中石科技: 打造热解决方案平台型公司 迎接5G行业红利
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中石科技: 打造热解决方案平台型公司 迎接5G行业红利

2019年06月12日 07:35:51
来源:证券时报

国泰君安指出,市场担心消费电子需求疲软,导热材料(合成石墨)竞争激烈,价格下行压力大,但是认为随着5G手机销量逐渐增加,合成石墨ASP大幅增加(4G手机ASP 4元,5G为10元),同时公司2018年新切入华为、VIVO客户,量价齐升将推动公司业绩快速增长。预计公司2019-2021年营收分别为11.91、15.35、19.41亿元,归母净利润1.95、2.62、3.77亿元,对应EPS 0.77、1.04、1.50元。结合可比公司及自身增速,给予目标价26.95元,对应2019年PE 35倍,首次覆盖给予“增持”评级。