温氏股份:拟收购京海禽业80%股权,战略切入白羽肉鸡行业
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温氏股份:拟收购京海禽业80%股权,战略切入白羽肉鸡行业

2019年06月11日 12:19:27
来源:证券时报

天风证券指出,公司拟收购京海禽业80%股权,战略切入白羽肉鸡行业,养殖生态圈不断升级!公司出栏量稳健增长,猪价加速上涨阶段已经到来。对应2020年的出栏量,以6月4日收盘价计算,温氏股份头均市值6036元,而在上一轮周期以2015年的最高市值对应2016年的出栏量计算的温氏股份、牧原股份和正邦科技的头均市值分别为14121元、12444元,仍有提升空间!基于2019-2020年的生猪销售均价16元/公斤、19元/公斤的假设,预计,公:司2019-2020年归属母公司净利润分别为121亿元、233亿元,EPS2.3元、4.4元,同比增长206%、92%。给予2020年净利润约13倍PE,目标价3000亿市值。维持“买入”评级。