嘉能可计划停产推高钴价 中长期反弹行情可期(附股)

嘉能可计划停产推高钴价 中长期反弹行情可期(附股)

2019年08月14日 08:12:43
来源:证券时报网

据上海有色网信息,继12日电解钴现货价格日涨7000元/吨,达到23.7万元/吨之后,13日钴盐报价集体上涨,硫酸钴、氯化钴报价均上涨2000元/吨,日涨幅分别为5.06%和4.4%。

随着嘉能可宣布关闭大型铜钴矿Mutanda,钴的供需关系有望迅速得到改善,行业最困难时期即将过去。此外,7月生产数据显示,我国硫酸钴和氯化钴的产量均环比小幅上升,同比增幅分别为28%和59%。

据中泰证券测算,短期来看,实际有效供给可以由去库存来完成,且停产时间为2020-2021年,因此对2019年实际供给影响不大,但中期来看,供给将收缩16%。

中泰证券进一步分析指出,在全球新能源汽车35%增速、消费电池需求稳定的基准假设下,根据供需模型梳理,考虑到Glencore最新的产量指引变化以及未来三年主要的供给增量项目的投产释放,2019年仍然处于过剩状态,但是,进入到2020年,由于Mutanda停产计划的施行,供需格局或将大幅改善,2020-2021年供需结构或将趋势性扭转。

具体投资标的方面,华创证券建议关注,华友钴业(603799)、寒锐钴业(300618)、洛阳钼业(603993)、盛屯矿业(600711)等主营钴产品,产业链优势明显。