茅台股价再创新高 机构强烈推荐！华创看至1150元
贵州茅台27日盘中再度震荡上扬，股价盘中突破1000元大关，再创历史新高，市值超1.25万亿。
今年以来，已有多家机构将贵州茅台的目标价上调至1000元上方。
招商证券指出，公司一季报如期高增，增长主要源于产品结构调整等，直营体系放量红利尚未显现。近期公司推进直营及团购招标，预期下半年将逐步放量，力保集团19年千亿目标顺利实现。展望来年，公司基酒量充裕，直营团购持续贡献报表业绩，增长有迹可循。叠加外资持续流入对估值体系的重构，上调19-20年EPS预测至34.5、41.8元（前次33.4、38.1元），给予20年25-27倍PE，目标价区间1000-1100元，维持“强烈推荐-A”评级。
华创证券认为，营销公司成立的相关事项虽会继续推进，但茅台股东会所传达的态度、理念已经足以保障茅台未来对中小股东的尊重，也足以保障茅台未来业绩将持续、稳健、可预测地增长，因此建议投资者放下分歧和疑虑，与公司再次形成巨大共识，共同推动茅台驶向千亿万亿时代的深海。茅台作为核心资产的稀缺性，作为最稳健资产的稀缺性，未来料将保障其高估值溢价的能力，更多比例长线价值理念资金入驻A股的趋势不会变，有理由相信贵州茅台估值国际化就在这两年。我们维持目前盈利预测，对12 个月目标价予以当下估值平移，上调目标价至1150 元，维持“强推”评级。
太平洋指出，考虑到定价的合理性和持续性，按照2020年的合理估值水平，即25倍PE对公司进行定价，目标价为1030元，对应2019年的PE为29倍。
