A股港股放量飙升2万亿,反弹能持续多久?十大机构解读

A股港股放量飙升2万亿,反弹能持续多久?十大机构解读

2019年08月19日 19:46:44
来源:中国基金报

原标题:放量飙升2万亿,A股港股终于爆发!外资扫货净买78亿,反弹能持续多久?十大机构火线解读来了!

重磅利好引爆A股!

周末两大消息,央行放“降息”大招,推LPR新机制;中央支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区。A股今日全面爆发,迎来久违的暴涨,上证指数大涨2.1%,创业板指大涨3.5%,两市成交额达5816亿元。港股恒生指数也暴涨2.17%。

深圳本地股掀涨停潮,67只个股集体涨停,深圳市国资指数暴涨逾8%;券商股全面爆发。券商板块大涨近7%,第一创业、长城证券、国信证券等多只券商股涨停。

今日一天,A股港股市值暴增2万亿。其中A股市值增长了1.27万亿元人民币,港股市值增长了9500亿港元,合计2.12万亿元人民币。

北上资金大举扫货。全天净买入78.48亿元,创出6月11日以来新高。

A股港股市值暴增逾2万亿

受周末利好消息影响,今日上证指数高开0.41%稍加震荡,而后一路走高,到收盘上证指数涨2.1%,深证成指涨2.96%,创业板指涨3.5%,两市成交额高达5816亿元,较前一个交易日明显增大。

A股暴动,港股也不落后。到收盘,恒生指数涨2.17%。A股、港股两大市场市值猛增逾2万亿元。其中A股市值增长了1.27万亿元人民币,港股市值增长了9500亿港元,合计2.12万亿元人民币。

牛市急先锋券商股爆发

牛市的引擎券商股今日暴涨。

券商股暴涨6.96%之外,IT设备、通信、软件、电子元器件、互联网等科技股也全面大涨,涨幅也都在4%以上。

整个券商板块大涨近7%,第一创业、长城证券、国信证券、中信建投、东方财富等多只券商股涨停。

深圳本地股掀起涨停潮

受中央政策支持,深圳本地股掀起涨停潮。

今日两市个股全线上扬,3502只股上涨,仅有136只个股下跌,其中111只个股涨停,深圳本地股就有67只之多。

深圳本地股掀起涨停潮,60多只个股涨停,深圳市国资指数更是涨逾8%。深赛格、深粮控股、深圳燃气、深纺织、通产丽星、特发信息等纷纷涨停。港股的深圳控股、深圳国际也大涨。

北上资金创2个月来最大净买入

北上资金扫货激烈。

今日,沪深港通的北上资金大举买入78.48亿元,其中沪股通净买入34.92亿元,深股通净买入43.56亿元。北上资金净买入金额创出6月11日以来新高。

大涨之后股市怎么走?

券商公募私募最新解读:反弹可以更为乐观一些

股市为何突然大涨,大涨之后,大盘怎么走?以下是十家公募、私募和券商机构的最新解读

1、招商基金认为:今日A股大涨主要受到周末改革信号密集释放以及国外市场逐渐企稳的利好影响。

其一,周末中央出台支持深圳建设先行示范区的纲领性文件,其中对于科技创新、国企改革以及创业板并购重组等方面做出了部署,提振了市场风险偏好;

其二,本周末央行出台LPR报价机制改革,有利于进一步打通货币政策的传导机制,倒逼银行内部的FTP定价机制改革,降低“实际融资成本”,大型企业和中小优质民企有望受益;其三,贸易出现缓和信号,包括华为“临时通用许可证”有望延长90天以及中美高层通话重启,美股和港股在近两日均出现明显反弹,全球市场的避险情绪有所缓解。

对于后市,招商基金认为市场短期反弹的高度仍取决于政策是否持续发力、改革举措能否加快落地以及中美贸易摩擦是否出现实质性缓解。

整体而言,招商基金认为随着A股近期持续调整,对于诸多利空已有所消化,此前已显现出相对于全球市场的韧性;未来若托底和改革政策继续推进,则市场风险偏好的提升仍有空间。

