款总额的比重分别为1.5%、1.7%、1.98%，均小于同期不良贷款率。

资产规模稳步增长

难能可贵的是，青岛农商行不良贷款率逐年下降的同时，资产规模也保持稳健增长。2018年9月末、2017年末、2016年末，青岛农商行资产总额分别为2789.36亿元、2510.54亿元、2075.43亿元，2018年9月末较2017年末增长11.11%。

具体来看，青岛农商行发放贷款和垫款占资产总额的比例较大。截至2018年9月30日，该行发放贷款和垫款总额占资产总额的44.28%，同时发放贷款和垫款净额为1235.03亿元，较2017年末增长15.69%，发放贷款和垫款增速回升。

青岛农商行解释称，增速回升的主要原因是，宏观经济发展稳定，该行在审慎信贷政策基础上适度发展了信贷业务。

青岛农商行在山东省尤其是青岛市建立了稳固的客户基础，致力于发掘、拓展并维系核心客户，提供全面的金融服务并开拓长期的合作机会。

负债方面，截至2019年9月30日，青岛农商行负债总额为2583.67亿元，较2017年末增长10.82%。青岛农商行吸收存款占负债的负债比重最大。

吸收存款是青岛农商行的最主要资金来源，吸收存款保持较快增长，为该行整体业务发展提供了重要的资金保障。

进一步分析发现，个人存款是青岛农商行吸收存款的主要组成部分，截至2018年9月末，该行个人存款占吸收存款总额的56.24%；公司存款占比为43.72%。

根据山东省农村信用社单位存款情况表，青岛农商行在全省农信系统排名第一名。根据青岛市六家银行主要经营指标情况，在青岛市主要金融机构中，对公存款存量排名第2、增量排名第4。

总体来看，得益于客户存款规模和市场融入资金规模的持续扩大，青岛农商行负债规模也保持快速增长；储蓄存款及定期存款占比较高，存款稳定性较好。

2018年末，青岛农商行吸收存款余额为1926.1亿元，同比增长10.74%；发放贷款和垫款总额为1369.74亿元，同比增长21.81%，存贷款规模均稳健增长。

资本之翼助力快速发展

稳健发展的同时，青岛农商行实行积极的资本补充计划，建立长效的资本补充机制。截至2018年9月30日，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.62%、10.63%、12.6%，资本充足率水平达到监管部门要求。

青岛农商银行成立于2012年6月26日，是经原银监会批准，由九家行社在清产核资的基础上，以新设合并方式组建的股份制商业银行，是山东省第一家地市级农商银行，注册资本为50亿元。

本次A股公开发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于充实青岛农商行资本金，以提高该行资本充足水平，增强综合竞争力。

显然，青岛农商行成功上市之后，资本实力将会得到进一步提升。该行表示，募集资金补充核心一级资本符合资本监管要求和该行长期战略发展方向，将为该行业务的稳健、快速发展提供资本支撑，有利于促进该行保持长期的可持续发展，继续为实体经济发展提供充足的信贷支持，并未股东创造可持续的投资回报。

此外，青岛农商行称，将在保持收入和利润基本稳定、强化内生性资本补充的同时，积极研究创新资本工具，适时、适量地通过外部渠道补充各级资本。开展资产证券化并进行资本工具创新，择机适度利用债权、股权等多种资本工具优化资本结构。

根据中国银行业协会2017年公布的“中国银行业100强”榜单，青岛农商行核心一级资本净额居山东省地方法人银行第2位、全国农商银行系统第12位；根据英国《银行家》杂志按照核心一级资本发布的“2017世界银行1000强”榜单，该行位居世界银行第421位。

青岛农商行以“建设一流商业银行”为愿景，以“服务客户、回报股东、感恩社会、成就员工”为使命，以打造“城乡统筹的主办银行、服务‘三农’的主力银行、中小企业的伙伴银行、社区居民的身边银行”为定位，以现代化、专业化、精细化、综合化为导向，坚持全面、均衡和可持续的发展观，不断加快改革创新和业务结构调整步伐，全面提升经营管理水平和综合竞争能力。

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