实达集团内忧外患,待披年报如何“渡劫”?

实达集团内忧外患,待披年报如何“渡劫”?

2019年04月24日 19:51:29
来源:中访网财经

作者:阿飞 内容来源:览富财经

大约4年前,福建上市公司实达集团(600734)做出了一场震惊业界的收购。

2015年8月份,实达集团公告称:将以15亿的对价收购深圳兴飞100%的股权。其中现金支付8.12亿元,其余对价向深圳兴飞全体股东发行股份支付。顺便还向昂展置业、天利 2 号非公开发行股票募集 12 亿元配套资金,用于支持深圳兴飞的相关项目。

阿飞查了一下,深圳兴飞曾经是通讯巨头中兴通讯的子公司,也是深圳科技公司百强企业,被收购前的营业收入为44.68亿元。比实达集团2009到2015年7年总共营业收入加起来还多。

当实达集团2016年表示这起收购完成时,不少投资者在股吧里帮公司感慨:

这是用15亿的价格买了一个估值近百亿的公司啊。

也是因为价格便宜,在实达集团对深圳兴飞的收购案发出后,不少媒体对深圳兴飞能否保持盈利水平,应收账款回收难度,是否依赖单一客户等问题表示质疑。

实达集团的回复很自信,对媒体的每个质疑都做出了解答,大概可以理解为:

不存在资金问题,长期盈利有保障。

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不过这项收购在近期却出现了一个不一样的变化。

2019年4月24日,实达集团的投资者没有等来它的年度报告,出来的却是一篇业绩预告更正公告。

在实达集团的更正公告中,原本预计2018年1000万到7000万元之间的亏损,被放大到了亏损2.67亿元。

本次业绩预告更正的主要原因是增加计提了对子公司2个多亿的商誉减值准备。更正完成后总共商誉减值准备大概为4.98亿元。

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这4.98亿元的商誉减值有4.48亿元都是来自于4年前收购的子公司深圳兴飞的减值。实达集团的解释是,因为资金紧张,深圳兴飞本次预测的未来经营业绩较原业绩预告时点的预测有一定幅度的下降,故本次减值测试比原来业绩预告时多计提了约2.58亿元的商誉减值准备。

也就是说,当初无限看好收购的深圳兴飞在2018年却带来了大量的减值损失。

据览富财经资料显示,当初收购时深圳兴飞的业绩承诺为2016年 、2017年 及 2018年的净利润分别不低于13,600万元、15,840万元 和 18,370万元。

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虽然2016年跟2017年已完成承诺要求,但是2018年该子公司的净利润只有6890万元左右,远没有达到业绩承诺的水平。而且需要注意的是,自从收购完成之后,实达集团的业绩并没有得到明显的改善。2016年跟2017年的净利润分别为1.84亿元跟1.87亿元。

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另外其经营性现金流更是出现了明显的恶化。在2018年三个报告期中,这种恶化更是开始逐渐放大,三季报经营性现金流净额为-4.07亿元。

在实达集团子公司和经营出现问题的同时,我们还发现了其存在银行账户、控股股东所持账户被冻结等问题。

2019年4月4日,实达集团公告,控股股东北京昂展科技持有的该公司股份2.28亿股被司法冻结,冻结日期从2019年4月2日至2022年4月1日。本次冻结的股份数量,占北京昂展持股总数的100%,占公司总股本的36.64%。

本次冻结是由于太平洋证券因公司“17实达债”有关事宜,起诉公司及北京昂展而冻结了北京昂展持有的该公司全部股权。太平洋证券为“17实达债”的持有人,截至目前持有“17实达债”约60万份(目前每份面值90元人民币)。

4月20日,实达集团再次公告,该公司于近日收到银行通知,公司部分银行账户被上海市黄浦区人民法院司法冻结。记者注意到,实达集团此次被冻结账户共有3个,冻结金额合计约710万元。

关于公司部分银行账户被法院冻结原因,实达集团解释,中海信托作为公司“17实达债”的债券持有人,因要求公司依约指定第三方承接它们持有的“17实达债”而起诉公司,中海信托向黄浦区法院提出财产保全申请,故冻结上述银行账户。

目前实达集团的年报还未能披露,不知道公司在经营与债务危机双重承压下,能否扭转局面。