中期来看,随着全球债券收益率的走低和人民币汇率的趋稳,权益市场对于国内外长线资金的配置性价比正在逐渐显现。板块方面,考虑到下半年经济基本面仍将承压,我们适当关注景气度向上且估值合理的板块,重点关注乘用车、创新药和光伏行业的投资机会,同时券商、科技板块等受益市场风险偏好提升的品种也适当关注。

2、广发基金宏观策略部:深圳先行示范区这一政策的推出有助于A股市场风险偏好的提升,促进A股短期企稳反弹。

从短期来看,中央支持深圳建设先行示范区、LPR定价机制的完善以及此前科创板的推出,这些改革信号持续释放提升市场对改革的预期,抬升市场的风险偏好,从而有助于市场短期筑底反弹。

从长期来看,这一政策的推出显示中央坚持强调高质量发展以及金融开放与供给侧改革的方向不动摇,而经济结构的转型升级和高质量的发展是资本市场实现长期繁荣的前提条件。

利好的领域和行业可以从三个角度进行挖掘。一是高质量发展主线,即科技和高端制造相关行业:包括5G、人工智能、网络空间科学与技术、生命信息与生物医药等。二是金融开放和供给侧改革条线,研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度等,后续金融改革或是重点之一,相关金融板块可能受益。三是深圳基础设施建设与升级条线:包括机场、港口、铁路、公路、航运等传统基础设施的改善以及互联网、智慧城市、网络安全所涉及的通信、计算机等信息基础设施的升级。

3、前海开源基金认为,市场大涨主要受以下多重利好刺激,市场风险偏好明显提升:

1、外部风险有所缓和。一方面特朗普再度释放贸易谈判意愿,对中国的关税启动时间也宣布推迟;另一方面海外市场剧烈波动后也有企稳迹象。

2、A股在前期全球震荡中已显示出较强韧性,表明投资者对于外部风险已有所钝化,关注点重回内部。

3、监管不断释放暖意。此前已通过两融扩容、放松券商杠杆和下调转融资费率等手段呵护市场。8月17日央行改革LPR形成机制,短期将强化市场对利率下行的预期。同时,8月18日中共中央、国务院发布《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》,进一步提升市场风险偏好。

4、国信证券:直接催化剂是被市场解读为降息的LPR改革

国信证券策略组表示,LPR报价机制的改革是此次A股大涨的直接催化剂,市场也普遍将央行的这一举措解读为实质性的降息。8月17日,央行进一步公布LPR形成机制改革的更多细节,新的LPR报价方式将于8月20日起正式施行。

大逻辑在于中国跟上了全球“降息潮”。2019年以来,全球多个经济体陆续开启了降息模式,中国人民银行对LPR报价机制的改革完善有助于降低贷款的实际利率,也代表着中国加入了这一轮全球“降息潮”。,我国10年期国债利率目前在3%左右,未来仍有下降空间。

另一个重要变化是外部摩擦对我国的影响在逐渐钝化。随着我国资本市场的韧性逐渐增强、抗风险能力的逐渐提高,我们认为中美经贸摩擦对我国资本市场影响也是相对可控的。

展望后市,国信证券建议重点关注三个投资方向:一是自主可控和国产替代,这是中国经济发展的一个必然趋势,是一个确定性的方向,建议积极关注以5G等为代表的高科技板块;二是关注盈利稳定的龙头公司,在行业集中度不断提升的过程中未来ROE有望持续提升;三是重点关注全球降息潮下的高股息品种。此外,我们建议投资者重点关注近期国信证券隆重推出的“隐形冠军”系列。

