MSCI纳A因子首批扩容有望引逾两千亿元“活水”入A 对后市影响积极
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MSCI纳A因子首批扩容有望引逾两千亿元“活水”入A 对后市影响积极

2019年05月14日 07:10:00
来源:智通财经网

要闻 MSCI纳A因子首批扩容有望引逾两千亿元“活水”入A 对后市影响积极2019年5月14日 07:10:00

本文来自“华尔街见闻”,作者为杜玉,原标题为《MSCI公布A股扩容第一阶段的新纳个股:18只创业板大盘A股上榜》。本文观点不代表智通财经观点。

摘要

26只中国A股纳入MSCI中国指数,新增个股有18只来自创业板,三个市值最大的新增个股为:温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。

正文

明晟公司(MSCI)于北京时间5月14日早5点(5月13日欧洲中部夏令时晚11点)公布了2019年5月的半年度指数审议结果,以及A股扩容第一阶段新纳入和剔除的A股个股名单。此番指数审议结果将在5月28日收盘后生效。

MSCI官方声明称,将增加中国A股在明晟新兴市场指数的权重:

26只中国A股将纳入MSCI中国指数(MSCI China Index),新增个股有18只来自中国创业板指数,此前238只成分股的纳入因子将从5%增至10%。新增18只中国创业板个股包括:同花顺、泰格医药、温氏股份、康泰生物、爱尔眼科、迈瑞医疗、网宿科技、东方财富、沃森生物、乐普医疗、汇川技术、三环集团、芒果超媒、蓝思科技、智飞生物、先导智能、宋城演艺、宁德时代。

MSCI表示,本轮指数成分调整完成后,中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的总权重分别为5.25%和1.76%。

MSCI中国A股指数中(MSCI China A Index)中,MSCI中国A股大盘股指数将纳入26只中国A股,且没有个股被剔除出去,包含总股数升至264只。MSCI中国A股中盘股指数将新增29只个股并剔除5只,包含总股数升至173只。

MSCI中国A股在岸指数新增109只个股并剔除3只,其中三个市值最大的新增个股分别是:温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。其他新增个股包括:东方财富、爱尔眼科、智飞生物、同花顺、顺灏股份、蓝思科技、顺网科技、康泰生物、网宿科技等。剔除的3只成份股包括:广州发展、 皖新传媒、 三星医疗。

此外,MSCI中国A股在岸小盘股指数新增503只个股并剔除49只,大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指数。MSCI中国全股票指数(MSCI China All Shares Index)将新增66只个股并剔除10只,其中三个市值最大的新增个股分别是:温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。

此外,MSCI中国全股票小盘股指数将新增522只个股并剔除46只,大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指数。上文提到的MSCI中国指数(MSCI China Index)是MSCI覆盖中国的旗舰指数,按照MSCI全球可投资市场指数(GIMI)编制方法所编制,属于MSCI全球可投资市场指数体系中的一员。在纳入中国A股之前,涵盖了除A股之外的全球范围内中国股票市值的85%,包括港股中的H股、红筹股和民企股,以及B股和海外上市的股票(如美股ADR)。

分析可知,本次MSCI新增纳入A股标的与分析师预测相差不大。此前据银河国际团队分析,MSCI估计2019年5月将有14 只创业板股票纳入MSCI中国A股国际通指数,权重最高的五只创业板股票或为温氏股份、宁德时代、东方财富、迈瑞医疗和乐普医疗。

在结果宣布前几个小时,据中国证券报,部分市场人士担心,外围不确定性以及由其引起的市场波动会影响MSCI提升A股纳入因子决定,MSCI官方回复称“不会影响”。此前,MSCI在采访中表示,MSCI主要考虑个股的可投资性,其认为停牌时间过长,或者无故停牌次数较多是影响个股可投资性的因素之一,含如此特征的个股可能会被MSCI从相关指数中剔除。

3月MSCI曾发布公告称,自3月11日起从MSCI中国全股指数中剔除大族激光;对美的集团的权重系数进行调整。截至3月7日收盘,大族激光、美的集团股价一度双双收跌。MSCI亚太区研究主管谢征傧表示,大族激光达到深股通持股28%上限而导致北上资金买盘遭限制,不再具有投资空间,违反了指数编排的“可投资”原则,所以MSCI按照通常做法将其剔除,并非针对A股,也不影响后续MSCI进一步扩容A股的计划。

MSCI曾在2月28日宣布,决定将现有大盘A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提高至20%,并分三步落实:

今年5月半年度指数评审时,将指数中的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%,同时以10%的纳入因子加入中国创业板大盘A股;今年8月季度指数评审时,将指数中所有中国大盘A股纳入因子升至15%;今年11月半年度指数评审时,将指数中所有中国大盘A股纳入因子升至20%,同时将中盘A股以20%的纳入因子一步纳入,包括符合条件的创业板股票。

三个步骤完成后,计入MSCI新兴市场指数的MSCI中国指数将涵盖253只A股大盘股、168只A股中盘股,其中包括27只中国创业板股票,将令中国A股在MSCI新兴市场指数中的权重增至3.3%。

市场普遍关心外资后市表现如何。MSCI相关负责人曾在电话会议上表示,“三步走”完成后,A股将迎来800亿美元增量资金,折合人民币约5400亿元。

中金公司认为,5%的纳入比例提升,可能带来的主动+被动增量资金约为200亿美元左右,并预计其中被动资金占比可能在20%左右。招商证券表示,考虑到5月末MSCI提高A股纳入比例以及6月A股纳入富时罗素指数的进程安排,外资有望在5月前后再放量。标普道琼斯指数也计划在9月纳入部分A股,预计北上资金后续仍会逐步加仓。

另据《证券日报》最新报道,中国人民大学重阳金融研究院产业部副主任卞永祖认为,MSCI纳A因子首批扩容有望引逾两千亿元(超过300亿美元)“活水”入A,也无疑会对后市带来积极正面的影响。有利于改善投资者结构、提振国内A股投资者信心。

(编辑:朱姝琳)