北向资金撤退：沪股通本周净流出152亿，创史上第二高纪录

5月9日，A股三大股指大幅低开，震荡收跌。上证综指跌1.48%，报2850.95点；创业板指数跌0.84%，报1469.48点；深证成指跌1.39%，报8877.31点。

北向资金已连续五个交易日大幅净流出，而由于佛诞日假期的缘故，本周五即5月10日将暂停互联互通的北向交易，也就是说本周仅有的四个交易日北向资金全部呈现净流出态势。

截至5月9日收盘，北向资金当天净流出56.81亿元，其中沪股通净流出43.54亿元，深股通净流出13.27亿元。本周（5月6日至5月9日）以来，北向资金合计净流出174.1亿元，其中沪股通净流出152.43亿元，深股通净流出21.67亿元，沪股通净流出额超过深股通净流出额约130亿元，这在历史上尚属首次。

同时，沪股通本周净流出额也创下了史上第二高的纪录，而沪股通单周净流出额最高的一次是在2015年7月10日当周，净流出371.15亿元，当时深股通尚未开通。

个股方面，当日成交金额最大的仍为贵州茅台（600519），全天成交34.94亿元，买入13.78亿元，卖出21.16亿元，净流出7.38亿元。该股自4月23日以来，除了4月29日小幅净流入1.89亿元外，持续净流出；近6个交易日已经连续净流出51.65亿元，5月6日至5月8日更是连续3个交易日净流出超10亿元。

净流出额位居第二的是中国平安（601318），成交19.73亿元，净流出3.82亿元。

另一只白酒股洋河股份（002304）的净流出额同样居前，全天净流出2.02亿元。另外三只净流出额超过或达到1亿元的个股均为沪股通下个股，分别为招商银行（600036）、万华化学（600309）和恒瑞医药（600276），分别净流出1.93亿元、1.7亿元和1亿元。

净流入个股方面，沪股通前十大活跃个股中未出现净流入额超过1亿元的个股。深股通前十大活跃个股中，也仅有格力电器（000651）和平安银行（000001）的净买入额超过1亿元，分别为1.56亿元和1.64亿元。

沪深港通前十大活跃个股成交情况

毋庸置疑的是，外资已经成为A股市场重要的配置力量。据海通证券的统计，3月陆股通成交金额占A股总成交额的比重为6.18%，截至2018年12月外资持有股票占A股总流通市值的比重为3.27%，而同时期公募基金持股占比为4.17%，二者的持股占比仅相差不到1个百分点。

该机构认为，外资改变市场风格，增加境内外股市联动。作为近几年重要的增量资金，外资在行业配置上具有明显的偏好，所以相应行业能够持续获得增量资金，而2017年以来食品饮料、银行和非银金融的行业涨幅确实靠前。同时，境外投资者的风险偏好更容易受到全球主要大盘走势的影响，而外资流动会对A股走势产生扰动，进而增加境内外市场联动性。

海通证券认为，外资流入的趋势不会发生改变。首先，2019年国际多项指数都将陆续提高我国资本市场的权重，这将带来海外配置资金。其次，目前我国股票市场估值仍然比较便宜，债券收益率也一直高于其他发达国家，并且今年中美债券利差有可能重新走阔。更为重要的是，去年以来我国对外开放持续提速，外资持股金融机构增多能够吸引海外资金进入，资本市场对外开放通道也在进一步拓宽。