5、方正证券:风险偏好提升引发反弹

方正证券今日策略研报表示,市场上涨的原因:改革信号释放、贸易出现缓和信号、国外市场企稳。

今日市场大涨的原因主要有三点,

一是改革信号密集释放,中央支持深圳建设先行示范区,对科技创新、国企改革以及创业板并购重组等方面做出了部署,提升风险偏好,此外,LPR改革迈出了利率并轨的第一步,一定程度上起到了非对称降息的作用,央行可通过调整MLF利率降低实体贷款利率,有助于缩窄信用利差;二是贸易出现缓和信号,华为“临时通用许可证”有望延长90天,中美高层通话重启,3000亿商品关税部分取消;三是国外市场企稳,上周五美股、欧股,今天的亚太股市均出现明显回升,国债收益率倒挂引发的经济衰退担忧有所缓解。后续演绎:可持续反弹取决于三方面因素不断强化。整体而言,市场短期风险偏好提升,对于短期反弹有部分提振作用,但是持续性的反弹仍需要三方面因素的不断强化,一是政策的持续加力,扭转经济悲观预期,货币政策关注MLF利率是否能调降5-10bp,财政政策关注专项债额度能否上调;

二是改革开放举措能否持续释放,体现在深圳示范区具体细则的落地和自贸区扩围两个维度;

三是贸易持续缓和,上周中美对话负责人通话之后约定两周以内再次通话,原定于9月1号加征关税的1200亿商品如果能展期,则将是贸易关系阶段性修复的信号。目前增配科技和抱团消费仍会强化,一方面由于经济下行趋势以及贸易战不确定依然存在,且龙头消费公司业绩稳定,消费抱团仍会延续。增配科技近期市场已经有所演绎,核心的逻辑在于自主可控、5G等投资链条的驱动。配置方向:结构性机会关注科技+消费。科技方面主要是自主可控,包括半导体、芯片设备、计算机软硬件、通信领域的5G。消费股中的汽车、医药、食品饮料业中业绩比较好的大白马股还是有一定的配置价值。8月超配的三个行业为医药生物、汽车、消费电子。

6、世诚投资:可以更加积极乐观一些

世诚投资表示,相对于月初,现时我们可以更加积极乐观一些。这种边际上的变化,正是来自于前述三个方面,包括 LPR 机制改革带来的风险偏好的再度提升、国债收益率继续下行对“分母端”的积极影响、业绩韧性提供的估值可接受度。

具体在投资布局上,科技、成长、业绩韧性是主要方向,也是超额收益的主要来源。风险偏好的提升更加有利于需要对业绩和估值持更高包容性的科技股。无风险收益率的下降更利好长久期资产,于 A 股市场对应的就是偏成长的板块和个股。而业绩韧性的典型代表就是消费板块中的龙头公司。

另外,需要额外强调的是,并不认为 LPR 新机制会马上对银行的业绩形成冲击,因为“最后一公里”的达成任重道远,尽管我们的模型已经考虑了未来数年银行 ROE 仍将维持过去小幅下行的趋势好在,银行股的估值已经大部分计入了该等趋势。

7、海富通基金认为,上周末利好重重,周一资本市场也给出了答案,无论是利率改革还是深圳示范区,无疑是将科创型企业提升到更重要的战略地位,这类企业也在国民经济发展中扮演着越来越重要的角色。科创板上市将满月,平均涨幅接近200%,市场对这28只已上市的企业估值看法不一。而对标同行业在中小板或创业板上市的股票,显然中小创的估值吸引力也在逐步提升,科创板也提振了市场对中小创核心品种的关注度。5G、人工智能、生物医药、高端制造等符合大国崛起方向的行业或将受益。

8、大摩华鑫基金认为:整体而言,尽管近期金融、数据仍然表现较弱,盈利端亮点有限,但实体经济融资成本降低叠加风险偏好提升,A股市场估值有望修复。我们预计市场有望继续保持良好的政策、外部环境和资金环境,相对看好科技成长龙头、大金融及大消费板块。

9、信达澳银基金:展望未来,我们依然认为当下估值水平偏低,尤其进行全球对比后,A股的配置吸引力很高,市场仍有上行空间。具体结构上,科技股已经成为共识,之前我们也反复论述,在此不赘述。除此之外,我们认为自主可控、券商和互金的机会也值得重视。

10、恒生前海基金认为:从中期看,市场近期的回调已经大部分反映了诸多不确定因素,估值水平已经回到较低位置,特别是港股近期的回调反应了较多市场盈利外的悲观预期。当前两地上市公司的港股对比A股估值折让为30%,接近过去3年的高点,突显了港股的估值优势。