重庆百货:集团混改方案确认,红利释放可期
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重庆百货:集团混改方案确认,红利释放可期

2019年06月24日 18:38:25
来源:证券时报

招商证券发布重庆百货的研报指出,重庆百货控股股东重庆商社集团确认混改方案,混改引入方为物美集团与步步高。物美与步步高均为国内优秀民营零售企业,战略入股后有望与公司形成资源协同,并提升公司治理能力。

招商证券认为,此次要约收购为大股东变更导致的被动要约收购,参考云南白药混改案例,要约价格并不影响公司价值与后续业绩释放。预计公司19/20年净利润为11.51亿/14.28亿,当前股价对应19/20年PE仅为11.1/8.9,维持“强烈推荐-A”评级。