中信国安负债率高企 审计警示其持续经营难测

中信国安负债率高企 审计警示其持续经营难测

2019年05月20日 23:24:00
来源:经济观察报

(图片来源:全景视觉)

经济观察报 记者 吴小飞日前,中信国安集团有限公司(下称:中信国安)发布了其2018年年报和2019年第一季度财报,这比中国银行间市场交易商协会要求的截止日——2019年4月30日,晚了十余日。

北京理工大学管理与经济学院会计系副教授张永冀告诉经济观察报记者,“一个公司迟迟未发布应披露的财报信息,很大概率上是这个公司的资产负债表出了问题。”

中信国安年报中披露的资产负债情况,确实也不容乐观。根据中信国安合并后的资产负债表, 2018年中信国安期初资产2131.05亿元,期末资产1981.57亿元,减少了149.48亿元。其中货币资金由年初的300.29亿元减少至期末的155.78亿元;当期损益的金融资产由期初的40.76亿元减少至期末的31.51亿元;其它流动资产由期初的97.46亿元减少至期末的48.64亿元。

负债方面,2018年该公司的总负债额为1706.38亿元。其中,一年内到期的非流动负债,由期初的174.30亿元增加至期末的282.13亿元;长期应付款由期初的58.05亿元增加至期末的104.59亿元 。

最近三年一期,中信国安的资产负债率分别为:80.43%、82.74%、86.11%以及86.89%,负债率持续高企。

根据财报,2018年的经营情况也颓势凸显。2018年度,该公司的利润总额由期初的11.95亿元减少至期末的-35.09亿元。流动资金层面,2018年度中信国安经营活动产生的现金流净额由期初的14.22亿元亏损至期末的-14.44亿元。同时,当期该公司的期末现金及现金等价物余额也由期初的142.64亿元减少至期末的73.29亿元。

北京永拓会计师事务所在审计报告中的强调事项指出:“国安集团公司2018年度由于出现部分业务收入下滑、债务资金成本大幅提高,以及金融资产投资亏损等原因,产生大额经营亏损,这些情况表明存在可能导致国安集团公司持续经营能力出现不确定性……”

财报还披露,2014年~2018年,中信国安发行的8期债券,共募集资金150亿元,至去年末已经全部使用。截止2018年12月31日,中信国安集团受限资金金额为82.49亿元,集团母公司未受限资金仅为33.44亿元。

而与此同时,国安集团却债台高筑。2018年末,该集团的短期借款为374.58亿元。其中,质押借款和抵押借款总额为128.69亿元,信用借款为154.38亿元;同期的长期应付借款总额为452.51亿元,其中质押借款和抵押借款总额为167.28亿元,保证借款为242.67亿元。

此外,2018年该集团仅应付票据,总额就达到了92.75亿元。

2019年年初,中信国安因25亿元棉花片危改项目不动产债权投资计划未能按期付息,导致中期票据在银行间市场遭抛售并大幅跳水,评级机构下调信用评级,债权人纷纷通过向法院申请冻结资产的方式进行财产保全。公开信息显示,目前中信国安的总债务总已超过1700亿元,有息债务超过400亿元,多家银行、险企以及信托公司牵涉其中。

审计报告还提及,中信国安协同股东正在积极采取各项应对措施。某债务纠纷知情人士亦向经济观察报记者透露,中信国安已经成立债务委员会,会在近期召集债权人协商解决相关债务问题。

本报记者将持续关注相关问题。