5G概念迎涨停潮!利好即将落地,确定性机会在这里

5G概念迎涨停潮!利好即将落地,确定性机会在这里

2019年06月04日 21:27:07
来源:中国证券报

据工业和信息化部6月3日消息,近期,工业和信息化部将发放5G商用牌照,我国将正式进入5G商用元年。

受此影响,在上证综指今日逼近箱体震荡下沿、深证成指创下5月以来调整新低的背景下,5G板块成为为数不多的亮点。

不过,从公募基金持仓情况看,自去年四季度大举布局5G板块后,公募已在今年一季度大幅减仓。业内人士表示,5G整体是确定性较强的机会,但仍需精选标的,产业链中偏上游行业拥有相对确定的机会。

5G概念迎涨停潮

今日两市震荡调整,截至收盘,上证综指和深证成指分别下跌0.96%和1.23%,上证综指逼近箱体震荡下沿,深证成指则创下4月以来的调整新低。

行业上,除通信行业外,申万一级其他行业悉数下跌,概念板块中,5G板块表现最出色,上涨1.46%。

5G板块近两日表现强势,Wind数据显示,5G指数昨日上涨2.32%,今日再度领涨各大概念板块,国脉科技、华脉科技、超讯通信等多只个股涨停。

基金一季度减仓5G

市场对5G的关注由来已久,事实上,公募基金自去年四季度起,便大举布局5G概念股,并在一季度进行减仓。

Wind数据显示,公募基金在2018年三季度末对5G板块个股的持股总量仅为7亿股,2018年底的持股量猛增至19.28亿股。但是,今年一季度随着市场大幅反弹,持股总量降至10.64亿股

具体看,公募基金一季度对沪电股份、中兴通讯、烽火通信、东山精密的减持量都超过了1亿股。

与此同时,从公募基金2018年年报和今年一季报看,仍有部分5G概念股被增持,其中,鹏鼎控股被增持4548.83万股,增持量最多。

前期减持5G概念股也得到了部分私募机构的确认。

私募基金经理李军(化名)表示,今年一季度时配置了一些5G个股,之后逐步卖出,现在5G方面的仓位很低。

另一家大型私募人员也指出,年前布局了一些5G标的,总体数量不多,事实上,整个TMT行业的配置占比不到10%,现在5G仓位基本已经清空了。

警惕利好兑现成利空

前期部分板块出现利好兑现后表现平淡的情况。例如,4月10日前后,上市券商密集公布3月份经营月报,业绩亮眼,但证券板块却未能突破4月初创下的高点。

此次5G牌照发放落地,是否会形成利好落地成利空的情况?多位业内人士表示,5G整体是确定性较强的机会,但仍需精选标的,并注意防范风险。

李军表示,5G牌照预计会在端午节前后下发,比预期中的要早许多。按之前的猜测,总共会发四块牌照,就是移动、电信、联通和广电,对于这个市场有充分的预期。由于5G概念今年以来受到市场持续追捧,一些个股仍居于高位,要谨防部分资金趁利好兑现。

前述大型私募人员指出,现在市场对5G看得多,但下手的不多,主要原因是价格过高或者没有合适的标的。不过,5G整体是确定性较强的机会,尤其从稳增长的角度考虑,作为新基建投资的重要环节,会加速推进。

另一位私募人士表示,5G投资机会的最大风险在于预期差,市场预期较满,但实际投入规模和业绩兑现速度可能不及市场预期。单纯的概念炒作可持续性不强。

某业内人士指出,5G板块作为今年持续被关注的概念,短期走势也受大盘的影响,但中长期会有持续的利好释放,值得长期持有。同时,5G板块也受外部不确定因素影响,需关注订单可否持续等方面。

关注确定性机会

业内人士认为,5G产业链中偏上游行业拥有相对确定的机会。

前述大型私募表示,运营商加大资本开支,对上游做基站、做铁塔的受益是确定的。未来可关注5G技术发展的物联网、大数据,但商业模式落地还需时间,技术还不成熟,其次是无人驾驶、VR。

李军指出,应侧重5G板块中长期的投资机会。2019年,5G基站建设量会超过10万座,所以相关的基建类厂商以及设备厂商的上游行业都有相对确定的机会。

前述业内人士表示,首要的投资机会是稳定性最强的主设备,其收益性也最大。其次,5G与AI的结合是不错的投资亮点,目前,我国的AI技术也处于高速发展的一个阶段,两者的结合是未来发展重点。

某公募人士也表示长期看好5G。“有些品种短期来看确实价格偏高,但站在5G大周期的角度来看,还是有投资机会,尤其是有基本面支持的标的,未来5G产业链中,将有一批国内公司成为最具全球竞争力的企业。”

中金公司研报也表示,短期内,5G产业第一波红利将集中在产业链的中上游,由运营商资本支出上行带来的基建扩张。在市场波动加剧的环境中,更偏好业绩稳定、确定性高的基础设施服务行业,看好运营商资本支出增加及网络规模扩张带来的基础设施服务需求的稳步增长。