郑眼看盘:周末G20消息重大 应积极持仓等待

郑眼看盘:周末G20消息重大 应积极持仓等待

2019年06月27日 23:54:11
来源:每日经济新闻

每经记者:郑步春    每经编辑:祝裕

本周四,A股高开高走,截至收盘,上证综指涨0.69%至2996.79点,深证综指涨1.09%至1577.56点。中小板指、创业板指分别涨1.36%、1.38%。大金融板块温和上涨,涨幅不如其余个股,这是沪指表现落后的主因。

周四内外部消息面显著向好。

在内部,开盘时公布的我国5月份规模以上工业企业利润同比增1.1%,增速虽然不起眼,但扭转了之前一个月下滑3.7%的态势。利润预期直接左右了投资者对中报的预期,自然就会对盘面构成影响。另外,5G推进方面也有明显利好。还有,央行进行了央行票据互换(CES)操作,金额25亿元,期限1年。这个量虽然不大,但是仍然有信号意义。

外围方面也有一些利好消息,其中最主要的一个是美财长周三表示,中美贸易协议达成一致的内容多达九成。周四A股之所以未剧烈上涨,重要原因是外部消息本身就比较多变。因此,只要最终消息还未落定,市场多少会有所保留。由北上资金态度看,也正是如此,周四北上资金也仅为微幅净流入。

再由A股盘面看,白酒等内需股明显较强,其实也反映了市场某种观望心理,因这些个股与外部因素关联度相对松散。至于5G板块的强势,应主要与5G加速落地、中兴通讯相关利好、美国重要芯片厂部分恢复向华为供货等因素相关。

值得一提的是,万一周末G20会议传出利好远超市场一般预期,那么下周消费类股很可能会有一些回调,投资者对此理应有些预期,届时才不至于手足无措。相反,前期备受贸易摩擦影响的公司股价极有可能会大幅反弹,投资者若碰巧持有此类个股,不宜见高就抛。

市场资金会在各板块与个股间流来流去,当这个板块暂有一些不确定性,那么相对不确定性较少的板块自然会有额外的资金流入,且会使股价出现一定程度的虚高。

在可能虚高的个股中,爱尔眼科、通策医疗之类最为明显,海天味业多少也有些高估。

至于白酒,看上去涨得极多,但估值其实还好,即使现在市盈率仍相对较低。贵州茅台周四盘中破1000元整数关,引起一片惊呼。我觉得整数关没多少意义,有些股偏好高送转,绝对价必然会低些,所以单看股价原本就没太多意义。

不过,我并非反对投资者加仓此类大消费品种,我只是更赞成暴跌时不该手软,不赞成乐观时去过分追涨。过度追涨的成本较高,一旦不巧遇上横盘或者回调会比较难受,解套的时间成本也比较高,就算最终仍能盈利,但整体投资成绩会大打折扣。

今日为周五,由日本的G20峰会时间日程看,当日多半无最终消息,最终消息大概率会在周六出现,所以投资者在操作上只能有些“盲目”了。

在我看来,无论外部消息如何变化,毕竟已消化了相当长时间,所以我觉得仓轻者可考虑先拿些筹码再说。

就品种而言,当前投资者也许不能过多买入涨幅巨大个股,理应提防中期业绩略微不如预期。就大白马来说,即使报表业绩略微不如预期,其潜在跌幅也会相当可观。学术点这叫“双杀”,俗气点这叫“希望越大,失望越大”!

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