北向资金沪市买猪肉、深市买科技 缘何画风突变?

北向资金沪市买猪肉、深市买科技 缘何画风突变?

2019年05月09日 22:20:09
来源:中国证券网

周四,A股三大股指震荡下挫,沪指退守2850点。与此同时,伴随着估值的进一步下降,年初曾“精准抄底”的北向资金出现撤退的势头。5月9日,借道沪深股通的北向资金再度净流出56.81亿元,其中沪股通净流出43.54亿元,深股通净流出13.27亿元。

但值得注意的是,近期北向资金一改此前的喜好,甚至出现沪股通大幅净流出而深股通净流入的现象,渠道上的资金分化初显。

业内人士认为,由于创业板大盘股将在5月底被纳入MSCI,北向资金或在提前布局。

或正布局成长板块

截至5月9日,借道沪深股通的北向资金连续五个交易日净流出。其中,沪股通的流出力度显著大于深股通。

以周四为例,沪股通净流出43.54亿元,深股通仅小幅净流出13.27亿元。而此前两个交易日,沪股通分别净流出22.12亿元和52.52亿元,但深股通方面则净流入了10.7亿元和2.89亿元。

北京时间5月14日凌晨,MSCI就会实施今年第一次A股扩容的计划。届时,中国大盘A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提高10%;同时,以10%的纳入因子加入创业板大盘股。

市场人士指出,由于创业板大盘股被纳入MSCI,北向资金存在提前布局的可能。

4月26日、4月30日和5月7日这三个交易日,在北向资金整体净流出的情况下,深股通北向资金分别则净流入10.03亿元、0.91亿元和12.37亿元。可以预见,未来北向资金在创业板相关品种中会存在一定溢出效应。

画风突变:

高位减持大消费白马

谈及外资,市场的第一印象往往都是“价值投资”、“长期持股”,但是近来北向资金的操作画风突变。

从近期的十大活跃成交股数据来看,高位减持大消费白马股是北向资金操作的最显著特征,并且榜单常客都是A股各行业最具代表性的大白马。

4月1日至5月9日北向资金减持的部分公司情况一览

Choice数据显示,5月9日,贵州茅台净流出7.38亿元,为连续第五个交易日大额净流出。

4月1日至5月9日,25个交易日中贵州茅台上榜22次,累计净流出90.35亿元。仅最近的四个交易日便净流出47.52亿元。另一白酒龙头五粮液也未能幸免,4月1日至5月9日,合计净流出83.54亿元。此外美的集团、格力电器、中国平安、伊利股份、恒瑞医药等一众知名蓝筹标的流出金额也排名靠前。

从持股比例来看,港交所数据显示,4月1日至5月9日,沪股通标的中,顾家家居的北向资金持股比例下降5.81%,遭减持力度最大。

长江电力、飞科电器、尖峰集团以及欧普照明等标的的减持幅度也靠前;深股通标的中,老板电器的持股比例下降2.34%,高居榜首。此外,五粮液、美的集团、金禾实业等多只股票均遭到不同程度减持。

沪市买猪肉

深市买科技

虽然近期的活跃成交股榜单都以净卖出为主,即使是净买入,流入金额也多在亿元级别以下。但是从港交所公布的中央结算持股记录中,我们还是可以追踪到北向资金逆势加仓了哪些标的。

整体来看,沪市标的中,“风口上的猪”受到北向资金的青睐,而深市标的中,北向资金主要布局科技股。

数据显示,4月26日至5月8日,沪股通标的中,生物股份的北向资金持股比例增加1.62%,排名第一,其次是粤泰股份,持股比例增加1.36%。傲农生物和新五丰的持股比例也增幅靠前,分别增长了1.07%和1.06%。此外用友网络、共进股份的持股比例变动也较高。

深股通标的中,TCL集团获增持逾3000万股,中信国安、二三四五的增持股数也都在1500万股以上。从持股比例来看,一心堂的北向资金持股比例增加了1.49%,先导智能、平治信息的持股比例分别增加了0.81%和0.75%。聚光科技、银之杰、恺英网络等个股的持股比例增幅超过0.5%。 

长期不改流入趋势

虽然近期北向资金持续净流出,但是多家机构仍一致认为,外资长期流入的趋势不会改变。

海通证券姜超表示,各类国际指数相继将中国市场纳入将为A股带来增量资金;中国股市目前相较于全球主要股市仍然比较便宜;对外开放进一步提速;在新兴市场国家中,经济增长稳定,资金有较好回报。这些因素支持下,长期来看外资仍将持续流入A股。

中金公司指出,5月底即将迎来MSCI对A股第二次扩容,随着MSCI扩容叠加A股“入富”的窗口期到来,海外资金有望在事件驱动下出现回流。根据估算,将有约40亿美元(200亿至300亿元人民币)的资金在5月底左右进入A股市场。

招商证券表示,考虑到5月末MSCI提高A股纳入比例及6月A股纳入富时罗素指数的进程安排,外资流入有望在5月前后再放量。

中信证券认为,外资的流入节奏和配置风格对年内的市场会产生决定性作用,预计5月份外资流入量环比4月份将有明显增长。